Risikokapitalunterstützter Börsengang

Was ist ein durch Risikokapital unterstützter Börsengang?

Der Begriff Venture Capital-Backed IPO bezeichnet den Börsengang eines Unternehmens, das zuvor von privaten Investoren finanziert wurde. Diese Angebote werden von Risikokapitalgebern als strategischer Plan angesehen , um ihre Investitionen in das Unternehmen zurückzugewinnen. Investoren warten normalerweise auf einen günstigen Zeitpunkt, um diese Art von Börsengang durchzuführen, um ihre Kapitalrendite (ROI) zu maximieren.

##Venture Capital-unterstützte IPOs verstehen

Wagniskapital ist eine Form von Private Equity. Diese Art der Finanzierung wird von Investoren und Unternehmen an Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial oder an solche mit hohem Wachstum vergeben. Wagniskapitalfirmen oder -fonds investieren gegen eine Kapitalbeteiligung in Unternehmen in der Frühphase und übernehmen alle damit verbundenen Risiken in der Hoffnung, dass einige der von ihnen unterstützten Start-ups erfolgreich werden.

Die typische Wagniskapitalinvestition erfolgt nach einer anfänglichen Seed-Finanzierungsrunde. Die erste Runde von institutionellem Risikokapital zur Finanzierung des Wachstums wird als Serie-A- Runde bezeichnet. Risikokapitalgeber stellen Startkapital bereit, damit sie ihre Rendite durch eine Exit-Strategie wie einen durch Risikokapital unterstützten Börsengang maximieren können. Und weil sie neuen Unternehmen einen großen Teil ihrer Anfangsfinanzierung zur Verfügung stellen, haben sie bestimmte Rechte und Pflichten, einschließlich wie und wann ein Unternehmen an die Börse geht.

Risikokapitalgeber suchen und warten auf den optimalen Zeitpunkt für einen Börsengang. Dies soll sicherstellen, dass sie ihre Position in einem Unternehmen verlassen und gleichzeitig die bestmögliche Rendite erzielen können. Die Alternative zu einem Börsengang für ein Venture-Capital-unterstütztes Unternehmen besteht darin, von einem anderen Unternehmen gekauft zu werden. Der Erwerb eines mit Risikokapital finanzierten Unternehmens wird als Trade Sale bezeichnet. Beide Optionen sind als Exit-Strategien bekannt, weil sie es Risikokapitalgebern und Unternehmern ermöglichen, Geld aus ihren Investitionen zu ziehen.

Die Alternative zu einem Venture-Capital-unterstützten Börsengang ist eine Akquisition.

Mehrere Quellen berichten regelmäßig sowohl über Venture-Capital-unterstützte IPOs als auch über das Volumen von Fusionen und Übernahmen (M&A). In wirtschaftlich schwachen Zeiten gibt es aufgrund des geringen Anlegervertrauens tendenziell weniger Risikokapital-unterstützte Börsengänge. Als Folge der Finanzkrise gab es in den Jahren 2008 und 2009 einen Rekordtiefstand an mit Risikokapital finanzierten Börsengängen.

Besondere Überlegungen

Risikokapital ist,. genau wie Angel-Investing- und Crowdfunding -Optionen, eine attraktive Option für neue Unternehmen. Dies gilt insbesondere für Unternehmen, die eine begrenzte Betriebsgeschichte haben und zu klein sind, um Kapital auf den öffentlichen Märkten zu beschaffen. Unternehmen, die in diese Kategorie fallen, sind möglicherweise nicht an dem Punkt, an dem sie sich einen Bankkredit sichern oder ein Schuldangebot abschließen können.

Die Gewinnung von Risikokapital unterscheidet sich stark von der Aufnahme von Schulden oder eines Darlehens. Während Kreditgeber unabhängig vom Erfolg oder Misserfolg eines Unternehmens ein gesetzliches Recht auf Zinsen für ein Darlehen und die Rückzahlung des Kapitals haben, genießt Risikokapital, das im Austausch gegen eine Kapitalbeteiligung an dem Unternehmen investiert wird, keinen solchen Rechtsschutz und ist spekulativer Natur. Die Rendite der Investition eines Risikokapitalgebers hängt vollständig vom Wachstum und der Rentabilität des Unternehmens ab. Dies bedeutet, dass ein Risikokapitalgeber ein Verlustrisiko eingeht und gleichzeitig eine Rendite auf seine Investition erwartet.

Beispiel für einen durch Risikokapital unterstützten Börsengang

Tesla und Open Table gingen beide im Rahmen von Risikokapital-basierten Börsengängen an die Börse. Ein weiteres großartiges Beispiel für einen durch Risikokapital unterstützten Börsengang ist Uber (UBER). Das Mitfahrunternehmen wurde 2009 gegründet und sammelte fast 20 Milliarden US-Dollar von Risikokapitalgebern wie Morgan Stanley, SoftBank und G Squared. Die letzte Finanzierungsrunde des Unternehmens fand 2018 statt, als es 500 Millionen US-Dollar aufbrachte. Uber ging im Mai 2019 mit einem durch Risikokapital unterstützten Börsengang an die Börse. Die Aktien kosteten jeweils 45 US-Dollar, wodurch das Unternehmen rund 8 Milliarden US-Dollar aufbringen konnte.

Höhepunkte

• Geringes Anlegervertrauen in wirtschaftlich schwachen Zeiten kann die Anzahl der VC-gestützten IPOs auf dem Markt begrenzen.

• Wagniskapitalgeber nutzen VC-unterstützte IPOs, um ihre Investitionen in ein Unternehmen wiederzuerlangen.

• Anleger warten auf den optimalen Zeitpunkt für einen Börsengang, um sicherzustellen, dass sie die bestmögliche Rendite erzielen.

• 1. Venture Capital-unterstützter Börsengang bezeichnet den Börsengang eines Unternehmens, das zuvor von privaten Investoren finanziert wurde.