Hrun á hlutabréfamarkaði

Hvað er hlutabréfamarkaðshrun?

Þetta er versta martröð hvers fjárfesta: skyndileg og mikil lækkun á markaði sem þurrkar út margra ára hagnað á nokkrum dögum. Þær hafa áhrif á alla, allt frá almennum fjárfestum til faglegra kaupmanna til stjórnenda stofnanasjóða til þeirra sem spara fyrir eftirlaun, svo eitthvað sé nefnt. Hrun á hlutabréfamarkaði eru ekki svo algeng; þeir koma fjárfestum oft í opna skjöldu, en þegar þeir gerast hafa þeir í för með sér víðtækt tap sem veldur enn frekari ókostum – og það getur tekið kynslóðir að jafna sig.

Hrun á hlutabréfamarkaði einkennist af lækkun um að minnsta kosti 10% á einum eða nokkrum dögum í hlutabréfamarkaðsvísitölu eins og S&P 5 00,. Dow Jones Industrial Average eða Nasdaq Composite.

Hvað veldur verðhruni á hlutabréfamarkaði?

Þó að enginn geti ákvarðað nákvæmlega hvenær hrun á hlutabréfamarkaði verður, þá eru nokkrir hvatar sem gætu kveikt dýpt:

• Yfirgengilegar vangaveltur geta valdið því að hlutabréfaverð verður ofmetið og eignabólur myndast. Þetta gerðist með veðtryggð verðbréf seint á síðustu árum og leiddi til fjármálakreppunnar 2008.

• Eftir langvarandi hagvöxt gætu hlutabréf sýnt hátt verðmat miðað við langtímameðaltöl. V/H hlutföll ná oft hámarki fyrir niðursveiflu; Margir sérfræðingar telja að þetta hafi verið þáttur í hruninu á Svarta mánudaginn 1987.

• Það gæti orðið skyndilegur, hörmulegur atburður, eins og framboðsáfall eða náttúruhamfarir, eins og það sem gerðist í upphafi COVID-19 heimsfaraldursins í mars 2020.

• Og svo eru það orsakir sem ekki er svo auðvelt að greina: Þær eru einfaldlega afleiðing lélegrar markaðsviðhorfa sem stafar af versnandi efnahagsaðstæðum, eins og á bjarnamarkaði.

Þar sem svo stór hluti markaðarins er knúinn áfram af tilfinningum, gæti hver af þessum atburðum valdið því að fjárfestar seljist og ef þeir taka vísbendingar hver frá öðrum, eykst læti þeirra til að losa eignir. Þó að von þeirra sé að koma í veg fyrir frekara tap, þá er það sem þeir gera að keyra verð enn lægra. Þetta er þekkt sem capitulation.

Hvernig hrynur hlutabréfamarkaðurinn? Hvert fara peningarnir?

Við hrun á hlutabréfamarkaði hrynur hlutabréfaverð á einum eða nokkrum dögum. Lækkun markaðarins er hröð. Fjárfestar óttast það versta og reyna að leysa stöður sínar, eða breyta þeim í reiðufé; oft þýðir þetta að læsa áður óinnleyst tap. Hrun á hlutabréfamarkaði getur verið skammvinn, eða það getur tekið mörg ár að jafna sig á, teygja sig út í samdrátt eða jafnvel lægð.

Fjárfestar sem hafa lagt stór veðmál með því að nota framlegð (sjóði sem þeir eiga ekki) verða sérstaklega fyrir barðinu á markaðshruni, þar sem þeir neyðast til að horfast í augu við framlegðarköll og geta því orðið fyrir veldishraða meiri tapi en upphaflega fjárfestingin þeirra. Í hruninu á hlutabréfamarkaðinum 1987 var lausafjártap markaðarins svo mikið að kaupverð fór yfir útboðsverð og viðskipti urðu stöðvuð.

Hver eru stærstu hlutabréfamarkaðshrunin? Hver var verstur?

Nokkur af þekktustu hrunum hlutabréfamarkaða eru eftirfarandi:

• Hrunið á Wall Street 1929 var það alvarlegasta. Dow lækkaði um 23% á tveimur dögum, sem olli kreppunni miklu. Árið 1932 myndi Dow tapa 85% af verðmæti sínu.

• Í hruninu á svarta mánudagsmarkaðnum 1987 lækkaði Dow-vísitalan um 22,6% á einum degi.

• Í kjölfar hryðjuverkaárásanna 11. september lækkaði S&P 500 um 14% á einni viku í september 2001.

• Fjármálakreppan 2008, sem var knúin áfram af bólu á bandarískum húsnæðismarkaði, sá S&P 500 hríðfalla um 20% á einni viku í október 2008.

• Í heimsfaraldrinum 2020 féll Dow um 12,9% á einum degi þann 16. mars 2020.

Hvernig er komið í veg fyrir hrun á hlutabréfamarkaði?

Sem betur fer hefur Wall Street dregið nokkra lærdóma af hlutabréfahrunum fyrri tíma, sérstaklega þeim sem urðu snemma á 20. öld, sem olli bankaáhlaupi og ógnaði hruni alls hagkerfis okkar. Þessar skelfingar leiddu til stofnunar Seðlabanka Íslands,. sem hefur það hlutverk að tryggja stöðugleika á fjármálamörkuðum okkar. Stofnunin kemur oft til bjargar með neyðaraðstoð, svo sem magnbundnum aðgerðum, eða með því að lækka vexti,. sem knýr bæði vöxt og hækkun hlutabréfa.

Á viðskiptagólfunum, í kjölfar hlutabréfamarkaðshrunsins 1987, var aflrofum bætt inn í viðskiptakerfi. Þeir stöðva tímabundið viðskipti með hlutabréfavísitölur í hvert sinn sem það er djúp lækkun um 7%, 13% eða 20% miðað við lokun daginn áður.

Þessum aflrofum er skipt í eftirfarandi þröskulda:

1. Stig 1 og 2: Ef vísitala lækkar um 7% eða 13%, hætta viðskipti í 15 mínútur ef lækkunin á sér stað fyrir 15:25.

2. Stig 3: Ef vísitala lækkar um 20% hvenær sem er yfir daginn, stöðvast viðskipti það sem eftir er dags.

Eftirlitsaðilar færðu einnig ársfjórðungslega gildistíma, sem er þekktur sem þrefaldur norn , frá morgni til síðdegis, þar sem það leiðir oft til þess að sölupantanir frá stórum stofnanasjóðum flýta hratt fyrir sig.

Hver er munurinn á leiðréttingu og hruni?

Markaðshrun eru snarpar lækkanir sem eiga sér stað á stuttum tíma. Markaðsleiðrétting á sér stað á lengri tíma en markaðshrun. Markaðsleiðréttingar eru einnig flokkaðar eftir lækkun hlutabréfavísitölu um 10%, en lækkanir þeirra eiga sér stað á 163 dögum að meðaltali, miðað við 1990. Líkt og hrun á markaði geta leiðréttingar á markaði verið tímabundnar eða haft meiri áhrif, leitt til vaxtarmarkaða eða þaðan af verra .

Hvernig verndar ég 401k mína fyrir hruni á hlutabréfamarkaði?

Það besta sem fjárfestir getur gert er að láta ekki hrífast af hysteríu. Sagan hefur sýnt að markaðurinn jafnar sig alltaf eftir hrun á hlutabréfamarkaði, jafnvel þótt það taki meira en 20 ár að gera það — eins og það gerði eftir kreppuna miklu, þegar það tók Dow til 1954 að jafna sig loksins eftir tapið.

Samt er þróunin fyrir langtímafjárfesta, eins og 401(k) fjárfesta,. alltaf uppi. Sem sagt, sumir fjárfestar líta á miklar sveiflur,. jafnvel hrun hlutabréfa, sem tækifæri til að kaupa hlutabréf með traustum grundvallaratriðum á tímabundið lækkað verðmæti.

Er hlutabréfamarkaðurinn að hrynja? Mun það hrynja árið 2022?

Daniel Kline, fréttamaður TheStreet.com, viðurkennir að verðbólga hafi verið raunveruleg það sem af er árinu 2022, en hann hefur ekki áhyggjur af hruni á hlutabréfamarkaði.

Hápunktar

• Nokkrar ráðstafanir hafa verið gerðar til að koma í veg fyrir hrun á hlutabréfamörkuðum, þar á meðal aflrofar og viðskiptahamlar til að draga úr áhrifum skyndilegs hruns.

• Markaðshrun getur verið verra ef hræðsla á markaði og hjarðhegðun meðal panicked fjárfesta að selja.

• Hrun á hlutabréfamarkaði er skyndilega lækkun hlutabréfaverðs, sem getur leitt af sér langvarandi bjarnarmarkað eða gefið til kynna efnahagsleg vandræði framundan.