تمدد مفرط
ما هو التمدد المفرط؟
يشير مصطلح "الامتداد المفرط" إلى حالة في التمويل يكون فيها على الفرد أو الشركة ديون أكثر مما يمكنهم التعامل معه وسداده. المستهلكون الذين يجب عليهم استخدام أكثر من ثلث صافي دخلهم لسداد الديون يعتبرون عمومًا مفرطين في التوسع. قد يحتاجون إلى توحيد ديونهم في قرض واحد. يمكن أن يكون منح المزيد من الائتمان للمستهلكين أو الشركات الممتدة مخاطرة كبيرة للمقرضين. يمثل التوسع المفرط أيضًا الرافعة المالية المفرطة في حقوق ملكية حساب المتداول أو المستثمر وقوتهم الشرائية للأوراق المالية.
فهم التمدد المفرط
يمكن أن يعني الإفراط في التوسع عدة أشياء مختلفة في التمويل. كما هو مذكور أعلاه ، يتم استخدامه بشكل شائع لوصف الوضع المالي للفرد أو الشركة عندما يكون لديهم ديون أكثر مما يستطيعون سداده. الكيانات التي تستخدم ما لا يقل عن ثلث الأموال التي تكسبها لسداد الديون تعتبر مفرطة في التوسع. على سبيل المثال ، الشخص الذي يكسب 30 ألف دولار في السنة ويدفع 10 آلاف دولار للوفاء بعبء ديونه قد تجاوز طاقته. ينطبق نفس المبدأ على الشركات التي لديها ديون أكثر من الدخل المكتسب.
الائتمان والديون والإفراط في التوسع هي نماذج صعبة من الناحية المالية. نظرًا لأنه يمكن أن يكون لها تأثير كرة الثلج ، حيث تتراكم الظروف على بعضها البعض ، فإن النماذج الخطية التقليدية لا تأخذ في الاعتبار الطبيعة الأسية غير الخطية لمخاطر الائتمان. في كثير من الأحيان ، بمجرد أن يتدهور مصدر الائتمان أو المقترضون الأقوياء بسرعة إلى ائتمانات ضعيفة حيث يعمل قانون مورفي ضد فرد أو شركة - أي شيء يمكن أن يحدث بشكل خاطئ سيحدث بشكل خاطئ.
في كثير من الحالات ، قد يضطر المستهلكون إلى اللجوء إلى ديون إضافية للسيطرة على مواردهم المالية. يحدث هذا غالبًا من خلال توحيد الديون ، والذي يتضمن سداد الديون الفردية عن طريق الحصول على قرض أكبر. يضمن القيام بذلك أن المقترض لديه دفعة واحدة كبيرة فقط لتسديدها بدلاً من العديد من المدفوعات الصغيرة. ومع ذلك ، قد تضطر الشركات إلى إيجاد طرق جديدة لزيادة رأس المال ، مثل إصدار أسهم جديدة من الأسهم بدلاً من تحمل المزيد من الديون.
كما ذكرنا سابقًا ، يتم استخدام الامتداد الزائد أيضًا لوصف الرافعة المالية الزائدة في حقوق الملكية وحساب المستثمرين والقوة الشرائية. يمكن أن يؤدي التمديد المفرط من هذا النوع إلى تضخيم الخسائر بشكل كبير في سوق b ear وإجبار المتداول على تلبية طلبات الهامش الحادة. قد يؤدي عدم القدرة على القيام بذلك إلى التصفية الإجبارية للأوراق المالية وتجميد الحساب.
الإفراط في التوسع بشكل عام لا يشمل ديون الرهن العقاري.
إعتبارات خاصة
تختلف فكرة التوسع المفرط بناءً على الخصائص المالية للمقترض. يمكن للأفراد الأثرياء والشركات الغنية بالسيولة أن تتحمل ديونًا أكثر نسبيًا من المقترضين الأضعف دون زيادة طاقتهم.
يمكن أن يكون الإفراط في التوسع خارج سيطرة إدارة الشركة. على سبيل المثال ، خلال فترة الانكماش الاقتصادي الحاد ، مثل الركود ، يمكن أن تتدهور الحالة المالية للشركة ماديًا إلى حد كبير خارج سيطرة الشركة. خلال الأوقات الاقتصادية الصعبة ، ليس من غير المألوف أن يتوسع العمل التجاري الذي كان يتمتع بصحة جيدة مرة واحدة مع خروج الظروف عن مصلحته.
يمكن أن يحدث هذا لقطاعات بأكملها حتى خلال المناخات الاقتصادية القوية. على سبيل المثال ، كافح تجار التجزئة التقليديون من أجل التكيف مع المنافسة عبر الإنترنت والتجارة الإلكترونية ، على الرغم من النمو القياسي في العديد من قطاعات الاقتصاد.
يسلط الضوء
يشير التمديد المفرط إلى الحالة التي يكون فيها على الفرد أو الشركة ديون أكثر مما يمكنهم التعامل معه وسداده.
يُبالغ المستهلكون والشركات بشكل عام إذا استخدموا ما لا يقل عن ثلث دخلهم لسداد ديونهم.
يمكن للمستهلكين توحيد ديونهم بينما يمكن للشركات زيادة رأس المال للحفاظ على نفسها من الإفراط في التوسع.
يمثل الإفراط في التمديد أيضًا رافعة مالية مفرطة في حقوق ملكية حساب التاجر أو المستثمر وقدرتهم الشرائية للأوراق المالية.
منح المزيد من الائتمان لأولئك الذين يعانون من الإفراط في التوسع يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر بالنسبة للمقرضين.
