الاكتتاب العام بدعم من رأس المال الاستثماري

ما هو الاكتتاب العام الأولي المدعوم برأس المال الاستثماري؟

يشير مصطلح الاكتتاب العام المدعوم برأس المال الاستثماري إلى الطرح العام الأولي لشركة كان يمولها في السابق مستثمرون من القطاع الخاص. تعتبر هذه العروض خطة استراتيجية من قبل أصحاب رؤوس الأموال لاسترداد استثماراتهم في الشركة. عادة ما ينتظر المستثمرون الوقت المناسب لإصدار هذا النوع من الطرح العام الأولي من أجل تعظيم عائد الاستثمار (ROI).

فهم الاكتتابات الأولية المدعومة برأس المال الاستثماري

رأس المال الاستثماري هو نوع من الأسهم الخاصة. يتم توفير هذا النوع من التمويل من قبل المستثمرين والشركات للشركات ذات إمكانات النمو المرتفعة أو تلك التي تظهر نموًا مرتفعًا. تستثمر شركات رأس المال الاستثماري أو الصناديق في شركات المرحلة المبكرة مقابل الحصول على حصة في رأس المال ، وتتحمل أي من المخاطر المرتبطة بها على أمل أن تصبح بعض الشركات الناشئة التي تدعمها ناجحة.

يحدث استثمار رأس المال الاستثماري النموذجي بعد جولة أولية من التمويل الأولي. تسمى الجولة الأولى من رأس المال الاستثماري المؤسسي لتمويل النمو جولة السلسلة أ. يوفر أصحاب رأس المال الاستثماري رأس المال الأولي حتى يتمكنوا من زيادة عائداتهم من خلال استراتيجية خروج مثل الاكتتاب العام المدعوم برأس المال الاستثماري. ولأنهم يزودون الشركات الجديدة بقدر كبير من التمويل الأولي ، فإن لديهم حقوقًا ومسؤوليات معينة ، بما في ذلك كيف ومتى تطرح الشركة للاكتتاب العام.

يبحث أصحاب رؤوس الأموال المغامرة وينتظرون أفضل وقت لإجراء الاكتتاب العام. هذا للتأكد من أنهم قادرون على الخروج من مناصبهم في الشركة مع تحقيق أفضل عائد ممكن. يتم الاستحواذ على البديل للاكتتاب العام الأولي لشركة مدعومة برأس مال مخاطر - شراءه من قبل شركة أخرى. يُعرف الاستحواذ على شركة مدعومة من رأس المال الاستثماري باسم البيع التجاري. يُعرف كلا الخيارين باسم استراتيجيات الخروج لأنهما يسمحان لأصحاب رؤوس الأموال ورواد الأعمال بالحصول على الأموال من استثماراتهم.

البديل عن الاكتتاب العام المدعوم برأس المال الاستثماري هو الاستحواذ.

تقدم مصادر متعددة تقارير منتظمة عن كل من الاكتتابات العامة الأولية المدعومة برأس مال مغامر إلى جانب حجم عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A). في الأوقات الاقتصادية العجاف ، تميل إلى أن يكون هناك عدد أقل من الاكتتابات الأولية المدعومة برأس مال مجازف بسبب انخفاض ثقة المستثمرين. نتيجة للأزمة المالية ، شهد عامي 2008 و 2009 انخفاضًا قياسيًا في أعداد الاكتتابات الأولية المدعومة برأس مال مخاطر.

إعتبارات خاصة

رأس المال الاستثماري ، تمامًا مثل خيارات الاستثمار الملاك والتمويل الجماعي ، خيارًا جذابًا للشركات الجديدة. وينطبق هذا بشكل خاص على الكيانات التي لها تاريخ تشغيل محدود وصغيرة جدًا بحيث لا يمكنها زيادة رأس المال في الأسواق العامة. قد لا تكون الشركات التي تندرج في هذه الفئة في المرحلة التي يمكنها فيها الحصول على قرض مصرفي أو إكمال عرض الدين.

يختلف جذب رأس المال الاستثماري اختلافًا كبيرًا عن زيادة الديون أو الحصول على قرض. في حين أن للمقرضين الحق القانوني في الحصول على فائدة على قرض وسداد رأس المال بغض النظر عن نجاح أو فشل الأعمال التجارية ، فإن رأس المال الاستثماري المستثمر في مقابل حصة في الشركة لا يحمل مثل هذه الحماية القانونية وهو مضارب بطبيعته. يعتمد العائد على استثمار رأس المال المغامر كليًا على نمو الأعمال وربحيتها. هذا يعني أن صاحب رأس المال المغامر يخاطر بالخسارة مع توقع عائد استثماره.

مثال على الاكتتاب العام الأولي المدعوم برأس المال الاستثماري

تم طرح كل من Tesla و Open Table للاكتتاب العام في الاكتتابات الأولية القائمة على رأس المال الاستثماري. مثال رائع آخر على الاكتتاب العام المدعوم برأس مال مخاطر هو أوبر (أوبر). تأسست شركة ridesharing في عام 2009 ، حيث جمعت ما يقرب من 20 مليار دولار من أصحاب رؤوس الأموال بما في ذلك Morgan Stanley و SoftBank و G Squared. جرت الجولة الأخيرة من تمويل الشركة في عام 2018 عندما جمعت 500 مليون دولار. تم طرح أوبر للاكتتاب العام في مايو 2019. تم تسعير الأسهم بسعر 45 دولارًا لكل سهم ، مما سمح للشركة بجمع ما يقرب من 8 مليارات دولار.

يسلط الضوء

• انخفاض ثقة المستثمر خلال الأوقات الاقتصادية الصعبة يمكن أن يحد من حجم الاكتتابات الأولية المدعومة من رأس المال الاستثماري في السوق.

• يستخدم أصحاب رأس المال الاستثماري الاكتتابات العامة المدعومة من رأس المال الاستثماري لاسترداد استثماراتهم في الشركة.

• ينتظر المستثمرون الوقت الأمثل لإجراء الاكتتاب العام للتأكد من حصولهم على أفضل عائد ممكن.

• يشير الاكتتاب العام المدعوم برأس المال الاستثماري إلى الطرح العام الأولي لشركة كان يمولها مستثمرون من القطاع الخاص في السابق.