Lantunan Terlebih Jual

Apakah Itu Lantunan Terlebih Jual?

Lantunan terlebih jual ialah kenaikan harga sekuriti yang berlaku disebabkan penjualan sebelum ia dianggap terlalu teruk. Ia mungkin bersifat jangka pendek, kerana asas asas mungkin masih menunjukkan harga yang lebih rendah; walau bagaimanapun, kelajuan penjualan mungkin terlalu teruk pada mulanya, menyebabkan lantunan.

Tindakan harga yang bertentangan daripada lantunan terlebih jual akan menjadi penjualan hasil daripada harga terlebih beli.

Memahami Lantunan Terlebih Jual

Sebelum lantunan terlebih jual, disebabkan kecenderungan tingkah laku seperti gelagat kumpulan,. keengganan kepada kerugian dan godaan untuk panik, harga boleh menurun lebih daripada yang sepatutnya berdasarkan analisis teknikal dan/atau asas. Tindakan harga sedemikian boleh berlaku dalam mana-mana bilangan pasaran termasuk saham, bon dan komoditi.

Lantunan terlebih jual membayangkan bahawa harga sedang membetulkan diri mereka sendiri ke atas kerana mereka pergi terlalu rendah sebelum lantunan. Terlebih jual bermakna harga aset atau pasaran telah jatuh ke tahap di bawah nilai saksamanya. Data makroekonomi negatif seperti angka pekerjaan atau keluaran dalam negara kasar (KDNK) anggaran mereka boleh menyebabkan penjualan besar manakala data khusus syarikat seperti pendapatan korporat yang lemah atau panduan menurun boleh melakukan perkara yang sama kepada saham individu.

Lantunan terlebih jual berlaku apabila pelabur mula membeli lebih banyak sekuriti yang mereka anggap berharga terlalu rendah, menyebabkan kenaikan harga sekuriti itu dengan pantas.

Cara Mengesan Keadaan Terlebih Jual

Penentuan sama ada harga telah jatuh ke tahap yang terlebih jual boleh berdasarkan analisis asas atau analisis teknikal. Dari segi asas, jika harga telah dijual lebih rendah daripada nilai buku atau nilai intrinsik,. mungkin terdapat kes yang kukuh bahawa ia telah terlebih jual atau jika harga yang rendah membayangkan nisbah harga kepada pendapatan (P/E) yang jelas jauh lebih rendah daripada rakan sebayanya. Selalunya, keadaan terlebih jual akan didorong oleh ketakutan.

Dengan analisis teknikal, terlebih jual boleh dinilai dengan melihat petunjuk teknikal. Harga yang jatuh di bawah purata bergerak, contohnya, mungkin menunjukkan harga terlalu rendah. Selalunya, penunjuk seperti pengayun digunakan untuk menentukan potensi sempadan bawah yang, jika dicapai, akan menunjukkan kepada terlebih jual. Indeks kekuatan relatif (RSI), pengayun stokastik, ukuran perbezaan penumpuan purata bergerak (MACD) dan indeks aliran wang semuanya digunakan oleh juruteknik pasaran untuk melihat keadaan terlebih jual.

Apabila peserta pasaran yang mencukupi menyimpulkan bahawa harga aset terlebih jual, mereka berkemungkinan memasuki pasaran tersebut sebagai pembeli untuk membida harga tersebut sekurang-kurangnya pada tahap keseimbangan yang sepatutnya berdasarkan ukuran teknikal atau model penilaian. Oleh kerana ramai orang mungkin membuat kesimpulan ini pada masa yang sama dan bersaing antara satu sama lain untuk membeli saham yang kurang nilai, harga cenderung melantun dengan cepat.

Jika terdapat banyak penjual pendek dalam pasaran terlebih jual, lantunan berikutnya mungkin lebih ketara kerana seluar pendek tersebut terpaksa ditutup dalam masa yang singkat. Terlebih jual adalah ukuran subjektif walaupun ia mempunyai pertimbangan objektif. Oleh itu, bukan setiap aset "terlebih jual" akan mengalami lantunan sedemikian.

Contoh Lantunan Terlebih Jual

Saham syarikat ABC berdagang pada harga $100. Dalam laporan pendapatan suku tahunan terbaru mereka,. syarikat itu mengumumkan pendapatan sesaham (EPS) pada $1.45. Penganalisis telah menganggarkan bahawa EPS ialah $1.51. Ini digabungkan dengan berita baru-baru ini bahawa Syarikat ABC perlu membayar penyelesaian mahkamah sebanyak $2 juta menyebabkan pelabur menjadi lemah pada saham. Akibatnya, pelabur mula menjual. Apabila pelabur lain menyedari harga saham jatuh serta berita, mereka mula menjual juga. Lebih satu bulan, harga saham Syarikat ABC meningkat daripada $100 kepada $85.

Selepas bulan ini, pelabur menyedari bahawa saham telah jatuh dengan cepat, terutamanya jika dibandingkan dengan nilai bukunya, mempercayai ia terkurang harga, atau terlebih jual. Ini digabungkan dengan fakta bahawa syarikat itu mempunyai rizab tunai sebanyak $20 juta, menjadikan penyelesaian mahkamah $2 juta bukan isu besar, menyebabkan pelabur membeli semula saham itu, kerana prospek jangka panjang syarikat itu kekal kukuh. Pelabur mula cepat membeli saham semula, harga meningkat, pelabur lain melompat ke atas kereta muzik, dan saham mengalami lantunan terlebih jual.

##Sorotan

• Semasa lantunan terlebih jual, harga sekuriti dengan cepat naik ke tahap sejajar dengan penilaiannya.

• Harga aset boleh jatuh secara drastik disebabkan oleh tingkah laku kumpulan, keengganan untuk kerugian, panik, serta kerana berita negatif yang berkaitan dengan keselamatan atau pasaran.

• Sekuriti terlebih jual ialah sekuriti yang harganya di bawah nilai buku atau nilai intrinsiknya.

• Lantunan terlebih jual merujuk kepada kenaikan harga sekuriti selepas penjualan yang dianggap terlalu teruk.

• Analisis teknikal dan analisis asas boleh digunakan untuk menentukan sama ada sekuriti itu terlebih jual atau tidak.