Отскок перепроданности

Что такое отскок перепроданности?

Отскок перепроданности — это рост цен на ценные бумаги, который происходит из-за того, что предшествовавшая ему распродажа воспринимается как слишком сильная. Это может быть недолгим по своей природе, поскольку базовые фундаментальные факторы могут по-прежнему указывать на более низкие цены; однако скорость распродажи могла быть изначально слишком сильной, что спровоцировало отскок.

Противоположное движение цены от перепроданного отскока было бы распродажей в результате перекупленности цен.

Понимание отскока перепроданности

Перед отскоком перепроданности из-за поведенческих тенденций, таких как стадное поведение,. неприятие потерь и искушение паниковать, цены могут снизиться больше, чем следует, основываясь на техническом и/или фундаментальном анализе. Такое ценовое действие может происходить на любом количестве рынков, включая акции, облигации и товары.

Отскок перепроданности означает, что цены корректируются вверх, потому что они упали слишком низко непосредственно перед отскоком. Перепроданность означает,. что цена актива или рынка упала ниже его справедливой стоимости. Отрицательные макроэкономические данные, такие как показатели занятости или валовой внутренний продукт (ВВП), не соответствующие их оценкам, могут вызвать массовые распродажи, в то время как данные по конкретным компаниям, такие как плохие корпоративные доходы или прогноз снижения, могут сделать то же самое с отдельными акциями.

Отскок перепроданности происходит, когда инвесторы начинают покупать все больше и больше ценных бумаг, цена которых, по их мнению, слишком низкая, что приводит к быстрому росту цены этой ценной бумаги.

Как определить условия перепроданности

Определение того, упали ли цены до уровня перепроданности, может быть основано на фундаментальном анализе или техническом анализе. С фундаментальной точки зрения, если цены были проданы ниже балансовой стоимости или внутренней стоимости,. это может быть веским аргументом в пользу того, что они были перепроданы, или если низкая цена подразумевает отношение цены к прибыли (P/E),. которое вдруг намного ниже, чем его сверстники. Часто состояние перепроданности будет мотивировано страхом.

При техническом анализе о перепроданности можно судить по техническим индикаторам. Например, цены, которые падают ниже скользящей средней, могут указывать на то, что цена слишком низкая. Часто индикаторы, такие как осцилляторы,. используются для определения потенциальной нижней границы, которая, если бы она была достигнута, указывала бы на перепроданность. Индекс относительной силы (RSI), стохастический осциллятор, мера схождения-расхождения скользящих средних (MACD) и индекс денежного потока используются рыночными техническими специалистами для определения условий перепроданности.

Когда достаточное количество участников рынка делает вывод, что цена актива перепродана, они, вероятно, выйдут на этот рынок в качестве покупателей, чтобы поднять эту цену, по крайней мере, до равновесного уровня, на котором она должна быть на основе технических показателей или моделей оценки. Поскольку многие люди могут прийти к такому выводу одновременно и конкурировать друг с другом, чтобы купить недооцененные акции, цены имеют тенденцию к довольно быстрому скачку вверх.

Если на перепроданном рынке много коротких продавцов,. последующий отскок может быть еще более выраженным, поскольку эти короткие позиции вынуждены покрываться коротким сжатием. Перепроданность является субъективной мерой, хотя и имеет объективные причины. Таким образом, не каждый «перепроданный» актив испытает такой отскок.

Пример отскока перепроданности

Акции компании ABC торгуются по цене 100 долларов. В своем последнем квартальном отчете о прибылях и убытках компания объявила о прибыли на акцию (EPS) на уровне 1,45 доллара. Аналитики подсчитали, что прибыль на акцию составит 1,51 доллара. Это в сочетании с недавними новостями о том, что компании ABC придется выплатить судебную компенсацию в размере 2 миллионов долларов, вызывает у инвесторов медвежье отношение к акциям. В результате инвесторы начинают продавать. Когда другие инвесторы замечают падение цены акций, а также новости, они тоже начинают продавать. За месяц цена акций компании ABC выросла со 100 до 85 долларов.

После этого месяца инвесторы понимают, что акции быстро упали, особенно по сравнению с их балансовой стоимостью, полагая, что они недооценены или перепроданы. Это в сочетании с тем фактом, что у компании есть резервы наличности в размере 20 миллионов долларов, что делает урегулирование в суде на 2 миллиона долларов не большой проблемой, приводит к тому, что инвесторы снова покупают акции, поскольку долгосрочные перспективы компании остаются сильными. Инвесторы снова начинают быстро покупать акции, цена растет, другие инвесторы присоединяются к победе, и акции испытывают отскок от перепроданности.

Особенности

• Во время отскока перепроданности цена ценной бумаги быстро поднимается до уровня, соответствующего ее оценке.

• Цена актива может резко упасть из-за стадного поведения, неприятия потерь, паники, а также из-за негативных новостей, связанных с ценной бумагой или рынком.

• Перепроданная ценная бумага – это ценная бумага, цена которой ниже ее балансовой стоимости или внутренней стоимости.

• Отскок перепроданности относится к росту цены ценной бумаги после распродажи, которая воспринимается как слишком сильная.

• Технический анализ и фундаментальный анализ могут быть использованы для определения перепроданности ценной бумаги.