Crollo della borsa

Che cos'è un crollo del mercato azionario?

È il peggior incubo di ogni investitore: un improvviso e ripido calo del mercato che spazza via anni di guadagni nel giro di pochi giorni. Colpiscono tutti, dagli investitori al dettaglio ai trader professionisti, dai gestori di fondi istituzionali a coloro che risparmiano per la pensione, solo per citarne alcuni. I crolli del mercato azionario non sono così comuni; spesso colgono gli investitori di sorpresa, ma quando accadono provocano perdite diffuse che comportano un ulteriore ribasso e possono essere necessarie generazioni per riprendersi.

Un crollo del mercato azionario è caratterizzato da un calo di almeno il 10% in uno o più giorni in un indice del mercato azionario come l' S&P 5 00,. il Dow Jones Industrial Average o il Nasdaq Composite.

Quali sono le cause dei crolli del mercato azionario?

Sebbene nessuno possa individuare esattamente quando si verificherà un crollo del mercato azionario, ci sono diversi catalizzatori che potrebbero innescare il tuffo:

• La speculazione dilagante può causare la sopravvalutazione dei prezzi delle azioni e la formazione di bolle speculative. Ciò è accaduto con i titoli garantiti da ipoteca negli ultimi anni e ha portato alla crisi finanziaria del 2008.

• Dopo un prolungato periodo di crescita economica, le azioni potrebbero mostrare valutazioni elevate del rapporto prezzo/utili rispetto alle medie a lungo termine. I rapporti P/E spesso raggiungono il picco prima di una flessione; molti analisti ritengono che questo sia stato un fattore determinante nel crollo del Black Monday del 1987.

• Potrebbe esserci un evento improvviso e catastrofico, come uno shock di approvvigionamento o un disastro naturale, come quello che è successo all'inizio della pandemia di COVID-19 nel marzo 2020.

• E poi ci sono quelle cause che non sono così facili da identificare: sono semplicemente il risultato di un cattivo sentimento del mercato derivante dal deterioramento delle condizioni economiche, come durante un mercato ribassista.

Poiché gran parte del mercato è guidato dalle emozioni, uno qualsiasi di questi eventi potrebbe indurre gli investitori a vendere e, prendendo spunto l'uno dall'altro, la loro corsa al panico per scaricare gli asset si intensifica. Sebbene la loro speranza sia quella di prevenire ulteriori perdite, ciò che finiscono per fare è portare i prezzi ancora più bassi. Questo è noto come capitolazione.

Come crolla il mercato azionario? Dove vanno i soldi?

Durante un crollo del mercato azionario, i prezzi delle azioni crollano nel corso di uno o pochi giorni. Il declino del mercato è rapido. Gli investitori temono il peggio e tentano di liquidare le proprie posizioni o di convertirle in contanti; spesso, questo significa bloccare perdite precedentemente non realizzate. Un crollo del mercato azionario può essere di breve durata, oppure possono volerci anni per riprendersi, estendendosi a una recessione o persino a una depressione.

Gli investitori che hanno piazzato grandi scommesse utilizzando il margine (fondi che non possiedono) sono particolarmente colpiti durante i crolli del mercato, poiché sono costretti ad affrontare richieste di margini e quindi possono subire perdite esponenzialmente maggiori rispetto al loro investimento originale. Durante il crollo del mercato azionario del 1987, la perdita di liquidità del mercato è stata così grave che i prezzi bid hanno superato i prezzi ask e il trading si è bloccato.

Quali sono i maggiori crolli del mercato azionario? Qual è stato il peggiore?

Alcuni dei più noti crolli del mercato azionario sono i seguenti:

• Il crollo di Wall Street del 1929 è stato il più grave. Il Dow è sceso del 23% in due giorni, scatenando la Grande Depressione. Entro il 1932, il Dow avrebbe perso l'85% del suo valore.

• Nel Black Monday Market Crash del 1987, il Dow è sceso del 22,6% in un giorno.

• All'indomani degli attacchi terroristici dell'11 settembre, l'S&P 500 è sceso del 14% in una settimana a settembre 2001.

• La crisi finanziaria del 2008, alimentata dalla bolla del mercato immobiliare statunitense, ha visto l'S&P 500 precipitare del 20% in una settimana nell'ottobre 2008.

• Durante la pandemia globale del 2020, il 16 marzo 2020 il Dow è sceso del 12,9% in un giorno.

Come vengono prevenuti i crolli del mercato azionario?

Fortunatamente, Wall Street ha imparato alcune lezioni dai crolli del mercato azionario del passato, in particolare quelli dell'inizio del XX secolo, che hanno causato corse agli sportelli e minacciato il collasso dell'intera nostra economia. Questi panico hanno portato alla formazione della Federal Reserve,. il cui compito è garantire la stabilità dei nostri mercati finanziari. L'organizzazione spesso viene in soccorso con assistenza di emergenza, come misure di allentamento quantitativo, o abbassando i tassi di interesse,. che guidano sia la crescita che l'apprezzamento delle azioni.

Nelle sale di negoziazione, all'indomani del crollo del mercato azionario del 1987, sono stati aggiunti interruttori di circuito nei sistemi di negoziazione. Interrompono temporaneamente le negoziazioni sugli indici del mercato azionario ogni volta che si verifica un profondo calo del 7%, 13% o 20% in base alla chiusura del giorno precedente.

Questi interruttori automatici sono suddivisi nelle seguenti soglie:

1. Livello 1 e Livello 2: nel caso in cui un indice scenda del 7% o del 13%, il trading si interrompe per 15 minuti se il calo si verifica prima delle 15:25.

2. Livello 3: nel caso in cui un indice scenda del 20% in qualsiasi momento della giornata, il trading si interrompe per il resto della giornata.

regolatori hanno anche spostato la scadenza trimestrale delle opzioni, nota come triple witching,. dalla mattina al pomeriggio, poiché ciò spesso si traduce in una rapida accelerazione degli ordini di vendita da grandi fondi istituzionali.

Qual è la differenza tra una correzione e un crash?

I crolli del mercato sono forti cali che si verificano in un breve lasso di tempo. Una correzione del mercato si verifica per un periodo più lungo rispetto a un crollo del mercato. Le correzioni di mercato sono anche classificate in base a cali dell'indice azionario del 10%, ma i loro cali si verificano in una media di 163 giorni, come misurato dal 1990. Come i crolli del mercato, le correzioni del mercato possono essere temporanee o avere implicazioni maggiori, portando a mercati ribassisti o peggio .

Come posso proteggere il mio 401k da un crollo del mercato azionario?

La cosa migliore che un investitore può fare è non farsi travolgere dall'isteria. La storia ha dimostrato che il mercato si riprende sempre da un crollo del mercato azionario, anche se ci vogliono più di 20 anni per farlo, come ha fatto dopo la Grande Depressione, quando il Dow ha impiegato fino al 1954 per riprendersi finalmente dalle perdite.

Tuttavia, la tendenza per gli investitori a lungo termine, come gli investitori 401(k),. è sempre in rialzo. Detto questo, alcuni investitori considerano l'estrema volatilità,. anche i crolli del mercato azionario, come un'opportunità per acquistare titoli con fondamentali solidi a valutazioni temporaneamente ridotte.

Il mercato azionario sta crollando? Andrà in crash nel 2022?

Daniel Kline di TheStreet.com ammette che l'inflazione è stata reale finora nel 2022, ma non è preoccupato per un crollo del mercato azionario.

Mette in risalto

• Sono state messe in atto diverse misure per prevenire i crolli del mercato azionario, compresi gli interruttori di circuito e le restrizioni commerciali per ridurre l'effetto di un crollo improvviso.

• I crolli del mercato possono essere aggravati dalla paura nel mercato e dal comportamento gregge tra gli investitori in preda al panico per vendere.

• Un crollo del mercato azionario è un brusco calo dei prezzi delle azioni, che può innescare un mercato ribassista prolungato o segnalare problemi economici futuri.