Riskkapital-stödd börsintroduktion

Vad är en riskkapital-stödd börsnotering?

Termen riskkapitalstödd börsintroduktion hänvisar till börsintroduktionen av ett företag som tidigare finansierats av privata investerare. Dessa erbjudanden anses vara en strategisk plan av riskkapitalister för att återvinna sina investeringar i företaget. Investerare väntar normalt på en lämplig tidpunkt för att ge ut denna typ av börsintroduktion för att maximera sin avkastning på investeringen (ROI).

Förstå riskkapital-stödda börsintroduktioner

Riskkapital är en typ av private equity. Denna typ av finansiering tillhandahålls av investerare och företag till företag med hög tillväxtpotential eller till de som uppvisar hög tillväxt. Riskkapitalföretag eller fonder investerar i företag i ett tidigt skede i utbyte mot en aktiepost,. och tar på sig någon av de associerade riskerna i hopp om att några av de startups de stödjer kommer att bli framgångsrika.

Den typiska riskkapitalinvesteringen sker efter en första omgång av såddfinansiering. Den första omgången av institutionellt riskkapital för att finansiera tillväxt kallas Series A- rundan. Riskkapitalister tillhandahåller såddkapital så att de kan maximera sin avkastning genom en exitstrategi som en börsnotering med stöd av riskkapital. Och eftersom de ger nya företag en stor del av sin initiala finansiering, har de vissa rättigheter och skyldigheter, inklusive hur och när ett företag börsnoteras.

Riskkapitalister ser och väntar på den mest optimala tiden att genomföra en börsintroduktion. Detta för att se till att de kan lämna sin position i ett företag samtidigt som de får bästa möjliga avkastning. Alternativet till en börsnotering för ett företag med riskkapital är under uppköp – att köpas av ett annat företag. Förvärvet av ett företag med riskkapital är känt som en handelsförsäljning. Båda alternativen är kända som exitstrategier eftersom de tillåter riskkapitalister och entreprenörer att få ut pengar från sina investeringar.

Alternativet till en börsnotering med stöd av riskkapital är ett förvärv.

Flera källor rapporterar regelbundet om både riskkapital-stödda börsintroduktioner tillsammans med volymen av fusioner och förvärv (M&A). I magra ekonomiska tider tenderar det att finnas färre riskkapitalstödda börsintroduktioner på grund av lågt investerarförtroende. Som ett resultat av finanskrisen sågs 2008 och 2009 rekordlåga antal börsintroduktioner med riskkapitalstödda börsnoteringar.

Särskilda överväganden

Riskkapital , precis som änglarinvesteringar och crowdfundingalternativ , är ett attraktivt alternativ för nya företag. Detta gäller särskilt för enheter som har begränsad verksamhetshistoria och är för små för att skaffa kapital på de offentliga marknaderna. Företag som faller inom denna kategori kanske inte är vid den punkt där de kan säkra ett banklån eller slutföra ett skulderbjudande.

Att attrahera riskkapital skiljer sig mycket från att ta upp skulder eller ett lån. Medan långivare har en laglig rätt till ränta på ett lån och återbetalning av kapitalet oavsett om ett företag lyckas eller misslyckas, har riskkapital som investerats i utbyte mot en aktieandel i verksamheten inget sådant rättsligt skydd och är spekulativt till sin natur. Avkastningen på en riskkapitalists investering beror helt på verksamhetens tillväxt och lönsamhet. Detta innebär att en riskkapitalist tar en risk för förlust tillsammans med förväntan om avkastning på sin investering.

Exempel på riskkapital-stödd börsnotering

Tesla och Open Table blev båda börsnoterade i riskkapitalbaserade börsintroduktioner. Ett annat bra exempel på en riskkapitalstödd börsintroduktion är Uber (UBER). Samåkningsföretaget grundades 2009 och samlade in nästan 20 miljarder dollar från riskkapitalister inklusive Morgan Stanley, SoftBank och G Squared. Företagets sista finansieringsrunda ägde rum 2018 när det samlade in 500 miljoner dollar. Uber börsnoterades i en riskkapitalstödd börsnotering i maj 2019. Aktierna prissattes till 45 $ vardera, vilket gjorde att företaget kunde ta in ungefär 8 miljarder dollar.

Höjdpunkter

• Lågt investerarförtroende under magra ekonomiska tider kan begränsa mängden VC-stödda börsintroduktioner på marknaden.

• Riskkapitalister använder VC-stödda börsintroduktioner för att få tillbaka sina investeringar i ett företag.

• Investerare väntar på den mest optimala tiden för att genomföra en börsintroduktion för att se till att de får bästa möjliga avkastning.

• 1. riskkapitalstödd börsintroduktion hänvisar till börsintroduktionen av ett företag som tidigare finansierats av privata investerare.