Ralat Penanda Aras
Apakah Ralat Penanda Aras?
Ralat penanda aras ialah situasi di mana penanda aras yang salah dipilih dalam mod kewangan l,. menyebabkan model menghasilkan keputusan yang tidak tepat.
Ralat jenis ini boleh dielakkan dengan mudah dengan memilih penanda aras yang paling sesuai semasa mengkonfigurasi model. Walaupun ralat penanda aras kadangkala dikelirukan dengan ralat penjejakan,. kedua-dua istilah tersebut mempunyai maksud yang berbeza.
Memahami Ralat Penanda Aras
boleh digunakan untuk mengukur prestasi keselamatan, strategi pelaburan atau pengurus pelaburan . Oleh itu, adalah penting untuk memilih penanda aras yang mempunyai profil pulangan risiko yang serupa bagi keselamatan, strategi atau pengurus yang berkenaan. Jika tidak, analisis boleh menghasilkan kesimpulan yang mengelirukan dan tidak boleh dipercayai.
Hari ini, pelabur mempunyai beribu-ribu penanda aras untuk dipilih. Ini termasuk bukan sahaja penanda aras ekuiti tradisional dan pendapatan tetap,. tetapi juga penanda aras yang lebih eksotik yang dicipta untuk dana lindung nilai,. derivatif,. hartanah dan jenis pelaburan lain.
Pemilihan penanda aras yang sesuai adalah penting kepada pelabur dan pengurus pelaburan. Pelabur dan pengurus sentiasa memerhatikan portfolio pelaburan mereka dan penanda aras mereka untuk melihat sama ada portfolio mereka berprestasi sejajar dengan jangkaan mereka. Jika prestasi portfolio menyimpang dengan ketara daripada penanda aras yang dipilih, ini mungkin menunjukkan bahawa hanyut gaya telah berlaku. Dalam erti kata lain, ini mungkin menunjukkan bahawa portfolio telah tersasar daripada toleransi risiko dan gaya pelaburan yang diingini.
Contoh faktor yang dipertimbangkan semasa memilih penanda aras yang sesuai termasuk rantau, industri, turun naik, permodalan pasaran dan kecairan sekuriti yang dipersoalkan.
Contoh Ralat Penanda Aras Dunia Sebenar
Alison sedang membina portfolio saham teknologi Amerika menggunakan Model Harga Aset Modal (CAPM). Apabila mempertimbangkan penanda aras apa yang hendak digunakan, dia menolak menggunakan indeks Nikkei Jepun sebagai penanda arasnya kerana dia menentukan bahawa ia adalah perbandingan yang tidak sesuai untuk saham Amerika dan oleh itu akan memperkenalkan ralat penanda aras.
Daripada indeks Nikkei, Alison memutuskan untuk menggunakan indeks Nasdaq sebagai penanda arasnya, yang mewakili syarikat teknologi terkemuka Amerika yang serupa dengan syarikat yang dia ingin sertakan dalam portfolionya.
##Sorotan
Ralat penanda aras ialah situasi di mana penanda aras yang salah dipilih dalam model kewangan, menyebabkan model tersebut menghasilkan keputusan yang tidak tepat.
Pelabur dan pengurus sama-sama cuba meminimumkan ralat penanda aras untuk memastikan bahawa mereka mempunyai pemahaman yang tepat tentang prestasi pelaburan relatif mereka.
Penanda aras yang sesuai ialah yang sepadan dengan rantau, industri, turun naik, permodalan pasaran dan kecairan sekuriti dalam portfolio, bersama dengan faktor lain.
