IPO con capitale di rischio

Che cos'è un'IPO con capitale di rischio?

Il termine IPO con capitale di rischio si riferisce all'offerta pubblica iniziale di una società che era stata precedentemente finanziata da investitori privati. Queste offerte sono considerate un piano strategico dai venture capitalist per recuperare i loro investimenti nell'azienda. Gli investitori normalmente aspettano il momento opportuno per emettere questo tipo di offerta pubblica iniziale al fine di massimizzare il proprio ritorno sull'investimento (ROI).

Comprensione delle IPO garantite da capitale di rischio

Il capitale di rischio è un tipo di private equity. Questo tipo di finanziamento viene fornito da investitori e imprese alle imprese ad alto potenziale di crescita oa quelle che mostrano una crescita elevata. Le società di venture capital o i fondi investono in società in fase iniziale in cambio di una partecipazione,. assumendosi tutti i rischi associati nella speranza che alcune delle startup che supportano abbiano successo.

Il tipico investimento di capitale di rischio avviene dopo un primo round di finanziamento iniziale. Il primo round di capitale di rischio istituzionale per finanziare la crescita è chiamato round di serie A. I venture capitalist forniscono capitale di avviamento in modo che possano massimizzare il loro ritorno attraverso una strategia di uscita come un'IPO sostenuta da capitale di rischio. E poiché forniscono alle nuove società gran parte del loro finanziamento iniziale, hanno determinati diritti e responsabilità, incluso come e quando una società diventa pubblica.

I venture capitalist cercano e aspettano il momento migliore per condurre un'IPO. Questo per assicurarsi che siano in grado di uscire dalla loro posizione in un'azienda ottenendo il miglior ritorno possibile. L'alternativa a un'IPO per una società sostenuta da capitale di rischio è in fase di acquisizione, l'acquisizione da parte di un'altra società. L' acquisizione di una società con capitale di rischio è nota come vendita commerciale. Entrambe le opzioni sono note come strategie di uscita perché consentono ai venture capitalist e agli imprenditori di ottenere denaro dai loro investimenti.

L'alternativa a un'IPO assistita da capitale di rischio è un'acquisizione.

Diverse fonti riferiscono regolarmente sia sulle IPO sostenute da capitale di rischio che sul volume di fusioni e acquisizioni (M&A). In tempi di magra economica, tendono a esserci meno IPO sostenute da capitale di rischio a causa della scarsa fiducia degli investitori. A seguito della crisi finanziaria,. il 2008 e il 2009 hanno registrato un numero record di IPO sostenute da capitale di rischio.

Considerazioni speciali

Il capitale di rischio,. proprio come le opzioni di investimento angel e crowdfunding,. è un'opzione interessante per le nuove società. Ciò è particolarmente vero per le entità che hanno una storia operativa limitata e sono troppo piccole per raccogliere capitali sui mercati pubblici. Le aziende che rientrano in questa categoria potrebbero non essere al punto in cui possono ottenere un prestito bancario o completare un'offerta di debito.

Attrarre capitali di rischio è molto diverso dall'indebitarsi o prendere un prestito. Mentre i prestatori hanno il diritto legale agli interessi su un prestito e al rimborso del capitale indipendentemente dal successo o dal fallimento di un'impresa, il capitale di rischio investito in cambio di una partecipazione nell'attività non offre tale protezione legale ed è di natura speculativa. Il ritorno sull'investimento di un venture capitalist dipende interamente dalla crescita e dalla redditività dell'azienda. Ciò significa che un venture capitalist si assume un rischio di perdita insieme all'aspettativa di un ritorno sul proprio investimento.

Esempio di IPO con capitale di rischio

Sia Tesla che Open Table sono diventate pubbliche in IPO basate sul capitale di rischio. Un altro ottimo esempio di IPO sostenuta da capitale di rischio è Uber (UBER). La società di ridesharing è stata fondata nel 2009, raccogliendo quasi $ 20 miliardi da venture capitalist tra cui Morgan Stanley, SoftBank e G Squared. L'ultimo round di finanziamento della società ha avuto luogo nel 2018, quando ha raccolto 500 milioni di dollari. Uber è diventata pubblica in un'IPO sostenuta da capitale di rischio nel maggio 2019. Le azioni avevano un prezzo di $ 45 ciascuna, consentendo alla società di raccogliere circa $ 8 miliardi.

Mette in risalto

• La scarsa fiducia degli investitori durante i periodi di magra economica può limitare la quantità di IPO garantite da VC sul mercato.

• I venture capitalist utilizzano IPO sostenute da VC per recuperare i loro investimenti in un'azienda.

• Gli investitori aspettano il momento migliore per condurre un'IPO per assicurarsi di ottenere il miglior rendimento possibile.

• 1. IPO con capitale di rischio si riferisce all'offerta pubblica iniziale di una società precedentemente finanziata da investitori privati.