Osakemarkkinoiden romahdus

Mikä on osakemarkkinoiden romahdus?

Se on jokaisen sijoittajan pahin painajainen: äkillinen ja jyrkkä markkinoiden lasku, joka pyyhkii vuosien voitot muutamassa päivässä. Ne vaikuttavat kaikkiin yksityissijoittajista ammattimaisiin kauppiaisiin, institutionaalisiin rahastonhoitajiin ja eläkkeelle säästäviin, vain muutamia mainitakseni. Osakemarkkinoiden romahdukset eivät ole niin yleisiä; ne yllättävät usein sijoittajat, mutta kun ne tapahtuvat, ne johtavat laajalle levinneisiin tappioihin, jotka merkitsevät vielä enemmän haittaa – ja toipuminen voi viedä sukupolvia.

Osakemarkkinoiden romahdukselle on tyypillistä vähintään 10 prosentin lasku yhden tai useamman päivän aikana osakemarkkinaindeksissä , kuten S&P 5 00,. Dow Jones Industrial Average tai Nasdaq Composite.

Mikä aiheuttaa osakemarkkinoiden romahduksia?

Vaikka kukaan ei voi tarkasti määrittää, milloin osakemarkkinoiden romahdus tapahtuu, on useita katalyyttejä, jotka voivat laukaista romahduksen:

• Rehottava keinottelu voi aiheuttaa osakekurssien yliarvostusta ja omaisuuskuplien muodostumista. Tämä tapahtui asuntolainavakuudellisten arvopapereiden kanssa myöhään ja johti vuoden 2008 finanssikriisiin.

• Pitkän talouskasvun jälkeen osakkeiden hinta-voittoarvot voivat olla korkeita pitkän aikavälin keskiarvoihin verrattuna. P/E-luvut saavuttavat usein huippunsa ennen taantumaa; monet analyytikot uskovat, että tämä oli tekijä Black Mondayn romahduksessa vuonna 1987.

• Voi olla äkillinen, katastrofaalinen tapahtuma, kuten toimitussokki tai luonnonkatastrofi, kuten se, mitä tapahtui COVID-19-pandemian alkaessa maaliskuussa 2020.

• Ja sitten on syitä, joita ei ole niin helppo tunnistaa: Ne ovat yksinkertaisesti seurausta huonosta markkinatunnelmasta, joka johtuu heikkenevistä talousolosuhteista, kuten karhumarkkinoiden aikana.

Koska niin suuri osa markkinoista on tunteiden ohjaama, mikä tahansa näistä tapahtumista voi saada sijoittajat myymään itsensä, ja toisiltaan vihjeitä ottamalla heidän paniikkiryössään omaisuuden purkamiseen kiihtyy. Vaikka heidän toivonsa on estää lisätappiot, se, mitä he päättävät, laskee hintoja entisestään. Tätä kutsutaan antautumiseksi.

Kuinka osakemarkkinat romahtavat? Mihin rahat katoavat?

Osakemarkkinoiden romahduksen aikana osakekurssit romahtavat yhden tai muutaman päivän kuluessa. Markkinoiden lasku on nopeaa. Sijoittajat pelkäävät pahinta ja yrittävät realisoida positiot tai muuttaa ne käteiseksi; usein tämä tarkoittaa aiemmin realisoitumattomien tappioiden lukitsemista. Osakemarkkinoiden romahdus voi olla lyhytaikainen, tai siitä toipuminen voi kestää vuosia, ulottuen taantumaan tai jopa lamaan.

Sijoittajat, jotka ovat asettaneet suuria panoksia marginaalilla (rahastot, joita he eivät omista), joutuvat erityisen lyömään markkinoiden romahdusten aikana, koska he joutuvat kohtaamaan marginaalipyyntöjä ja voivat siten kokea eksponentiaalisesti suurempia tappioita kuin alkuperäinen sijoitus. Vuoden 1987 osakemarkkinoiden romahduksen aikana markkinoiden likviditeetin menetys oli niin vakava, ostohinnat ylittivät myyntihinnat ja kaupankäynti pysähtyi.

Mitkä ovat suurimmat osakemarkkinoiden romahdukset? Mikä oli pahin?

Jotkut tunnetuimmista osakemarkkinoiden romahduksista ovat seuraavat:

• Wall Streetin romahdus vuonna 1929 oli vakavin. Dow laski 23 % kahdessa päivässä, mikä laukaisi suuren laman. Vuoteen 1932 mennessä Dow menettäisi 85% arvostaan.

• Vuoden 1987 Black Monday Market Crashissa Dow putosi 22,6 % yhdessä päivässä.

• Syyskuun 11. päivän terrori-iskujen jälkeen S&P 500 putosi 14 % yhdessä viikossa syyskuussa 2001.

• Vuoden 2008 finanssikriisissä, jota vauhditti Yhdysvaltain asuntomarkkinoiden kupla, S&P 500 putosi 20 % yhdessä viikossa lokakuussa 2008.

• Vuoden 2020 maailmanlaajuisen pandemian aikana Dow putosi 12,9 % yhdessä päivässä 16.3.2020.

Kuinka osakemarkkinoiden romahduksia estetään?

Onneksi Wall Street on oppinut menneisyyden osakemarkkinoiden romahduksista, erityisesti 1900-luvun alun romahduksista, jotka aiheuttivat pankkien karkoja ja uhkasivat koko taloutemme romahdusta. Nämä paniikkikohtaukset johtivat Federal Reserven perustamiseen,. jonka tehtävänä on varmistaa rahoitusmarkkinoiden vakaus. Organisaatio tulee usein apuun hätäavulla, kuten määrällisillä kevennystoimenpiteillä, tai korkoja alentamalla,. mikä ajaa sekä kasvua että osakekurssien vahvistumista.

Pörssissä vuoden 1987 pörssiromman jälkimainingeissa kaupankäyntijärjestelmiin lisättiin katkaisijoita. Ne pysäyttävät väliaikaisesti kaupankäynnin osakemarkkinoiden indekseillä aina, kun siellä on syvä lasku 7 %, 13 % tai 20 % edellisen päivän sulkemispäivän perusteella.

Nämä katkaisijat on jaettu seuraaviin kynnysarvoihin:

1. Taso 1 ja Taso 2: Jos indeksi laskee 7 % tai 13 %, kaupankäynti pysähtyy 15 minuutiksi, jos lasku tapahtuu ennen klo 15.25.

2. Taso 3: Jos indeksi laskee 20 % milloin tahansa päivän aikana, kaupankäynti pysähtyy loppupäiväksi.

Sääntelyviranomaiset siirsivät myös neljännesvuosittaista optioiden vanhenemista, joka tunnetaan nimellä triple witching , aamusta iltapäivään, koska se johtaa usein nopeasti kiihtyviin myyntimääräyksiin suurilta institutionaalisilta rahastoilta.

Mitä eroa on korjauksella ja törmäyksellä?

Markkinoiden romahdukset ovat jyrkkiä laskuja, jotka tapahtuvat lyhyellä aikavälillä. Markkinoiden korjaus tapahtuu pidempään kuin markkinoiden romahdus. Markkinakorjaukset luokitellaan myös osakeindeksien 10 %:n laskun mukaan, mutta niiden lasku tapahtuu keskimäärin 163 päivässä vuodesta 1990 mitattuna. Markkinaromahtamien tapaan markkinakorjaukset voivat olla tilapäisiä tai niillä voi olla suurempia seurauksia, mikä johtaa laskeviin markkinoihin tai pahempaan suuntaan. .

Kuinka suojaan 401k:ni osakemarkkinoiden romahdukselta?

Parasta, mitä sijoittaja voi tehdä, on olla joutumatta hysteriaan. Historia on osoittanut, että markkinat toipuvat aina osakemarkkinoiden romahduksesta, vaikka siihen kuluisikin yli 20 vuotta – kuten se tapahtui suuren laman jälkeen, jolloin Dow'lla kesti vuoteen 1954 asti toipua lopulta tappioistaan.

Pitkäaikaisten sijoittajien, kuten 401(k)-sijoittajien,. suuntaus on kuitenkin aina nousussa. Tästä huolimatta jotkut sijoittajat näkevät äärimmäisen volatiliteetin,. jopa osakemarkkinoiden romahdukset, mahdollisuutena ostaa osakkeita, joiden perustekijät ovat vakaat tilapäisesti alennettuun arvoon.

Onko pörssi kaatumassa? Kaatuuko se vuonna 2022?

TheStreet.comin Daniel Kline myöntää, että inflaatio on ollut toistaiseksi todellista vuonna 2022, mutta hän ei ole huolissaan osakemarkkinoiden romahduksesta.

Kohokohdat

• Osakemarkkinoiden romahdusten estämiseksi on otettu käyttöön useita toimenpiteitä, mukaan lukien katkaisijat ja kaupankäynnin rajoittimet äkillisen romahduksen vaikutusten vähentämiseksi.

• Markkinoiden romahduksia voivat pahentaa pelko markkinoilla ja paniikissa olevien sijoittajien laumakäyttäytyminen myymään.

• Pörssiromahdus on osakekurssien äkillinen lasku, joka voi laukaista pitkittyneen karhumarkkinan tai viestiä taloudellisista vaikeuksista.