Opinião de imparcialidade
O que é uma opinião de imparcialidade?
Uma opinião de imparcialidade é um relatório que avalia os fatos de uma fusão,. aquisição,. separação, cisão, recompra ou outro tipo de compra de negócios. Ele fornece uma opinião sobre se o preço da ação proposto é justo para a empresa vendedora ou alvo.
Entendendo as opiniões de imparcialidade
Uma opinião de imparcialidade fornece orientação por meio de experiência para as partes envolvidas em uma fusão, aquisição ou aquisição. Isso pode incluir os acionistas da empresa adquirida ou a empresa adquirente ou seus respectivos assessores na transação. É essencialmente uma opinião profissional apoiada por dados coletados ou conhecimento de mercado através da experiência.
As opiniões de imparcialidade são redigidas por analistas ou consultores qualificados,. geralmente de um banco de investimento,. e são fornecidas a esses principais tomadores de decisão mediante o pagamento de uma taxa. Os analistas examinam as especificidades do negócio, incluindo quaisquer possÃveis sinergias comerciais que beneficiem o alvo/vendedor, se aplicável, os termos do contrato e o preço oferecido pela ação do alvo/vendedor.
As opiniões de imparcialidade nem sempre são exigidas em transações envolvendo empresas públicas,. mas podem ser úteis para reduzir o risco associado a grandes ações ou compras financeiras, incluindo o risco de litÃgio. Embora não sejam obrigatórios, também podem ser uma boa maneira de facilitar a comunicação entre as várias partes envolvidas.
As opiniões de imparcialidade são uma ideia particularmente boa se a transação estiver pendente como resultado de uma aquisição hostil,. se houver várias ofertas para a empresa a preços diferentes, se membros da empresa estiverem envolvidos na transação ou se membros do conselho ou acionistas tiverem dúvidas sobre a justiça da transação.
Exemplo de uma opinião de imparcialidade
A ABC Company fez uma oferta para comprar a XYZ Corp. por US$ 10 milhões. A diretoria da XYZ Corp. está interessada em saber se esta é uma oferta justa da ABC Company. Eles não têm outras ofertas na mesa no momento. A XYZ Corp, como empresa alvo neste cenário, contrata um consultor do Independent Investment Bank para realizar uma análise e avaliar a justiça desta oferta.
O consultor analisa três transações comparáveis. Em linha com as melhores práticas, as três comps envolvem empresas do mesmo setor com um modelo de negócios semelhante ao da XYZ Corp., e todas as transações ocorreram recentemente, nos últimos seis meses. O consultor calcula o múltiplo EV-para-EBITDA para as três composições. Nesta fórmula, EV é o valor da empresa e o EBITDA é o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização; um perÃodo de 12 meses é usado para o EBITDA.
Como resultado da análise, o consultor informa a XYZ Corp. que $ 10 milhões é um valor justo para esta transação. O conselho de administração da XYZ Corp. então aprova a venda da empresa por esse valor. Além disso, muitas vezes é necessária uma opinião de imparcialidade em transações internacionais internacionais fornecidas por especialistas do mercado local.
##Destaques
As opiniões de imparcialidade são mais frequentemente solicitadas como parte de uma fusão ou aquisição.
Uma opinião de imparcialidade é um relatório sobre a imparcialidade de uma ação financeira importante, como uma fusão ou aquisição, que um banqueiro de investimento ou um analista pode fornecer mediante uma taxa.
As opiniões de imparcialidade nem sempre são exigidas em transações envolvendo empresas públicas, mas podem ser úteis para reduzir o risco de litÃgio.
Às vezes, opiniões de imparcialidade são exigidas nas vendas de empresas públicas.
