IPO при поддержке венчурного капитала

Что такое IPO, обеспеченное венчурным капиталом?

Термин IPO с венчурным капиталом относится к первичному публичному размещению акций компании, которая ранее финансировалась частными инвесторами. Эти предложения рассматриваются венчурными капиталистами как стратегический план по возврату своих инвестиций в компанию. Инвесторы обычно ждут подходящего момента, чтобы выпустить этот тип первичного публичного предложения, чтобы максимизировать рентабельность инвестиций (ROI).

Понимание IPO, обеспеченного венчурным капиталом

Венчурный капитал – это разновидность частного капитала. Этот вид финансирования предоставляется инвесторами и фирмами компаниям с высоким потенциалом роста или тем, которые демонстрируют высокие темпы роста. Фирмы или фонды венчурного капитала инвестируют в компании на ранней стадии в обмен на долю в акционерном капитале, беря на себя любые связанные с этим риски в надежде, что некоторые из стартапов, которые они поддерживают, станут успешными.

Типичные венчурные инвестиции происходят после первоначального раунда начального финансирования. Первый раунд институционального венчурного капитала для финансирования роста называется раундом серии А. Венчурные капиталисты предоставляют начальный капитал, чтобы максимизировать свою прибыль с помощью стратегии выхода, такой как IPO, обеспеченное венчурным капиталом. И поскольку они предоставляют новым компаниям большую часть своего первоначального финансирования, у них есть определенные права и обязанности, в том числе то, как и когда компания становится публичной.

Венчурные капиталисты ищут и выжидают наиболее оптимальное время для проведения IPO. Это делается для того, чтобы убедиться, что они могут покинуть свою должность в компании, получив при этом максимально возможную прибыль. Альтернативой IPO для компании, поддерживаемой венчурным капиталом, является приобретение другой компанией. Приобретение компании,. поддерживаемой венчурным капиталом, известно как коммерческая продажа. Оба варианта известны как стратегии выхода, потому что они позволяют венчурным капиталистам и предпринимателям получать деньги от своих инвестиций.

Альтернативой венчурному IPO является приобретение.

Несколько источников регулярно сообщают об IPO, поддерживаемых венчурным капиталом, а также об объеме слияний и поглощений (M&A). В скудные экономические времена, как правило, меньше IPO, поддерживаемых венчурным капиталом, из-за низкого доверия инвесторов. В результате финансового кризиса в 2008 и 2009 годах произошло рекордно низкое количество IPO, поддержанных венчурным капиталом.

Особые соображения

Венчурный капитал,. так же как ангельское инвестирование и краудфандинг,. является привлекательным вариантом для новых компаний. Это особенно верно для организаций, которые имеют ограниченную историю деятельности и слишком малы, чтобы привлекать капитал на публичных рынках. Компании, которые попадают в эту категорию, могут быть не в том состоянии, когда они могут получить банковский кредит или завершить предложение долга.

Привлечение венчурного капитала сильно отличается от привлечения долга или кредита. В то время как кредиторы имеют законное право на проценты по кредиту и погашение капитала независимо от успеха или неудачи бизнеса, венчурный капитал, инвестированный в обмен на долю в бизнесе, не имеет такой правовой защиты и носит спекулятивный характер. Возврат инвестиций венчурного капиталиста полностью зависит от роста и прибыльности бизнеса. Это означает, что венчурный капиталист берет на себя риск убытков наряду с ожиданием возврата своих инвестиций.

Пример IPO, обеспеченного венчурным капиталом

Tesla и Open Table стали публичными в рамках IPO на основе венчурного капитала. Еще один отличный пример IPO, поддерживаемого венчурным капиталом, — Uber (UBER). Компания по совместному использованию поездок была основана в 2009 году и привлекла почти 20 миллиардов долларов от венчурных капиталистов, включая Morgan Stanley, SoftBank и G Squared. Последний раунд финансирования компании состоялся в 2018 году, когда она привлекла 500 миллионов долларов. В мае 2019 года Uber вышла на IPO при поддержке венчурного капитала. Акции были оценены в 45 долларов каждая, что позволило компании привлечь около 8 миллиардов долларов.

Особенности

• Низкое доверие инвесторов в трудные экономические времена может ограничить количество IPO, поддерживаемых венчурными капиталистами, на рынке.

• Венчурные капиталисты используют IPO при поддержке венчурного капитала, чтобы вернуть свои инвестиции в компанию.

• Инвесторы ждут наиболее оптимального времени для проведения IPO, чтобы убедиться, что они получат максимально возможную прибыль.

• IPO, поддерживаемое венчурным капиталом, относится к первичному публичному размещению акций компании, ранее финансируемой частными инвесторами.