Crash boursier

Qu'est-ce qu'un krach boursier ?

C'est le pire cauchemar de tout investisseur : une baisse soudaine et abrupte du marché qui anéantit des années de gains en quelques jours. Ils touchent tout le monde, des investisseurs particuliers aux traders professionnels, en passant par les gestionnaires de fonds institutionnels et ceux qui épargnent pour leur retraite, pour n'en nommer que quelques-uns. Les krachs boursiers ne sont pas si courants ; ils surprennent souvent les investisseurs, mais lorsqu'ils se produisent, ils entraînent des pertes généralisées qui entraînent encore plus de baisse - et il faut parfois des générations pour s'en remettre.

Un krach boursier se caractérise par une baisse d'au moins 10 % sur un ou plusieurs jours d'un indice boursier comme le S&P 5 00,. le Dow Jones Industrial Average ou le Nasdaq Composite.

Qu'est-ce qui cause les krachs boursiers ?

Bien que personne ne puisse déterminer exactement quand un krach boursier se produira, plusieurs catalyseurs pourraient déclencher le plongeon :

• La spéculation galopante peut entraîner une surévaluation des cours des actions et la formation de bulles d'actifs. Cela s'est produit avec des titres adossés à des créances hypothécaires à la fin des années et a conduit à la crise financière de 2008.

• Après une longue période de croissance économique, les actions pourraient afficher des valorisations cours-bénéfices élevées par rapport aux moyennes à long terme. Les ratios P/E culminent souvent avant un ralentissement ; de nombreux analystes pensent que cela a été un facteur dans le crash du lundi noir de 1987.

• Il pourrait y avoir un événement soudain et catastrophique, comme un choc d'approvisionnement ou une catastrophe naturelle, comme ce qui s'est passé au début de la pandémie de COVID-19 en mars 2020.

• Et puis il y a ces causes qui ne sont pas si faciles à identifier : elles sont simplement le résultat d'un mauvais sentiment du marché résultant de la détérioration des conditions économiques, comme lors d'un marché baissier.

Étant donné qu'une grande partie du marché est motivée par l'émotion, l'un de ces événements pourrait amener les investisseurs à se vendre, et en s'inspirant les uns des autres, leur ruée vers la panique pour se débarrasser des actifs s'intensifie. Alors qu'ils espèrent éviter de nouvelles pertes, ils finissent par faire baisser encore les prix. C'est ce qu'on appelle la capitulation.

Comment le marché boursier s'effondre-t-il ? Ou va l argent?

Lors d'un krach boursier, les cours des actions s'effondrent en l'espace d'un ou de quelques jours. Le déclin du marché est rapide. Les investisseurs craignent le pire et tentent de liquider leurs positions ou de les convertir en liquidités ; souvent, cela signifie verrouiller des pertes non réalisées auparavant. Un krach boursier peut être de courte durée, ou il peut prendre des années pour s'en remettre, se prolongeant en récession ou même en dépression.

Les investisseurs qui ont placé des paris importants en utilisant la marge (des fonds qu'ils ne possèdent pas) sont particulièrement malmenés lors des krachs boursiers, car ils sont obligés de faire face à des appels de marge et peuvent donc subir des pertes exponentiellement plus importantes que leur investissement initial. Lors du krach boursier de 1987, la perte de liquidité du marché a été si grave que les cours acheteurs ont dépassé les cours vendeurs et que les échanges se sont bloqués.

Quels sont les plus gros krachs boursiers ? Quel était le pire ?

Certains des krachs boursiers les plus connus sont les suivants :

• Le crash de Wall Street de 1929 a été le plus grave. Le Dow Jones a chuté de 23 % en deux jours, déclenchant la Grande Dépression. En 1932, le Dow perdrait 85% de sa valeur.

• Lors du krach boursier du lundi noir de 1987, le Dow Jones a chuté de 22,6 % en une journée.

• Au lendemain des attentats terroristes du 11 septembre, le S&P 500 a chuté de 14 % en une semaine en septembre 2001.

• La crise financière de 2008, qui a été alimentée par la bulle du marché immobilier américain, a vu le S&P 500 chuter de 20 % en une semaine en octobre 2008.

• Lors de la pandémie mondiale de 2020, le Dow Jones a chuté de 12,9 % en une journée le 16 mars 2020.

Comment prévenir les krachs boursiers ?

Heureusement, Wall Street a tiré quelques leçons des krachs boursiers du passé, en particulier ceux du début du XXe siècle, qui ont provoqué des paniques bancaires et menacé l'effondrement de toute notre économie. Ces paniques ont conduit à la formation de la Réserve fédérale,. dont le travail est d'assurer la stabilité de nos marchés financiers. L'organisation vient souvent à la rescousse avec une aide d'urgence, comme des mesures d'assouplissement quantitatif, ou en abaissant les taux d'intérêt,. ce qui stimule à la fois la croissance et l'appréciation des actions.

Dans les salles de marché, au lendemain du krach boursier de 1987, des disjoncteurs ont été ajoutés aux systèmes de négociation. Ils arrêtent temporairement les transactions sur les indices boursiers chaque fois qu'il y a une forte baisse de 7%, 13% ou 20% sur la base de la clôture de la veille.

Ces disjoncteurs sont divisés selon les seuils suivants :

1. Niveau 1 et Niveau 2 : Dans le cas où un indice baisse de 7 % ou 13 %, le trading s'arrête pendant 15 minutes si la baisse se produit avant 15h25.

2. Niveau 3 : Si un indice baisse de 20 % à tout moment de la journée, la négociation s'arrête pour le reste de la journée.

Les régulateurs ont également déplacé l'expiration trimestrielle des options, connue sous le nom de triple sorcière , du matin à l'après-midi, car cela se traduit souvent par une accélération rapide des ordres de vente des grands fonds institutionnels.

Quelle est la différence entre une correction et un plantage ?

Les krachs boursiers sont des baisses abruptes qui se produisent sur une courte période. Une correction du marché se produit sur une période plus longue qu'un krach boursier. Les corrections du marché sont également classées par baisse des indices boursiers de 10 %, mais leurs baisses se produisent sur une moyenne de 163 jours, mesurées à partir de 1990. Comme les krachs boursiers, les corrections du marché peuvent être temporaires ou avoir des implications plus importantes, conduisant à des marchés baissiers ou pires. .

Comment puis-je protéger mon 401k d'un krach boursier ?

La meilleure chose qu'un investisseur puisse faire est de ne pas se laisser emporter par l'hystérie. L'histoire a montré que le marché se remet toujours d'un krach boursier, même s'il faut plus de 20 ans pour le faire, comme il l'a fait après la Grande Dépression, lorsqu'il a fallu au Dow Jones jusqu'en 1954 pour enfin se remettre de ses pertes.

Pourtant, la tendance pour les investisseurs à long terme, tels que les investisseurs 401 (k),. est toujours à la hausse. Cela étant dit, certains investisseurs considèrent la volatilité extrême,. voire les krachs boursiers, comme une opportunité d'acheter des actions avec des fondamentaux solides à des valorisations temporairement réduites.

La Bourse s'effondre-t-elle ? Est-ce que ça va planter en 2022 ?

Daniel Kline de TheStreet.com admet que l'inflation a été réelle jusqu'à présent en 2022, mais il ne s'inquiète pas d'un krach boursier.

Points forts

• Plusieurs mesures ont été mises en place pour prévenir les krachs boursiers, notamment des disjoncteurs et des restrictions de négociation pour atténuer l'effet d'un krach soudain.

• Les krachs boursiers peuvent être aggravés par la peur du marché et le comportement grégaire des investisseurs paniqués pour vendre.

• Un krach boursier est une chute brutale des cours des actions, qui peut déclencher un marché baissier prolongé ou signaler des difficultés économiques à venir.