Oversolgt Bounce

Hvad er et oversolgt bounce?

Et oversolgt bounce er et stigning i kurserne på værdipapirer, der opstår på grund af, at salget forud for det opfattes som for alvorligt. Det kan være kortvarigt i sin natur, da underliggende fundamentale faktorer stadig kan pege på lavere priser; dog kan hastigheden af udsalget have været for voldsom i starten, hvilket fik til at hoppe.

Den modsatte prishandling fra et oversolgt bounce ville være et salg som følge af overkøb af priser.

Forstå en oversolgt afvisning

Før et oversolgt bounce, på grund af adfærdstendenser såsom flokadfærd,. aversion mod tab og fristelsen til panik, kan priserne falde mere, end de burde baseret på teknisk og/eller fundamental analyse. En sådan prishandling kan forekomme på et vilkårligt antal markeder, herunder aktier, obligationer og råvarer.

Et oversolgt bounce indebærer, at priserne korrigerer sig selv opad, fordi de gik for lavt lige før afvisningen. At blive oversolgt betyder, at prisen på et aktiv eller marked er faldet til et niveau under dets dagsværdi. Negative makroøkonomiske data såsom beskæftigelsestal eller bruttonationalprodukt (BNP), der mangler deres estimater, kan forårsage brede frasalg, mens virksomhedsspecifikke data såsom dårlig virksomhedsindtjening eller nedadgående guidance kan gøre det samme for en individuel aktie.

Et oversolgt bounce opstår, når investorer begynder at købe mere og mere af et værdipapir, som de opfatter er prissat for lavt, hvilket forårsager en hurtig stigning i prisen på det pågældende værdipapir.

Sådan finder du oversolgte forhold

Afgørelsen af, om priserne er faldet til et niveau, der er oversolgt, kan baseres på fundamental analyse eller teknisk analyse. På den fundamentale side, hvis priserne er blevet solgt lavere end den bogførte værdi eller den indre værdi,. kan der være et stærkt tilfælde af, at det blev oversolgt, eller hvis den lave pris indebærer et pris-til-indtjening-forhold (P/E), som er pludselig meget lavere end sine jævnaldrende. Ofte vil en oversolgt tilstand være motiveret af frygt.

Med teknisk analyse kan oversolgt vurderes ved at se på tekniske indikatorer. Priser, der falder under et glidende gennemsnit, kan for eksempel indikere, at prisen er for lav. Ofte bruges indikatorer såsom oscillatorer til at bestemme en potentiel nedre grænse, som, hvis den nås, ville pege på at blive oversolgt. Det relative styrkeindeks (RSI), den stokastiske oscillator, det glidende gennemsnitskonvergensdivergensmål ( MACD ) og pengestrømsindekset bruges alle af markedsteknikere til at spotte oversolgte forhold.

Når tilstrækkeligt mange markedsdeltagere udleder, at prisen på et aktiv er oversolgt, vil de sandsynligvis gå ind på dette marked som købere for at byde denne pris op til mindst det ligevægtsniveau, den burde være på baseret på tekniske mål eller værdiansættelsesmodeller. Fordi mange mennesker kan komme til denne konklusion på samme tid og konkurrere med hinanden om at købe undervurderede aktier, har kurserne en tendens til at hoppe op ret hurtigt.

Hvis der er mange shortsælgere på et oversolgt marked, kan det efterfølgende opspring være endnu mere udtalt, da disse shorts er tvunget til at dække i et kort squeeze. At blive oversolgt er en subjektiv foranstaltning, selvom det har objektive hensyn. Som sådan vil ikke ethvert "oversolgt" aktiv opleve en sådan afvisning.

Eksempel på et oversolgt bounce

Firma ABC's aktier handles til en pris på $100. I deres seneste kvartalsrapport annoncerede selskabet en indtjening per aktie (EPS) på $1,45. Analytikere havde estimeret, at EPS ville være $1,51. Dette kombineret med de seneste nyheder om, at Company ABC skal betale et retsforlig på $2 millioner, får investorerne til at være bearish på aktien. Som et resultat begynder investorerne at sælge. Da andre investorer bemærker, at kursen på aktien falder såvel som nyhederne, begynder de også at sælge. Over en måned går prisen på Company ABC's aktie fra $100 til $85.

Efter denne måned indser investorer, at aktien er faldet hurtigt, især sammenlignet med dens bogførte værdi, idet de tror, at den er underpriset eller oversolgt. Dette kombineret med det faktum, at virksomheden har likviditetsreserver på 20 millioner dollars, hvilket gør retsforliget på 2 millioner dollars ikke et stort problem, resulterer i, at investorer køber aktien igen, da selskabets langsigtede udsigter fortsat er stærke. Investorer begynder hurtigt at købe aktien igen, kursen stiger, andre investorer hopper med på vognen, og aktien oplever et oversolgt opspring.

Højdepunkter

• Under et oversolgt bounce stiger kursen på et værdipapir hurtigt til et niveau i overensstemmelse med dets værdiansættelse.

• Prisen på et aktiv kan falde drastisk på grund af flokadfærd, aversion mod tab, panik samt på grund af negative nyheder relateret til sikkerheden eller markedet.

• Et oversolgt værdipapir er et værdipapir, hvis pris er under dets bogførte værdi eller indre værdi.

• Et oversolgt bounce refererer til et stigning i prisen på et værdipapir efter et salg, der opfattes som for alvorligt.

• Teknisk analyse og fundamental analyse kan bruges til at afgøre, om et værdipapir er oversolgt eller ej.