Rebond survendu
Qu'est-ce qu'un rebond de survente ?
Un rebond de survente est un rallye des prix des titres qui se produit parce que la vente qui le précède est perçue comme trop sévère. Il peut être de courte durée, car les fondamentaux sous-jacents peuvent encore indiquer une baisse des prix ; cependant, la vitesse de la vente peut avoir été trop sévère au départ, ce qui a provoqué le rebond.
L'action des prix opposée à un rebond de survente serait une vente massive résultant d'un surachat des prix.
Comprendre un rebond de survente
Avant un rebond de survente, en raison de tendances comportementales telles que le comportement grégaire,. l'aversion à la perte et la tentation de paniquer, les prix peuvent baisser plus qu'ils ne le devraient sur la base d' une analyse technique et/ou fondamentale. Une telle action sur les prix peut se produire sur un certain nombre de marchés, y compris les actions, les obligations et les matières premières.
Un rebond de survente implique que les prix se corrigent à la hausse parce qu'ils sont descendus trop bas juste avant le rebond. Être survendu signifie que le prix d'un actif ou d'un marché est tombé à un niveau inférieur à sa juste valeur. Des données macroéconomiques négatives telles que les chiffres de l'emploi ou le produit intérieur brut (PIB) qui manquent à leurs estimations peuvent entraîner des ventes massives, tandis que des données spécifiques à l'entreprise telles que de faibles bénéfices d'entreprise ou des prévisions à la baisse peuvent faire de même pour une action individuelle.
Un rebond de survente se produit lorsque les investisseurs commencent à acheter de plus en plus d'un titre qu'ils perçoivent comme étant trop bas, ce qui entraîne une augmentation rapide du prix de ce titre.
Comment repérer les conditions de survente
La détermination quant à savoir si les prix sont tombés à un niveau qui est survendu peut être basée sur une analyse fondamentale ou une analyse technique. Du côté fondamental, si les prix ont été vendus à un prix inférieur à la valeur comptable ou à la valeur intrinsèque,. il peut y avoir de fortes raisons qu'il ait été survendu, ou si le prix bas implique un ratio cours/bénéfice (P/E) qui est soudainement beaucoup plus faible que ses pairs. Souvent, une condition de survente sera motivée par la peur.
Avec l'analyse technique, la survente peut être jugée en examinant les indicateurs techniques. Les prix qui tombent en dessous d'une moyenne mobile, par exemple, peuvent indiquer que le prix est trop bas. Souvent, des indicateurs tels que des oscillateurs sont utilisés pour déterminer une limite inférieure potentielle qui, si elle est atteinte, indiquerait une survente. L' indice de force relative (RSI), l'oscillateur stochastique, la mesure de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) et l'indice de flux monétaire sont tous utilisés par les techniciens du marché pour repérer les conditions de survente.
Lorsqu'un nombre suffisant d'acteurs du marché déduisent que le prix d'un actif est survendu, ils sont susceptibles d'entrer sur ce marché en tant qu'acheteurs pour faire monter ce prix au moins au niveau d'équilibre auquel il devrait se situer sur la base de mesures techniques ou de modèles d'évaluation. Étant donné que de nombreuses personnes peuvent arriver à cette conclusion en même temps et se faire concurrence pour acheter des actions sous-évaluées, les prix ont tendance à rebondir assez rapidement.
S'il y a de nombreux vendeurs à découvert sur un marché de survente, le rebond qui s'ensuit peut être encore plus prononcé car ces vendeurs à découvert sont obligés de se couvrir dans une courte pression. La survente est une mesure subjective même si elle a des considérations objectives. En tant que tel, tous les actifs "survendus" ne connaîtront pas un tel rebond.
Exemple d'un rebond de survente
Les actions de la société ABC se négocient au prix de 100 $. Dans son dernier rapport sur les résultats trimestriels,. la société a annoncé un bénéfice par action (EPS) à 1,45 $. Les analystes avaient estimé que le BPA serait de 1,51 $. Ceci, combiné à la nouvelle récente selon laquelle la société ABC devra payer un règlement judiciaire de 2 millions de dollars, amène les investisseurs à être baissiers sur le titre. En conséquence, les investisseurs commencent à vendre. Alors que d'autres investisseurs remarquent la baisse du cours de l'action ainsi que les nouvelles, ils commencent également à vendre. Sur un mois, le cours de l'action de la société ABC passe de 100 $ à 85 $.
Après ce mois, les investisseurs se rendent compte que l'action a chuté rapidement, en particulier par rapport à sa valeur comptable, estimant qu'elle est sous-évaluée ou survendue. Ceci, combiné au fait que la société dispose de réserves de trésorerie de 20 millions de dollars, ce qui fait que le règlement judiciaire de 2 millions de dollars n'est pas un gros problème, conduit les investisseurs à racheter les actions, car les perspectives à long terme de la société restent solides. Les investisseurs recommencent rapidement à acheter l'action, le prix augmente, d'autres investisseurs sautent dans le train en marche et l'action connaît un rebond de survente.
Points forts
Lors d'un rebond de survente, le prix d'un titre remonte rapidement à un niveau en ligne avec sa valorisation.
Le prix d'un actif peut chuter de manière drastique en raison d'un comportement grégaire, d'une aversion à la perte, d'une panique, ainsi qu'en raison de nouvelles négatives liées à la sécurité ou au marché.
Un titre survendu est un titre dont le prix est inférieur à sa valeur comptable ou à sa valeur intrinsèque.
Un rebond de survente fait référence à un rallye du prix d'un titre après une vente massive perçue comme trop sévère.
L'analyse technique et l'analyse fondamentale peuvent être utilisées pour déterminer si un titre est survendu ou non.
