Error de referencia
驴Qu茅 es el error de referencia?
El error de referencia es una situaci贸n en la que se selecciona la referencia incorrecta en un modelo financiero,. lo que hace que el modelo produzca resultados inexactos .
Este tipo de error se puede evitar f谩cilmente seleccionando el punto de referencia m谩s apropiado posible al configurar el modelo. Aunque el error de referencia a veces se confunde con el error de seguimiento,. los dos t茅rminos tienen significados distintos.
Comprender el error de referencia
Un punto de referencia, tambi茅n llamado 铆ndice o proxy, es un est谩ndar contra el cual se puede medir el rendimiento de un valor, una estrategia de inversi贸n o un administrador de inversiones . Por lo tanto, es importante seleccionar un 铆ndice de referencia que tenga un perfil de riesgo-rendimiento similar al del valor, la estrategia o el administrador en cuesti贸n. De lo contrario, el an谩lisis podr铆a producir conclusiones enga帽osas y poco fiables.
Hoy en d铆a, los inversores tienen miles de puntos de referencia para elegir. Estos incluyen no solo los puntos de referencia tradicionales de renta variable y renta fija,. sino tambi茅n puntos de referencia m谩s ex贸ticos creados para fondos de cobertura,. derivados,. bienes ra铆ces y otros tipos de inversiones.
La elecci贸n de un 铆ndice de referencia adecuado es importante tanto para los inversores como para los gestores de inversiones. Los inversores y gestores vigilan de cerca sus carteras de inversi贸n y sus 铆ndices de referencia para ver si su cartera se est谩 comportando de acuerdo con sus expectativas. Si el rendimiento de la cartera se desv铆a significativamente del 铆ndice de referencia elegido, puede indicar que se ha producido un cambio de estilo. En otras palabras, podr铆a indicar que la cartera se ha alejado de la tolerancia al riesgo y el estilo de inversi贸n deseados.
Los ejemplos de factores considerados al seleccionar un punto de referencia apropiado incluyen la regi贸n, la industria, la volatilidad, la capitalizaci贸n de mercado y la liquidez de los valores en cuesti贸n.
Ejemplo del mundo real de error de referencia
Alison est谩 construyendo una cartera de acciones tecnol贸gicas estadounidenses mediante el modelo de fijaci贸n de precios de activos de capital (CAPM). Al considerar qu茅 punto de referencia usar, rechaza usar el 铆ndice Nikkei japon茅s como su punto de referencia porque determina que es una comparaci贸n inapropiada para las acciones estadounidenses y, por lo tanto, introducir铆a un error de punto de referencia.
En lugar del 铆ndice Nikkei, Alison decide usar el 铆ndice Nasdaq como su punto de referencia, que representa a empresas tecnol贸gicas estadounidenses destacadas que son similares a las empresas que pretende incluir en su cartera.
Reflejos
El error de referencia es una situaci贸n en la que se selecciona la referencia incorrecta en un modelo financiero, lo que provoca que el modelo produzca resultados inexactos.
Tanto los inversores como los gestores tratan de minimizar el error de referencia para asegurarse de que tienen una comprensi贸n precisa del rendimiento relativo de su inversi贸n.
Un punto de referencia adecuado es el que coincide con la regi贸n, la industria, la volatilidad, la capitalizaci贸n de mercado y la liquidez de los valores en una cartera, junto con otros factores.
