خطأ معياري
ما هو الخطأ المعياري؟
الخطأ المعياري هو الموقف الذي يتم فيه تحديد معيار خاطئ في الوضع المالي l ، مما يتسبب في أن ينتج النموذج نتائج غير دقيقة.
يمكن تجنب هذا النوع من الأخطاء بسهولة عن طريق اختيار أنسب معيار ممكن عند تكوين النموذج. على الرغم من الخلط بين الخطأ المعياري في بعض الأحيان وخطأ التتبع ، إلا أن المصطلحين لهما معاني مميزة.
فهم الخطأ المعياري
المعيار القياسي ، الذي يُطلق عليه أيضًا اسم المؤشر أو الوكيل ، هو معيار يمكن من خلاله قياس أداء الأمان أو استراتيجية الاستثمار أو مدير الاستثمار. لذلك من المهم تحديد معيار له ملف تعريف مماثل للمخاطر والعودة للأمن أو الإستراتيجية أو المدير المعني. خلاف ذلك ، يمكن أن ينتج عن التحليل استنتاجات مضللة وغير موثوقة.
اليوم ، لدى المستثمرين آلاف المعايير للاختيار من بينها. لا يشمل ذلك فقط مؤشرات الأسهم التقليدية والدخل الثابت ، ولكن أيضًا المعايير الأكثر غرابة التي تم إنشاؤها لصناديق التحوط ، والمشتقات ، والعقارات ، وأنواع أخرى من الاستثمارات.
يعد اختيار المعيار المناسب أمرًا مهمًا للمستثمرين ومديري الاستثمار على حد سواء. يراقب المستثمرون والمديرون عن كثب محافظهم الاستثمارية ومعاييرهم لمعرفة ما إذا كانت محفظتهم تعمل بما يتماشى مع توقعاتهم. إذا انحرف أداء المحفظة بشكل كبير عن المعيار المختار ، فقد يشير ذلك إلى حدوث انحراف في النمط. بمعنى آخر ، قد يشير ذلك إلى أن المحفظة قد ابتعدت عن تحمل المخاطر المطلوب وأسلوب الاستثمار.
تتضمن أمثلة العوامل التي تؤخذ في الاعتبار عند اختيار معيار مناسب المنطقة ، والصناعة ، والتقلبات ، ورسملة السوق ، وسيولة الأوراق المالية المعنية.
مثال من العالم الحقيقي لخطأ قياس الأداء
تقوم أليسون ببناء محفظة من أسهم التكنولوجيا الأمريكية باستخدام نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM). عند التفكير في المعيار الذي يجب استخدامه ، ترفض استخدام مؤشر نيكاي الياباني كمؤشر مرجعي لها لأنها قررت أنه مقارنة غير مناسبة للأسهم الأمريكية وبالتالي ستقدم خطأ معياري.
بدلاً من مؤشر نيكاي ، قررت أليسون استخدام مؤشر ناسداك كمعيار لها ، والذي يمثل شركات التكنولوجيا الأمريكية البارزة التي تشبه الشركات التي تنوي إدراجها في محفظتها.
يسلط الضوء
الخطأ المعياري هو الموقف الذي يتم فيه اختيار معيار خاطئ في نموذج مالي ، مما يتسبب في أن ينتج النموذج نتائج غير دقيقة.
يحاول المستثمرون والمديرون على حد سواء تقليل الخطأ المعياري إلى الحد الأدنى من أجل ضمان فهمهم الدقيق لأدائهم الاستثماري النسبي.
المعيار المناسب هو الذي يتطابق مع المنطقة ، والصناعة ، والتقلبات ، ورسملة السوق ، وسيولة الأوراق المالية في المحفظة ، إلى جانب عوامل أخرى.
