125% 贷款

什么是 125% 贷款？

125% 的贷款——通常是用于为房屋再融资的抵押贷款——允许房主借入相当于其房产评估价值 125% 的金额。例如，如果房子价值 300,000 美元，那么 125% 的贷款将使借款人获得 375,000 美元。

125% 贷款如何运作

在融资术语中，125% 的贷款的贷款价值 (LTV) 比率为 125%。 LTV 比率将贷款规模与用作担保的财产的评估价值进行比较，贷款人使用该比率来判断贷款的违约风险。 125% 的贷款被认为比 LTV 比率低于 100% 的贷款风险更大。事实上，对于传统抵押贷款，贷款规模通常不超过房产价值的 80%。

因此，根据贷方使用的基于风险的定价方法，LTV 比率为 125% 的贷款的利率将高于 LTV 比率较低的贷款——在某些情况下高达两倍。

使用 125% 的贷款进行再融资

获得 125% 贷款的房主通常会在为房屋再融资以获得比他们从房屋净值中获得的更多现金时这样做。他们的动机可能是用这笔贷款来偿还利率更高的其他债务，例如信用卡。

但由于 125% 的贷款利率很高，而且可能还会收取额外费用，因此任何正在考虑贷款的人都应该计划货比三家，以获得他们可以获得的最佳条件。

如果您的目标是获得现金来偿还其他债务，而您无法获得 125% 的贷款（或者您决定根本不想要），那么您可能仍会考虑房屋净值贷款。你不会从中得到那么多现金，但利率可能会低得多，你可以用它来偿还至少一部分高息债务。另一种选择是进行套现再融资。

125% 贷款的优缺点

125% 贷款的优势在于，它可以让房主，尤其是没有积累太多房屋净值或房产实际价值下降的房主，获得比其他方式更多的现金。

与小额贷款相比，对借款人和贷款人的不利之处在于增加了风险。借款人将背负更多债务，而贷款人将面临额外的违约风险。如果借款人确实违约，贷方可以取消抵押品赎回权并将其出售，但贷方不太可能收回所有资金。

125% 的贷款将比普通抵押贷款的利率更高，因为它对贷方来说风险更大。

125% 贷款的历史

125% 的贷款在 1990 年代首次流行起来，在某些情况下面向信用评分高的低风险借款人，他们希望借入的资金超过可用的房屋净值。与其他因素一起，125% 的贷款在 2007-08 年的住房危机中发挥了作用。由次贷危机引发的全国房地产市场崩盘让许多人“陷入困境”——也就是说，他们所欠的抵押贷款比他们的房屋实际价值还多。

随着房屋价值下降，一些想要再融资的房主发现他们的房屋净值已不足以获得新贷款的资格。而且，即使他们设法卖掉了房子，也无法挽回损失。

现已到期的联邦家庭负担得起的再融资计划 (HARP)于 2009 年 3 月推出，作为提供救济的一种方式。它允许房屋在水下，但在其他方面信誉良好且抵押贷款流动的房主申请再融资。通过 HARP，欠下房屋价值高达 125% 的房主可以以较低的利率进行再融资，以帮助他们偿还债务并获得更稳健的财务基础。

最初，欠款超过该百分比的房主无法申请。但最终，即使是 125% 的 LTV 上限也被取消，允许更多的房主申请 HARP 贷款。在多次延长后，HARP 于 2018 年 12 月结束。

＃＃ 强调

• 125% 的贷款是相当于抵押贷款财产价值的 1.25 倍的抵押贷款。

• 由于贷方所涉及的风险，125% 的贷款利率明显高于传统抵押贷款。

• 125% 的贷款今天不太常见，但仍然可以从一些贷方处获得。

• 在 1990 年代流行，125% 和类似的贷款在 2007-08 年房地产泡沫期间变得越来越危险和难以管理。