Падение фондового рынка

Что такое крах фондового рынка?

Это худший кошмар любого инвестора: внезапный и резкий спад рынка, который сводит на нет годы прибыли за считанные дни. Они затрагивают всех, от розничных инвесторов до профессиональных трейдеров, управляющих институциональными фондами и тех, кто делает сбережения на пенсию, и это лишь некоторые из них. Обвалы фондового рынка случаются не так часто; они часто застают инвесторов врасплох, но когда они все же случаются, они приводят к широкомасштабным убыткам, которые означают еще большее падение, и на восстановление могут уйти поколения.

Крах фондового рынка характеризуется падением как минимум на 10% в течение одного или нескольких дней индекса фондового рынка, такого как S&P 500,. Dow Jones Industrial Average или Nasdaq Composite.

Что вызывает обвал фондового рынка?

Хотя никто не может точно определить, когда произойдет крах фондового рынка, есть несколько катализаторов, которые могут спровоцировать падение:

• Безудержная спекуляция может привести к завышению цен на акции и образованию пузырей активов. Это произошло с ипотечными ценными бумагами в конце нулевых и привело к финансовому кризису 2008 года.

• После продолжительного периода экономического роста акции могут демонстрировать более высокие оценки соотношения цена-прибыль по сравнению со средними долгосрочными показателями. Отношения P/E часто достигают пика перед спадом; многие аналитики считают, что это было фактором краха Черного понедельника 1987 года.

• Может произойти внезапное катастрофическое событие, такое как перебои с поставками или стихийное бедствие, подобное тому, что произошло в начале пандемии COVID-19 в марте 2020 года.

• А еще есть причины, которые не так просто выявить: они просто являются результатом плохого настроения рынка, вызванного ухудшением экономических условий, например, во время медвежьего рынка.

Поскольку большая часть рынка управляется эмоциями, любое из этих событий может привести к распродаже инвесторов, и, следуя сигналам друг друга, их паническое стремление избавиться от активов усиливается. Хотя их надежда состоит в том, чтобы предотвратить дальнейшие потери, то, что они делают, приводит к еще большему снижению цен. Это известно как капитуляция.

Как происходит крах фондового рынка? Куда деваются деньги?

Во время краха фондового рынка цены на акции падают в течение одного или нескольких дней. Падение рынка стремительное. Инвесторы опасаются худшего и пытаются ликвидировать свои позиции или конвертировать их в наличные; часто это означает фиксацию ранее нереализованных убытков. Крах фондового рынка может быть недолгим, или на восстановление могут уйти годы, перерастая в рецессию или даже депрессию.

Инвесторы, которые сделали большие ставки, используя маржу (средства, которыми они не владеют), особенно страдают во время рыночных крахов, поскольку они вынуждены сталкиваться с маржин-коллами и, таким образом, могут нести экспоненциально большие убытки, чем их первоначальные инвестиции. Во время краха фондового рынка 1987 года потеря ликвидности рынком была настолько серьезной, что цены спроса превысили цены спроса, и торговля замерла.

Каковы крупнейшие обвалы фондового рынка? Что было худшим?

Вот некоторые из наиболее известных крахов фондового рынка:

• Крах Уолл-Стрит 1929 года был самым серьезным. Индекс Доу-Джонса упал на 23% за два дня, что спровоцировало Великую депрессию. К 1932 году индекс Доу-Джонса потерял 85% своей стоимости.

• Во время биржевого краха в «черный понедельник» 1987 года индекс Доу-Джонса упал на 22,6% за один день.

• После террористических атак 11 сентября S&P 500 упал на 14% за одну неделю в сентябре 2001 года.

• Финансовый кризис 2008 года, который был вызван пузырем на рынке жилья в США, привел к падению индекса S&P 500 на 20% за одну неделю в октябре 2008 года.

• Во время глобальной пандемии 2020 года индекс Доу-Джонса упал на 12,9% за один день 16 марта 2020 года.

Как предотвратить обвал фондового рынка?

К счастью, Уолл-Стрит извлекла некоторые уроки из прошлых крахов фондового рынка, особенно в начале 20-го века, которые вызвали набеги на банки и угрожали крахом всей нашей экономике. Эта паника привела к формированию Федеральной резервной системы,. задачей которой является обеспечение стабильности наших финансовых рынков. Организация часто приходит на помощь с экстренной помощью, такой как меры количественного смягчения или снижение процентных ставок,. что стимулирует как рост, так и повышение стоимости акций.

На торговых площадках после краха фондового рынка 1987 года в торговые системы были добавлены автоматические выключатели. Они временно приостанавливают торговлю индексами фондового рынка всякий раз, когда происходит глубокое падение на 7%, 13% или 20% по сравнению с закрытием предыдущего дня.

Эти автоматические выключатели делятся на следующие пороги:

1. Уровень 1 и уровень 2: в случае падения индекса на 7% или 13% торговля останавливается на 15 минут, если снижение происходит до 15:25.

2. Уровень 3: если индекс падает на 20% в любое время в течение дня, торговля приостанавливается до конца дня.

Регуляторы также перенесли экспирацию квартальных опционов, известную как « тройная ведьма »,. с утра на полдень, поскольку это часто приводит к быстрому ускорению заявок на продажу от крупных институциональных фондов.

В чем разница между коррекцией и сбоем?

Обвалы рынка — это резкие падения, которые происходят в течение короткого промежутка времени. Коррекция рынка происходит в течение более длительного периода, чем крах рынка. Рыночные коррекции также классифицируются по снижению фондового индекса на 10%, но их снижение происходит в среднем в течение 163 дней, если считать с 1990 года. Как и обвалы рынка, рыночные коррекции могут быть временными или иметь более серьезные последствия, приводящие к медвежьему рынку или к худшему. .

Как защитить свой 401k от краха фондового рынка?

Лучшее, что может сделать инвестор, — не поддаваться истерии. История показала, что рынок всегда восстанавливается после краха фондового рынка, даже если для этого требуется более 20 лет — как это было после Великой депрессии, когда Доу-Джонсу потребовалось до 1954 года, чтобы окончательно оправиться от потерь.

Тем не менее, тренд для долгосрочных инвесторов, таких как инвесторы 401(k),. всегда восходящий. При этом некоторые инвесторы рассматривают крайнюю волатильность,. даже обвалы фондового рынка, как возможность купить акции с прочными фундаментальными показателями по временно заниженным ценам.

Фондовый рынок рухнул? Будет ли он рухнуть в 2022 году?

Дэниел Клайн из TheStreet.com признает, что инфляция в 2022 году была реальной, но его не беспокоит крах фондового рынка.

Особенности

• Было принято несколько мер для предотвращения краха фондового рынка, в том числе автоматические выключатели и торговые ограничения, чтобы уменьшить эффект внезапного краха.

• Рыночные крахи могут усугубляться страхом на рынке и стадным поведением паникующих инвесторов продавать.

• Крах фондового рынка — это резкое падение цен на акции, которое может спровоцировать продолжительный медвежий рынок или сигнализировать о предстоящих экономических проблемах.