Mercado Neutro
O que é mercado neutro?
Uma estratégia de mercado neutro é um tipo de estratégia de investimento perseguida por um investidor ou gestor de investimentos que procura lucrar com o aumento e a diminuição dos preços em um ou mais mercados enquanto tenta evitar completamente alguma forma específica de risco de mercado.
As estratégias neutras de mercado são muitas vezes alcançadas assumindo posições longas e curtas correspondentes em diferentes ações para aumentar o retorno de fazer boas seleções de ações e diminuir o retorno de movimentos amplos do mercado.
Entendendo o mercado neutro
Não existe um único método aceito de empregar uma estratégia neutra de mercado. Além do método mencionado acima, os estrategistas de mercado neutro também podem usar outras ferramentas, como arbitragem de fusões,. setores de venda a descoberto e assim por diante.
Os gerentes que detêm uma posição neutra em relação ao mercado são capazes de explorar qualquer impulso no mercado. Os fundos de hedge geralmente assumem uma posição neutra em relação ao mercado porque estão focados em retornos absolutos em oposição a retornos relativos. Uma posição neutra em relação ao mercado pode envolver uma posição comprada de 50% e uma posição vendida de 50 % em um determinado setor, como petróleo e gás, ou assumir a mesma posição no mercado mais amplo.
Muitas vezes, as estratégias neutras de mercado são comparadas a fundos de ações longos/curtos,. embora sejam distintamente diferentes. Os fundos longos/curtos simplesmente visam variar suas exposições de ações longas e curtas entre os setores, aproveitando as oportunidades subavaliadas e superavaliadas.
As estratégias neutras de mercado, por outro lado, concentram-se em fazer apostas concentradas com base em discrepâncias de preços com o objetivo principal de alcançar um beta zero em relação ao seu índice de mercado apropriado para proteger o risco sistemático. Embora os fundos neutros de mercado usem posições longas e curtas, o objetivo desta categoria de fundos é distintamente diferente dos fundos simples longos/curtos.
Tipos de estratégias neutras de mercado
Existem duas principais estratégias neutras de mercado que os gestores de fundos empregam: arbitragem fundamental e arbitragem estatística. Os investidores fundamentais neutros no mercado usam a análise fundamental,. em vez de algoritmos quantitativos, para projetar o caminho de uma empresa e fazer negócios com base nas convergências previstas dos preços das ações.
Os fundos de mercado neutro de arbitragem estatística usam algoritmos e métodos quantitativos para descobrir discrepâncias de preços em ações com base em dados históricos. Então, com base nesses resultados quantitativos, os gerentes farão negócios em ações que provavelmente reverterão para suas médias de preço.
Um grande benefício e vantagem dos fundos neutros de mercado é sua grande ênfase na construção de portfólios para mitigar o risco de mercado. Em tempos de alta volatilidade do mercado,. os resultados históricos mostraram que os fundos neutros de mercado provavelmente superarão os fundos usando outras determinadas estratégias.
Exceto para estratégias de venda a descoberto puras, as estratégias neutras de mercado historicamente têm as correlações positivas mais baixas com o mercado, especificamente porque colocam apostas específicas em convergências de preços de ações enquanto evitam o risco geral de mercado.
Exemplo de um Fundo Neutro de Mercado
Por se tratar de uma estratégia neutra em relação ao mercado, o Vanguard Market Neutral Investor Shares Fund (VMNFX) utiliza estratégias long e short selling, diferentemente dos demais fundos mútuos da empresa,. que apenas compram e vendem posições compradas. A estratégia do fundo visa minimizar o impacto do mercado de ações em seus retornos, o que significa que os retornos do fundo podem variar muito dos do mercado.
Embora a maioria dos fundos que vendem ações a descoberto, como fundos de hedge, não divulguem suas posições vendidas porque as regras da SEC não exigem que eles façam isso, o Vanguard Market Neutral Investor Shares publica seus shorts.
Ele escolhe posições vendidas avaliando as empresas em cinco categorias: crescimento, qualidade, decisões gerenciais, sentimento e avaliação. Em seguida, cria um retorno esperado composto para todas as ações em seu universo e vende a descoberto aquelas com as pontuações mais baixas.
Investir em fundos específicos de mercado neutro é tipicamente para indivíduos de alto patrimônio líquido. Por exemplo, VMNFX tem um valor mínimo de investimento de $ 50.000. Outros fundos podem ter índices de despesas extremamente altos,. bem acima dos índices de investimento dos fundos geridos passivamente .
##Destaques
Mercado neutro refere-se a um tipo de estratégia de investimento empregada por gestores de investimentos que buscam lucrar tanto com o aumento quanto com a diminuição dos preços nos mercados financeiros.
As estratégias neutras de mercado têm uma das correlações positivas mais baixas com o mercado porque fazem apostas específicas nas convergências dos preços das ações enquanto protegem o risco geral do mercado.
Conhecida como estratégia de mercado neutro, as seleções de investimentos buscam evitar perdas significativas, pois as posições compradas e vendidas servem de hedge uma para a outra.
Estratégias neutras de mercado são frequentemente empregadas por fundos de hedge, pois seu objetivo de investimento é retornos absolutos em vez de retornos relativos.
Os dois principais tipos de estratégias neutras de mercado que os gestores de fundos empregam são a arbitragem fundamental e a arbitragem estatística.
