벤처 캐피탈 지원 IPO
๋ฒค์ฒ ์บํผํธ ์ง์ IPO๋ ๋ฌด์์ ๋๊น?
๋ฒค์ฒ ์บํผํ ์ง์ IPO๋ผ๋ ์ฉ์ด ๋ ์ด์ ์ ๊ฐ์ธ ํฌ์์๊ฐ ์๊ธ์ ์กฐ๋ฌํ ํ์ฌ ์ ์ด๊ธฐ ๊ณต๋ชจ๋ฅผ ์๋ฏธํฉ๋๋ค. ์ด๋ฌํ ์ ์์ ๋ฒค์ฒ ์บํผํ๋ฆฌ์คํธ ๊ฐ ํ์ฌ์ ๋ํ ํฌ์๋ฅผ ํ์ํ๊ธฐ ์ํ ์ ๋ต์ ๊ณํ์ผ๋ก ๊ฐ์ฃผ๋ฉ๋๋ค. ํฌ์์๋ค์ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ํฌ์ ์์ต (ROI) ์ ์ต๋ํํ๊ธฐ ์ํด ์ด๋ฌํ ์ ํ์ ๊ธฐ์ ๊ณต๊ฐ(IPO)๋ฅผ ๋ฐํํ ์ ์ ํ ์๊ธฐ๋ฅผ ๊ธฐ๋ค๋ฆฝ๋๋ค .
๋ฒค์ฒ ์บํผํ ์ง์ IPO ์ดํด
๋ฒค์ฒ์บํผํธ ์ ์ผ์ข ์ ์ฌ๋ชจํ๋๋ค. ์ด๋ฌํ ์ข ๋ฅ์ ์๊ธ ์กฐ๋ฌ์ ํฌ์์์ ๊ธฐ์ ์ด ์ฑ์ฅ ์ ์ฌ๋ ฅ์ด ๋์ ๊ธฐ์ ์ด๋ ์ฑ์ฅ์ ๋ณด์ด๋ ๊ธฐ์ ์ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค. ๋ฒค์ฒ ์บํผํ ํ์ฌ ๋๋ ํ๋๋ ์ง๋ถ ์ ๋ฐ๋ ๋๊ฐ๋ก ์ด๊ธฐ ๋จ๊ณ์ ํ์ฌ์ ํฌ์ํ๊ณ , ๊ทธ๋ค์ด ์ง์ํ๋ ์คํํธ์ ์ค ์ผ๋ถ๊ฐ ์ฑ๊ณตํ ๊ฒ์ด๋ผ๋ ํฌ๋ง์ผ๋ก ๊ด๋ จ ์ํ ์ ๊ฐ์ํฉ๋๋ค.
์ ํ์ ์ธ ๋ฒค์ฒ ์บํผํธ ํฌ์๋ ์ด๊ธฐ ์๋ ํ๋ฉ ์ดํ์ ์ด๋ฃจ์ด ์ง๋๋ค. ์ฑ์ฅ ์๊ธ์ ์กฐ๋ฌํ๊ธฐ ์ํ ๊ธฐ๊ด ๋ฒค์ฒ ์บํผํ์ ์ฒซ ๋ฒ์งธ ๋ผ์ด๋๋ฅผ ์๋ฆฌ์ฆ A ๋ผ์ด๋๋ผ๊ณ ํฉ๋๋ค. ๋ฒค์ฒ ์บํผํ๋ฆฌ์คํธ๋ ๋ฒค์ฒ ์บํผํ ์ง์ IPO์ ๊ฐ์ ์ถ๊ตฌ ์ ๋ต ์ ํตํด ์์ต์ ๊ทน๋ํํ ์ ์๋๋ก ์ข ์ ์๋ณธ์ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค . ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๊ทธ๋ค์ ์๋ก์ด ํ์ฌ์ ๋ง์ ์ด๊ธฐ ์๊ธ์ ์ ๊ณตํ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ํ์ฌ ๊ฐ ๊ณต๊ฐ ๋๋ ๋ฐฉ๋ฒ๊ณผ ์๊ธฐ๋ฅผ ํฌํจํ์ฌ ํน์ ๊ถ๋ฆฌ์ ์ฑ ์์ด ์์ต๋๋ค.
๋ฒค์ฒ ์บํผํ๋ฆฌ์คํธ๋ IPO๋ฅผ ์ํํ ์ต์ ์ ์๊ธฐ๋ฅผ ์ฐพ๊ณ ๊ธฐ๋ค๋ฆฝ๋๋ค. ์ด๊ฒ์ ๊ฐ๋ฅํ ํ ์ต๊ณ ์ ์์ต์ ์ฌ๋ฆฌ๋ฉด์ ํ์ฌ์์ ์์ ์ ์์น๋ฅผ ๋ ๋ ์ ์๋์ง ํ์ธํ๊ธฐ ์ํ ๊ฒ์ ๋๋ค. ๋ฒค์ฒ ์บํผํธ ์ง์ ํ์ฌ๋ฅผ ์ํ IPO์ ๋์์ ๋ค๋ฅธ ํ์ฌ๊ฐ ์ธ์ํ๋ ๊ฒ์ ๋๋ค. ๋ฒค์ฒ ์บํผํ ์ง์ ํ์ฌ ์ ์ธ์ ๋ ๊ฑฐ๋ ํ๋งค ๋ก ์๋ ค์ ธ ์์ต๋๋ค . ๋ ์ต์ ๋ชจ๋ ๋ฒค์ฒ ์๋ณธ๊ฐ์ ๊ธฐ์ ๊ฐ๊ฐ ํฌ์์์ ๋์ ์ป์ ์ ์๋๋ก ํ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ์ถ๊ตฌ ์ ๋ต์ผ๋ก ์๋ ค์ ธ ์์ต๋๋ค.
๋ฒค์ฒ ์บํผํ ์ง์ IPO์ ๋์์ ์ธ์์ ๋๋ค.
์ธ์ํฉ๋ณ (M&A) ๊ท๋ชจ์ ๋ํด ์ ๊ธฐ์ ์ผ๋ก ๋ณด๊ณ ํฉ๋๋ค . ๊ฒฝ์ ์นจ์ฒด๊ธฐ์๋ ๋ฎ์ ํฌ์์ ์ ๋ขฐ๋ก ์ธํด ๋ฒค์ฒ ์บํผํธ ์ง์ IPO๊ฐ ๋ ์ ์ ๊ฒฝํฅ์ด ์์ต๋๋ค. ๊ธ์ต ์๊ธฐ ์ ๊ฒฐ๊ณผ๋ก 2008๋ ๊ณผ 2009๋ ์๋ ๋ฒค์ฒ ์บํผํธ ์ง์ IPO ์๊ฐ ์ฌ์ ์ต์ ์น๋ฅผ ๊ธฐ๋กํ์ต๋๋ค.
ํน๋ณ ๊ณ ๋ ค ์ฌํญ
ํฌ๋ผ์ฐ๋ ํ๋ฉ ์ต์ ๊ณผ ๋ง์ฐฌ๊ฐ์ง๋ก ๋ฒค์ฒ ์บํผํ ์ ์๋ก์ด ํ์ฌ์ ๋งค๋ ฅ์ ์ธ ์ต์ ์ ๋๋ค. ์ด๋ ์ด์ ์ด๋ ฅ์ด ์ ํ์ ์ด๊ณ ๋๋ฌด ์์ ๊ณต๊ฐ ์์ฅ์์ ์๋ณธ์ ์กฐ๋ฌํ ์ ์๋ ๊ธฐ์ ์ ํนํ ํด๋น๋ฉ๋๋ค. ์ด ๋ฒ์ฃผ์ ์ํ๋ ํ์ฌ๋ ์ํ ๋์ถ์ ํ๋ณดํ๊ฑฐ๋ ๋ถ์ฑ ์ ๊ณต์ ์๋ฃํ ์ ์๋ ์์ ์ ์์ง ์์ ์ ์์ต๋๋ค.
๋ฒค์ฒ ์บํผํ์ ์ ์นํ๋ ๊ฒ์ ๋ถ์ฑ๋ฅผ ๋๋ฆฌ๊ฑฐ๋ ๋์ถ์ ๋ฐ๋ ๊ฒ๊ณผ๋ ๋งค์ฐ ๋ค๋ฆ ๋๋ค. ๋์ถ ๊ธฐ๊ด์ ์ฌ์ ์ ์ฑํจ์ ๊ด๊ณ์์ด ๋์ถ์ ๋ํ ์ด์์ ์๋ณธ ์ํ์ ๋ํ ๋ฒ์ ๊ถ๋ฆฌ๊ฐ ์์ง๋ง, ์ฌ์ ์ ์ง๋ถ๊ณผ ๊ตํํ์ฌ ํฌ์๋ ๋ฒค์ฒ ์บํผํ์ ๊ทธ๋ฌํ ๋ฒ์ ๋ณดํธ๊ฐ ์์ผ๋ฉฐ ๋ณธ์ง์ ์ผ๋ก ํฌ๊ธฐ์ ์ ๋๋ค. ๋ฒค์ฒ ์บํผํ๋ฆฌ์คํธ์ ํฌ์ ์์ต์ ์ ์ ์ผ๋ก ๋น์ฆ๋์ค์ ์ฑ์ฅ๊ณผ ์์ต์ฑ์ ๋ฌ๋ ค ์์ต๋๋ค. ์ด๊ฒ์ ๋ฒค์ฒ ์บํผํ๋ฆฌ์คํธ๊ฐ ํฌ์ ์์ต์ ๋ํ ๊ธฐ๋์ ํจ๊ป ์์ค ์ํ์ ๊ฐ์ํ๋ค๋ ๊ฒ์ ์๋ฏธํฉ๋๋ค.
๋ฒค์ฒ์บํผํ IPO ์ฌ๋ก
Tesla์ Open Table์ ๋ชจ๋ ๋ฒค์ฒ ์บํผํธ ๊ธฐ๋ฐ IPO๋ฅผ ํตํด ๊ณต๊ฐ๋์์ต๋๋ค. ๋ฒค์ฒ ์บํผํธ ๊ธฐ๋ฐ IPO์ ๋ ๋ค๋ฅธ ์ข์ ์๋ Uber(UBER)์ ๋๋ค. ์น์ฐจ ๊ณต์ ํ์ฌ๋ Morgan Stanley, SoftBank ๋ฐ G Squared๋ฅผ ํฌํจํ ๋ฒค์ฒ ์๋ณธ๊ฐ๋ค๋ก๋ถํฐ ๊ฑฐ์ 200์ต ๋ฌ๋ฌ๋ฅผ ๋ชจ๊ธํ์ฌ 2009๋ ์ ์ค๋ฆฝ๋์์ต๋๋ค. ํ์ฌ์ ์ต์ข ์๊ธ ์กฐ๋ฌ ๋ผ์ด๋๋ 2018๋ ์ 5์ต ๋ฌ๋ฌ๋ฅผ ๋ชจ๊ธํ์ ๋ ์ด๋ฃจ์ด์ก์ต๋๋ค. Uber๋ 2019๋ 5์ ๋ฒค์ฒ ์บํผํธ ์ง์ IPO๋ฅผ ํตํด ์์ฅํ์ต๋๋ค. ์ฃผ์ ๊ฐ๊ฒฉ์ ๊ฐ๋น 45๋ฌ๋ฌ๋ก ํ์ฌ๊ฐ ์ฝ 80์ต ๋ฌ๋ฌ๋ฅผ ์กฐ๋ฌํ ์ ์์์ต๋๋ค.
##ํ์ด๋ผ์ดํธ
๊ฒฝ๊ธฐ ์นจ์ฒด๊ธฐ์ ๋ฎ์ ํฌ์์ ์ ๋ขฐ๋ ์์ฅ์์ VC ์ง์ IPO์ ์์ ์ ํํ ์ ์์ต๋๋ค.
๋ฒค์ฒ ์บํผํ๋ฆฌ์คํธ๋ VC ์ง์ IPO๋ฅผ ์ฌ์ฉํ์ฌ ํ์ฌ์ ๋ํ ํฌ์๋ฅผ ํ์ํฉ๋๋ค.
ํฌ์์๋ ๊ฐ๋ฅํ ์ต๊ณ ์ ์์ต์ ์ป๊ธฐ ์ํด IPO๋ฅผ ์ํํ ์ต์ ์ ์๊ฐ์ ๊ธฐ๋ค๋ฆฝ๋๋ค.
๊ฐ. ๋ฒค์ฒ์บํผํ ์ง์ IPO๋ ์ด์ ์ ๊ฐ์ธ ํฌ์์๊ฐ ์๊ธ์ ์กฐ๋ฌํ ํ์ฌ์ ์ด๊ธฐ ๊ณต๋ชจ๋ฅผ ๋งํฉ๋๋ค.