Riskipääoman tukema IPO

Mikä on riskipääomalla tuettu listautumisanti?

Termi riskipääomalla rahoitettu listautumisanti viittaa aiemmin yksityisten sijoittajien rahoittaman yrityksen listautumiseen . Pääomasijoittajat pitävät näitä tarjouksia strategisena suunnitelmana saada takaisin yhtiöön tekemänsä sijoitukset. Sijoittajat odottavat yleensä sopivaa aikaa tämän tyyppisen listautumisannin toteuttamiseksi maksimoidakseen sijoitetun pääoman tuoton (ROI).

Riskipääoman tukemien listautumisten ymmärtäminen

Pääomasijoitus on eräänlainen yksityinen pääomasijoitus . Tällaista rahoitusta tarjoavat sijoittajat ja yritykset yrityksille, joilla on suuri kasvupotentiaali tai jotka osoittavat voimakasta kasvua. Pääomasijoitusyritykset tai -rahastot sijoittavat varhaisen vaiheen yrityksiin vastineeksi osakeosuudesta ja ottavat kaikki niihin liittyvät riskit siinä toivossa, että osa heidän tukemistaan startupeista menestyy.

Tyypillinen riskipääomasijoitus tapahtuu alkuvaiheen siemenrahoituksen jälkeen. Institutionaalisen riskipääoman ensimmäistä kierrosta kasvun rahoittamiseksi kutsutaan A -sarjan kierrokseksi. Pääomasijoittajat tarjoavat siemenpääomaa, jotta he voivat maksimoida tuottonsa irtautumisstrategian,. kuten riskipääoman tukeman listautumisannin, avulla. Ja koska ne tarjoavat uusille yrityksille suuren osan alkuperäisestä rahoituksestaan, heillä on tiettyjä oikeuksia ja velvollisuuksia, mukaan lukien se, miten ja milloin yritys tulee pörssiin.

Pääomasijoittajat katsovat ja odottavat optimaalista aikaa listautumisannin suorittamiseen. Tällä varmistetaan, että he pystyvät luopumaan asemastaan yrityksessä samalla kun he saavat parhaan mahdollisen tuoton. Vaihtoehto listautumisamiselle riskipääomalla rahoitetulle yritykselle ostetaan – toinen yritys ostaa sen. Pääomasijoituksella varustetun yrityksen hankinta tunnetaan kauppamyyntinä. Molemmat vaihtoehdot tunnetaan irtautumisstrategioina, koska niiden avulla pääomasijoittajat ja yrittäjät voivat saada rahaa irti sijoituksistaan.

Vaihtoehto riskipääomavakuudelliselle listautumisamiselle on yritysosto.

Useat lähteet raportoivat säännöllisesti sekä pääomasijoituksista että fuusioiden ja yritysostojen määrästä. Heikoina taloudellisina aikoina riskipääoman takaamia listautumisia on yleensä vähemmän sijoittajien heikon luottamuksen vuoksi. Finanssikriisin seurauksena vuosina 2008 ja 2009 tehtiin ennätyksellisen vähän riskipääomavakuudellisia listautumisia.

Erityisiä huomioita

Riskipääoma , kuten enkelisijoitus- ja joukkorahoitusvaihtoehdot , on houkutteleva vaihtoehto uusille yrityksille. Tämä pätee erityisesti yhteisöihin, joilla on rajallinen toimintahistoria ja jotka ovat liian pieniä hankkimaan pääomaa julkisilta markkinoilta. Yritykset, jotka kuuluvat tähän luokkaan, eivät välttämättä ole siinä pisteessä, että ne voivat saada pankkilainan tai suorittaa lainatarjouksen.

Riskipääoman houkutteleminen on hyvin eri asia kuin velan tai lainan hankkiminen. Lainanantajilla on laillinen oikeus lainan korkoon ja pääoman takaisinmaksuun riippumatta yrityksen onnistumisesta tai epäonnistumisesta, mutta pääomasijoituksella, joka on sijoitettu vastineeksi osuutta yrityksestä, ei ole tällaista oikeudellista suojaa ja se on luonteeltaan spekulatiivista . Pääomasijoittajan sijoituksen tuotto riippuu täysin liiketoiminnan kasvusta ja kannattavuudesta. Tämä tarkoittaa, että pääomasijoittaja ottaa tappioriskin ja odottaa sijoitukselleen tuottoa.

Esimerkki pääomasijoituksesta

Sekä Tesla että Open Table listautuivat pääomasijoituksiin. Toinen loistava esimerkki riskipääoman takaamasta listautumisannista on Uber (UBER). Kyytipalveluyritys perustettiin vuonna 2009, ja se keräsi lähes 20 miljardia dollaria pääomasijoittajilta, mukaan lukien Morgan Stanley, SoftBank ja G Squared. Yhtiön viimeinen rahoituskierros tapahtui vuonna 2018, jolloin se keräsi 500 miljoonaa dollaria. Uber listautui pääomasijoituksella listautumiseen toukokuussa 2019. Osakkeiden hinta oli 45 dollaria kappaleelta, mikä antoi yhtiölle mahdollisuuden kerätä noin 8 miljardia dollaria.

Kohokohdat

• Sijoittajien heikko luottamus heikossa taloustilanteessa voi rajoittaa riskipääoman takaamien listautumisapujen määrää markkinoilla.

• Pääomasijoittajat käyttävät riskipääoman tukemia listautumisapuja saadakseen takaisin sijoituksensa yritykseen.

• Sijoittajat odottavat optimaalista aikaa IPO:lle varmistaakseen, että he ansaitsevat parhaan mahdollisen tuoton.

• 1. riskipääomalla rahoitettu listautumisanti tarkoittaa aiemmin yksityisten sijoittajien rahoittaman yrityksen listautumisantia.