Erro de referência
O que é erro de benchmark?
O erro de benchmark é uma situação em que o benchmark errado é selecionado em um modo financeiro l,. fazendo com que o modelo produza resultados imprecisos.
Esse tipo de erro pode ser facilmente evitado selecionando o benchmark mais apropriado possível ao configurar o modelo. Embora o erro de referência às vezes seja confundido com o erro de rastreamento,. os dois termos têm significados distintos.
Entendendo o erro de referência
Um benchmark, também chamado de índice ou proxy, é um padrão em relação ao qual o desempenho de um título, estratégia de investimento ou gestor de investimento pode ser medido. Portanto, é importante selecionar um benchmark que tenha um perfil de risco-retorno semelhante ao título, estratégia ou gestor em questão. Caso contrário, a análise pode produzir conclusões enganosas e não confiáveis.
Hoje, os investidores têm milhares de benchmarks para escolher. Isso inclui não apenas benchmarks tradicionais de ações e renda fixa,. mas também benchmarks mais exóticos criados para fundos de hedge,. derivativos,. imóveis e outros tipos de investimentos.
A escolha de um benchmark apropriado é importante tanto para investidores quanto para gestores de investimentos. Investidores e gestores ficam de olho em suas carteiras de investimento e seus benchmarks para ver se sua carteira está funcionando de acordo com suas expectativas. Se o desempenho da carteira se desviar significativamente do benchmark escolhido, isso pode indicar que ocorreu uma mudança de estilo . Em outras palavras, pode indicar que o portfólio se afastou de sua tolerância ao risco e estilo de investimento desejados.
Exemplos de fatores considerados ao selecionar um benchmark apropriado incluem a região, setor, volatilidade, capitalização de mercado e liquidez dos títulos em questão.
Exemplo do mundo real de erro de referência
Alison está construindo um portfólio de ações de tecnologia americanas usando o Capital Asset Pricing Model (CAPM). Ao considerar qual referência usar, ela rejeita o uso do índice Nikkei japonês como referência porque determina que é uma comparação inadequada para ações americanas e, portanto, introduziria um erro de referência.
Em vez do índice Nikkei, Alison decide usar o índice Nasdaq como referência, que representa empresas de tecnologia americanas de destaque que são semelhantes às empresas que ela pretende incluir em seu portfólio.
##Destaques
Erro de benchmark é uma situação em que o benchmark errado é selecionado em um modelo financeiro, fazendo com que o modelo produza resultados imprecisos.
Investidores e gestores tentam minimizar o erro de benchmark para garantir que eles tenham uma compreensão precisa do desempenho relativo de seus investimentos.
Um benchmark apropriado é aquele que corresponde à região, indústria, volatilidade, capitalização de mercado e liquidez dos títulos em uma carteira, juntamente com outros fatores.
