IPO wspierane kapitałem wysokiego ryzyka

Co to jest IPO wspierane kapitałem wysokiego ryzyka?

Termin IPO wspierany kapitałem wysokiego ryzyka odnosi się do pierwszej oferty publicznej spółki, która była wcześniej finansowana przez inwestorów prywatnych. Oferty te są uważane za strategiczny plan przez inwestorów venture capital,. aby odzyskać swoje inwestycje w firmie. Inwestorzy zwykle czekają na dogodny moment, aby przeprowadzić tego rodzaju pierwszą ofertę publiczną, aby zmaksymalizować zwrot z inwestycji (ROI).

Zrozumienie IPO wspieranych kapitałem wysokiego ryzyka

Venture capital to rodzaj private equity. Ten rodzaj finansowania udzielają inwestorzy i firmy firmom o wysokim potencjale wzrostu lub tym, które wykazują wysoki wzrost. Firmy lub fundusze venture capital inwestują w spółki na wczesnym etapie rozwoju w zamian za udział w kapitale,. podejmując wszelkie związane z tym ryzyko w nadziei, że niektóre ze wspieranych przez nie startupów odniosą sukces.

Typowa inwestycja venture capital następuje po pierwszej rundzie finansowania zalążkowego. Pierwsza runda instytucjonalnego kapitału wysokiego ryzyka w celu sfinansowania wzrostu nosi nazwę Rundy Serii A. Inwestorzy venture capital zapewniają kapitał zalążkowy, aby mogli zmaksymalizować swój zwrot poprzez strategię wyjścia, taką jak IPO wspierane kapitałem wysokiego ryzyka. A ponieważ zapewniają one nowym firmom znaczną część początkowego finansowania, mają pewne prawa i obowiązki, w tym sposób i czas wejścia firmy na giełdę.

Inwestorzy venture capital szukają i czekają na najbardziej optymalny czas na przeprowadzenie IPO. Ma to na celu upewnienie się, że są w stanie opuścić swoją pozycję w firmie, jednocześnie osiągając najlepszy możliwy zwrot. Alternatywą dla IPO dla firmy wspieranej kapitałem podwyższonego ryzyka jest nabywanie – kupowanie przez inną firmę. Przejęcie firmy wspieranej kapitałem podwyższonego ryzyka jest znane jako trade sale. Obie opcje są znane jako strategie wyjścia, ponieważ pozwalają inwestorom venture capital i przedsiębiorcom uzyskać pieniądze z ich inwestycji.

Alternatywą dla IPO wspieranej kapitałem wysokiego ryzyka jest przejęcie.

Wiele źródeł regularnie informuje o obu IPO wspieranych kapitałem wysokiego ryzyka, a także o wielkości fuzji i przejęć (M&A). W czasach słabszej koniunktury liczba IPO wspieranych kapitałem wysokiego ryzyka jest mniejsza z powodu niskiego zaufania inwestorów. W wyniku kryzysu finansowego w latach 2008 i 2009 odnotowano rekordowo niską liczbę IPO zabezpieczonych kapitałem wysokiego ryzyka.

Uwagi specjalne

Venture capital,. podobnie jak opcje inwestowania aniołów i finansowania społecznościowego,. jest atrakcyjną opcją dla nowych firm. Dotyczy to zwłaszcza podmiotów, które mają ograniczoną historię działalności i są zbyt małe, aby pozyskiwać kapitał na rynkach publicznych. Firmy należące do tej kategorii mogą nie być na etapie, w którym mogą zabezpieczyć kredyt bankowy lub zakończyć ofertę długu.

Przyciąganie kapitału podwyższonego ryzyka bardzo różni się od zaciągania długu lub pożyczki. Podczas gdy pożyczkodawcy mają prawo do odsetek od pożyczki i spłaty kapitału niezależnie od sukcesu lub niepowodzenia przedsiębiorstwa, kapitał wysokiego ryzyka zainwestowany w zamian za udział kapitałowy w przedsiębiorstwie nie ma takiej ochrony prawnej i ma charakter spekulacyjny. Zwrot z inwestycji inwestora venture capital zależy wyłącznie od wzrostu i rentowności firmy. Oznacza to, że inwestor venture capital podejmuje ryzyko straty wraz z oczekiwaniem zwrotu z inwestycji.

Przykład IPO wspieranego kapitałem wysokiego ryzyka

Tesla i Open Table weszły na giełdę w ramach IPO opartych na kapitale wysokiego ryzyka. Innym świetnym przykładem IPO wspieranego kapitałem wysokiego ryzyka jest Uber (UBER). Firma współdzieląca przejazdy została założona w 2009 roku, pozyskując prawie 20 miliardów dolarów od inwestorów venture capital, w tym Morgan Stanley, SoftBank i G Squared. Ostatnia runda finansowania firmy miała miejsce w 2018 roku, kiedy zebrała 500 milionów dolarów. Uber wszedł na giełdę w ramach IPO wspieranego kapitałem wysokiego ryzyka w maju 2019 r. Akcje zostały wycenione na 45 dolarów za sztukę, co pozwoliło firmie pozyskać około 8 miliardów dolarów.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Niskie zaufanie inwestorów w czasach słabszej koniunktury może ograniczyć liczbę IPO wspieranych przez VC na rynku.

• Inwestorzy venture capital wykorzystują IPO wspierane przez VC, aby odzyskać swoje inwestycje w firmie.

• Inwestorzy czekają na najbardziej optymalny czas na przeprowadzenie IPO, aby mieć pewność, że uzyskają najlepszy możliwy zwrot.

• 1. IPO wspierane kapitałem wysokiego ryzyka odnosi się do pierwszej oferty publicznej spółki wcześniej finansowanej przez inwestorów prywatnych.