Introduction en bourse soutenue par du capital-risque

Qu'est-ce qu'une introduction en bourse adossée à du capital-risque ?

Le terme introduction en bourse adossée à du capital-risque fait référence à l' introduction en bourse d'une entreprise qui était auparavant financée par des investisseurs privés. Ces offres sont considérées comme un plan stratégique par les capital-risqueurs pour récupérer leurs investissements dans l'entreprise. Les investisseurs attendent normalement le moment opportun pour émettre ce type d'introduction en bourse afin de maximiser leur retour sur investissement (ROI).

Comprendre les introductions en bourse soutenues par du capital-risque

Le capital - risque est un type de capital-investissement. Ce type de financement est fourni par des investisseurs et des entreprises à des entreprises à fort potentiel de croissance ou à celles qui affichent une forte croissance. Les sociétés ou fonds de capital-risque investissent dans des entreprises en démarrage en échange d'une participation au capital, prenant en charge tous les risques associés dans l'espoir que certaines des startups qu'ils soutiennent réussiront.

L'investissement typique en capital-risque se produit après une première ronde de financement de démarrage. Le premier cycle de capital-risque institutionnel pour financer la croissance est appelé le cycle de série A. Les capital-risqueurs fournissent un capital d'amorçage afin qu'ils puissent maximiser leur rendement grâce à une stratégie de sortie telle qu'une introduction en bourse soutenue par du capital-risque. Et parce qu'ils fournissent aux nouvelles entreprises une grande partie de leur financement initial, ils ont certains droits et responsabilités, y compris comment et quand une entreprise devient publique.

Les capital-risqueurs recherchent et attendent le moment le plus optimal pour procéder à une introduction en bourse. Il s'agit de s'assurer qu'ils sont en mesure de quitter leur poste dans une entreprise tout en réalisant le meilleur rendement possible. L'alternative à une introduction en bourse pour une société financée par du capital-risque est l'acquisition, c'est-à-dire le rachat par une autre société. L' acquisition d'une société financée par du capital-risque est connue sous le nom de vente commerciale. Les deux options sont connues sous le nom de stratégies de sortie car elles permettent aux investisseurs en capital-risque et aux entrepreneurs de retirer de l'argent de leurs investissements.

L'alternative à une introduction en bourse soutenue par du capital-risque est une acquisition.

Plusieurs sources rendent régulièrement compte des introductions en bourse soutenues par du capital-risque ainsi que du volume des fusions et acquisitions (M&A). En période de ralentissement économique, il y a généralement moins d'introductions en bourse soutenues par du capital-risque en raison de la faible confiance des investisseurs. En raison de la crise financière,. 2008 et 2009 ont vu un nombre record d'introductions en bourse soutenues par du capital-risque.

Considérations particulières

Le capital -risque,. tout comme les investissements providentiels et les options de financement participatif, est une option attrayante pour les nouvelles entreprises. Cela est particulièrement vrai pour les entités qui ont des antécédents d'exploitation limités et qui sont trop petites pour lever des capitaux sur les marchés publics. Les entreprises qui entrent dans cette catégorie ne sont peut-être pas au point où elles peuvent obtenir un prêt bancaire ou réaliser une offre de dette .

Attirer du capital-risque est très différent d'une levée de dette ou d'un prêt. Alors que les prêteurs ont un droit légal aux intérêts sur un prêt et au remboursement du capital indépendamment du succès ou de l'échec d'une entreprise, le capital-risque investi en échange d'une participation au capital de l'entreprise ne bénéficie d'aucune protection juridique de ce type et est de nature spéculative. Le retour sur investissement d'un investisseur en capital-risque dépend entièrement de la croissance et de la rentabilité de l'entreprise. Cela signifie qu'un capital-risqueur prend un risque de perte avec l'attente d'un retour sur son investissement.

Exemple d'introduction en bourse adossée à du capital-risque

Tesla et Open Table sont toutes deux devenues publiques dans le cadre d'introductions en bourse basées sur le capital-risque. Uber (UBER) est un autre excellent exemple d'introduction en bourse soutenue par du capital-risque. La société de covoiturage a été fondée en 2009 et a levé près de 20 milliards de dollars auprès de capital-risqueurs, notamment Morgan Stanley, SoftBank et G Squared. La dernière ronde de financement de la société a eu lieu en 2018 lorsqu'elle a levé 500 millions de dollars. Uber est devenu public dans le cadre d'une introduction en bourse soutenue par du capital-risque en mai 2019. Les actions étaient au prix de 45 dollars chacune, permettant à la société de lever environ 8 milliards de dollars.

Points forts

• La faible confiance des investisseurs en période de ralentissement économique peut limiter le nombre d'introductions en bourse soutenues par du capital-risque sur le marché.

• Les capital-risqueurs utilisent des introductions en bourse soutenues par du capital-risque pour récupérer leurs investissements dans une entreprise.

• Les investisseurs attendent le moment le plus optimal pour effectuer une introduction en bourse afin de s'assurer qu'ils obtiennent le meilleur rendement possible.

• 1. IPO adossée à du capital-risque fait référence à l'introduction en bourse d'une société précédemment financée par des investisseurs privés.