股市崩盘

什么是股市崩盘？

这是每个投资者最糟糕的噩梦：突然而急剧的市场下跌，在几天内抹去了多年的收益。它们影响着每一个人，从散户投资者到专业交易员，从机构基金经理到为退休储蓄的人，仅举几例。股市崩盘并不常见。它们经常让投资者措手不及，但一旦发生，就会导致大范围的损失，进而带来更大的下行空间——而且可能需要几代人的时间才能恢复。

标准普尔 5 00 、道琼斯工业平均指数或纳斯达克综合指数等股票市场指数在一天或几天内下跌至少 10% 。

是什么导致股市崩盘？

虽然没有人能准确地确定股市崩盘何时会发生，但有几种催化剂可能会引发暴跌：

猖獗的投机行为可能导致股价被高估并形成资产泡沫。这发生在最近几年的抵押贷款支持证券上，并导致了 2008 年的金融危机。
经过长时间的经济增长，与长期平均水平相比，股票的市盈率估值可能较高。市盈率通常在经济低迷之前达到峰值；许多分析人士认为，这是 1987 年黑色星期一崩盘的一个因素。
可能会发生突然的灾难性事件，例如供应冲击或自然灾害，例如 2020 年 3 月 COVID-19 大流行开始时发生的情况。
还有一些不那么容易识别的原因：它们只是经济状况恶化导致市场情绪低迷的结果，例如在熊市期间。

由于市场的很大一部分是由情绪驱动的，这些事件中的任何一个都可能导致投资者抛售，并从彼此身上汲取线索，他们急于抛售资产的恐慌加剧。虽然他们希望防止进一步的损失，但他们最终所做的却是压低价格。这被称为投降。

##股市如何崩盘？钱都花到哪儿了？

在股市崩盘期间，股票价格会在一到几天内暴跌。市场下滑迅速。投资者担心最坏的情况并试图平仓或将其转换为现金；通常，这意味着锁定以前未实现的损失。股市崩盘可能是短暂的，也可能需要数年时间才能恢复，并延伸至衰退甚至萧条。

使用保证金（他们不拥有的资金）进行大额押注的投资者在市场崩盘期间尤其受到重创，因为他们被迫面临追加保证金通知，因此可能遭受比原始投资更大的损失。 1987 年股市崩盘期间，市场流动性流失严重，买入价超过卖出价，交易陷入停顿。

最大的股市崩盘是什么？哪个最差？

一些最著名的股市崩盘如下：

1929 年的华尔街崩盘是最严重的。道琼斯指数在两天内下跌了 23%，引发了大萧条。到 1932 年，道琼斯指数将贬值 85%。
在 1987 年的黑色星期一市场崩盘中，道琼斯指数在一天内下跌了 22.6%。
在 9/11 恐怖袭击之后，标准普尔 500 指数在 2001 年 9 月的一周内下跌了 14%。
由美国房地产市场泡沫推动的 2008 年金融危机导致标准普尔 500 指数在 2008 年 10 月的一周内暴跌 20%。
在 2020 年全球大流行期间，道琼斯指数在 2020 年 3 月 16 日的一天内下跌了 12.9%。

如何防止股市崩盘？

幸运的是，华尔街从过去的股市崩盘中吸取了一些教训，尤其是 20 世纪初的股市崩盘，这导致了银行挤兑并威胁到我们整个经济的崩溃。这些恐慌导致了美联储的成立，其工作是确保我们金融市场的稳定。该组织经常通过量化宽松措施或降低利率等紧急援助来救援，从而推动增长和股票升值。

在交易大厅，在 1987 年股市崩盘之后，熔断机制被添加到交易系统中。每当基于前一天的收盘价大幅下跌 7%、13% 或 20% 时，他们就会暂时停止股票市场指数的交易。

这些断路器分为以下阈值：

1 级和 2 级：当指数下跌 7% 或 13% 时，如果下跌发生在下午 3:25 之前，则交易停止 15 分钟。
第 3 级：如果指数在一天中的任何时间下跌 20%，则在当天剩余时间内停止交易。

监管机构还将季度期权到期时间（即所谓的“三巫”）从上午推迟到下午，因为这通常会导致大型机构基金的卖单迅速加速。

更正和崩溃之间有什么区别？

市场崩盘是在短时间内发生的急剧下跌。与市场崩盘相比，市场修正发生的时间更长。市场修正也按股指下跌 10% 进行分类，但从 1990 年开始计算，它们的下跌平均持续 163 天。与市场崩盘一样，市场修正可能是暂时的或具有更大的影响，导致熊市或更糟.

如何保护我的 401k 免受股市崩盘的影响？

投资者能做的最好的事情就是不要被歇斯底里的情绪所笼罩。历史表明，市场总是会从股市崩盘中恢复过来，即使需要 20 多年才能恢复——就像大萧条之后那样，道琼斯指数直到 1954 年才最终从损失中恢复过来。

尽管如此，长期投资者（例如401(k) 投资者）的趋势始终是向上的。话虽如此，一些投资者将极端波动，甚至股市崩盘视为以暂时降低的估值购买基本面稳固的股票的机会。

##股市崩盘了吗？它会在 2022 年崩溃吗？

TheStreet.com 的 Daniel Kline 承认，到目前为止，通胀在 2022 年是真实存在的，但他并不担心股市崩盘。

＃＃强调

已经采取了几项措施来防止股市崩盘，包括断路器和交易限制，以减轻突然崩盘的影响。
市场恐慌和恐慌投资者的羊群行为可能会使市场崩盘变得更糟。
股市崩盘是股价突然下跌，可能引发长期熊市或预示未来的经济困境。