Bariyer Seçenekleri

Bariyer Seçeneği Nedir?

dayanak varlığın önceden belirlenmiş bir fiyata ulaşıp ulaşmadığına veya aşmamasına bağlı olduğu bir türev türüdür .

Bir bariyer seçeneği bir nakavt olabilir,. yani altta yatan belirli bir fiyatı aşarsa değersiz kalır, sahibi için kârı sınırlar ve yazar için zararları sınırlar. Aynı zamanda bir nakavt da olabilir,. yani altta yatan belirli bir fiyata ulaşana kadar hiçbir değeri yoktur.

Bir Bariyer Seçeneğini Anlama

Engel seçenekleri, temel Amerikan veya Avrupa seçeneklerinden daha karmaşık oldukları için egzotik seçenekler olarak kabul edilir. Bariyer opsiyonları, opsiyonun sözleşme süresi boyunca dayanak varlığın değeri değiştikçe değerleri dalgalandığından, yola bağımlı bir seçenek türü olarak kabul edilir . Diğer bir deyişle, bir bariyer opsiyonunun getirisi, dayanak varlığın fiyat yoluna bağlıdır. Seçenek değersiz hale gelir veya bir fiyat noktası bariyerinin aşılmasıyla etkinleştirilebilir.

Bariyer seçenekleri tipik olarak nakavt veya nakavt olarak sınıflandırılır.

Knock-in Bariyer Seçenekleri

Nakavt opsiyonu, o opsiyonla ilişkili hakların ancak dayanak menkul kıymetin fiyatı opsiyonun ömrü boyunca belirli bir bariyere ulaştığında ortaya çıktığı bir tür bariyer seçeneğidir . Bir bariyer bir kez çalındığında veya ortaya çıktığında, seçenek süresi dolana kadar varlığını sürdürür.

yukarı ve içeri veya aşağı ve içeri olarak sınıflandırılabilir . Yukarı-ve-in bariyer opsiyonunda, opsiyon sadece dayanak varlığın fiyatı, dayanak varlığın başlangıç fiyatının üzerinde belirlenen önceden belirlenmiş bariyerin üzerine çıkarsa ortaya çıkar. Tersine, bir aşağı ve içe bariyer seçeneği, yalnızca dayanak varlığın fiyatı, dayanak varlığın başlangıç fiyatının altında belirlenen önceden belirlenmiş bir bariyerin altına düştüğünde ortaya çıkar.

Nakavt Bariyer Seçenekleri

Nakavt bariyer seçeneklerinin aksine , dayanak varlık opsiyonun ömrü boyunca bir bariyere ulaşırsa, devre dışı bırakma bariyeri seçeneklerinin varlığı sona erer . Knock-out bariyer seçenekleri, yukarı ve aşağı veya aşağı ve dışarı olarak sınıflandırılabilir . Dayanak menkul kıymet, dayanak varlığın başlangıç fiyatının üzerinde belirlenen bir bariyerin üzerine çıktığında, yukarı ve aşağı bir opsiyonun varlığı sona erer. Dayanak varlık, dayanak varlığın başlangıç fiyatının altında belirlenen bir bariyerin altına düştüğünde, aşağı ve yukarı opsiyonunun varlığı sona erer. Bir dayanak varlık, opsiyonun ömrü boyunca herhangi bir zamanda bariyere ulaşırsa, opsiyon devre dışı bırakılır veya sonlandırılır.

Diğer Bariyer Seçenekleri Türleri

Yukarıda açıklanan bariyer seçeneklerinin diğer çeşitleri de mümkündür. İşte bunlardan üçü:

1. İndirim Bariyeri Seçenekleri: Hem nakavt hem de nakavt bariyer seçenekleri, opsiyonun bariyer fiyatına ulaşmaması ve değersiz hale gelmesi durumunda, hak sahiplerine indirim sağlamak için bir hüküm içerebilir. Bu tür seçenekler, indirim bariyeri seçenekleri olarak bilinir . Bu gibi durumlarda indirimler, opsiyon için hamil tarafından ödenen primin bir yüzdesi şeklini alır.

2. Turbo Varant Engelleme Seçenekleri: Ağırlıklı olarak Avrupa ve Hong Kong'da işlem gören Turbo varantları, yüksek kaldıraçlı ve düşük oynaklık ile karakterize edilen bir tür aşağı ve yukarı opsiyondur. Almanya'da popülerdirler ve spekülasyon amaçlı kullanılırlar.

3. Paris Opsiyonu: Paris opsiyonunda bariyer fiyatına ulaşılması sözleşmeyi tetiklemez. Bunun yerine, dayanak varlığın fiyatının, sözleşmenin başlaması için tetikleyici bariyer fiyatının ötesinde önceden tanımlanmış bir süre harcaması gerekir. Bu tip opsiyonda dayanak varlığın fiyatının bariyer fiyat aralığı dışında ve içinde geçirdiği süre ölçülür.

Engel Seçenekleriyle Ticaret Yapmak için Nedenler

Bariyer seçenekleri yerleşik ek koşullara sahip olduğundan, engelsiz karşılaştırılabilir seçeneklere göre daha ucuz primlere sahip olma eğilimindedirler. Bu nedenle, bir tüccar bariyere ulaşılmasının olası olmadığına inanıyorsa, örneğin daha düşük bir prime sahip olduğu ve bariyer koşulunun onları etkilemesi muhtemel olmadığı için, bir nakavt seçeneği satın almayı tercih edebilir.

hedge etmek isteyen biri , ancak dayanak varlığın fiyatı belirli bir seviyeye ulaştığında, knock-in opsiyonlarını kullanmayı tercih edebilir. Bariyer seçeneğinin daha düşük primi, bunu bariyersiz Amerikan veya Avrupa seçeneklerinden daha çekici hale getirebilir.

Bariyer Seçeneklerine Örnekler

Yukarıda açıklanan iki bariyer seçeneği örneği.

Knock-in Bariyer Seçeneği

Bir yatırımcının, altta yatan hisse senedi 55 dolardan işlem görüyorken, kullanım fiyatı 60 dolar ve bariyeri 65 dolar olan bir yukarı ve içeri alım opsiyonu satın aldığını varsayalım. Opsiyon, temel hisse senedi fiyatı 65 doların üzerine çıkana kadar ortaya çıkmayacaktı. Yatırımcı, opsiyonu ve değerli hale gelme potansiyelini öderken, opsiyon ancak altta yatan 65$'a ulaştığında uygulanabilir hale gelir. Olmazsa, opsiyon hiçbir zaman tetiklenmez ve opsiyon alıcısı opsiyon için ödediği parayı kaybeder.

Nakavt Bariyer Seçeneği

Altta yatan menkul kıymet 18 dolardan işlem görürken, bir tüccarın 25$'lık bir bariyer ve 20$'lık bir kullanım fiyatı ile yukarı ve aşağı bir satım opsiyonu satın aldığını varsayalım. Altta yatan güvenlik, opsiyonun ömrü boyunca 25 doların üzerine çıkar ve bu nedenle opsiyonun varlığı sona erer. Seçenek, yalnızca kısa bir süre 25 dolara dokunup ardından tekrar aşağıya düşse bile artık değersizdir.

##Öne çıkanlar

• Öncelikle iki tür bariyer seçeneği vardır: nakavt ve nakavt bariyer seçenekleri.

• Bariyer seçenekleri, standart seçeneklere göre daha ucuz primler sunar ve ayrıca pozisyonları hedge etmek için kullanılır.

• Bariyer opsiyonları, ödemenin, opsiyonun önceden belirlenmiş bir bariyer fiyatına ulaşıp ulaşmadığına veya bu fiyatı aşmasına bağlı olduğu bir egzotik opsiyon türüdür.