Przedłużenie
Co to jest przedłużenie?
Termin „nadmierne rozszerzenie” odnosi się do sytuacji w finansach, w której osoba fizyczna lub korporacja ma więcej długu,. niż jest w stanie obsłużyć i spłacić. Konsumenci, którzy muszą przeznaczyć ponad jedną trzecią swoich dochodów netto na spłatę zadłużenia, są ogólnie uważani za nadmiernie rozbudowanych. Być może będą musieli skonsolidować swoje długi w jedną pożyczkę. Przyznawanie większej ilości kredytów konsumentom lub firmom, które nadmiernie zaciągają kredyt, może stanowić wielkie ryzyko dla kredytodawców. Przedłużenie oznacza również nadmierną dźwignię na rachunku kapitałowym tradera lub inwestora oraz ich siłę nabywczą papierów wartościowych.
Zrozumienie nadmiernego rozszerzenia
Przedłużenie może oznaczać kilka różnych rzeczy w finansach. Jak wspomniano powyżej, najczęściej używa się go do opisania sytuacji finansowej osoby lub firmy, gdy mają one więcej zadłużenia, niż mogą sobie pozwolić na spłatę. Podmioty, które przeznaczają co najmniej jedną trzecią zarobionych pieniędzy na spłatę zadłużenia, są uważane za nadmiernie rozbudowane. Na przykład ktoś, kto zarabia 30 000 USD rocznie i płaci 10 000 USD, aby zaspokoić swój dług, jest nadmiernie obciążony. Ta sama zasada dotyczy firm, które mają większe zadłużenie niż zarobione dochody.
Kredyt, dług i overextension są trudne do modelowania finansowego. Ponieważ mogą wywoływać efekt kuli śnieżnej,. gdzie warunki nakładają się na siebie, konwencjonalne modele liniowe nie uwzględniają nieliniowego, wykładniczego charakteru ryzyka kredytowego. Często, gdy silni emitenci kredytów lub pożyczkobiorcy mogą szybko zamienić się w słabe kredyty, ponieważ prawo Murphy'ego działa przeciwko osobie lub firmie – wszystko, co może pójść nie tak, pójdzie nie tak.
W wielu przypadkach konsumenci mogą być zmuszeni zwrócić się do dodatkowego zadłużenia, aby przejąć kontrolę nad swoimi finansami. Często odbywa się to poprzez konsolidację zadłużenia,. która polega na spłacie poszczególnych długów poprzez zaciągnięcie większej pożyczki. Dzięki temu pożyczkobiorca będzie miał do wykonania tylko jedną dużą płatność, a nie wiele mniejszych. Jednak firmy mogą być zmuszone do znalezienia nowych sposobów na pozyskiwanie kapitału,. takich jak emisja nowych akcji zamiast zaciągania większego zadłużenia.
Jak wspomniano wcześniej, overextension jest również używane do opisania nadmiernej dźwigni w kapitale własnym i na rachunku inwestorów i inwestorów. Tego rodzaju nadmierne rozszerzenie może znacznie zwiększyć straty na rynku besu i zmusić tradera do spełnienia wysokich wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego. Niemożność tego może skutkować przymusową likwidacją papierów wartościowych i zamrożeniem konta.
Przedłużenie na ogół nie obejmuje zadłużenia hipotecznego.
Uwagi specjalne
Idea overextension różni się w zależności od cech finansowych pożyczkobiorcy. Osoby zamożne i firmy bogate w gotówkę mogą zaciągnąć proporcjonalnie więcej długu niż słabsi kredytobiorcy, nie przesadzając.
Nadmierne rozciągnięcie może być poza kontrolą kierownictwa firmy. Na przykład podczas gwałtownego spowolnienia gospodarczego, takiego jak recesja,. sytuacja finansowa firmy może się znacznie pogorszyć w dużej mierze poza kontrolą firmy. W trudnych ekonomicznie czasach nierzadko zdarza się, że niegdyś zdrowy biznes staje się zbyt rozbudowany, gdy warunki przestają być na jego korzyść.
Może się to zdarzyć dla całych sektorów, nawet w trudnych warunkach gospodarczych. Na przykład tradycyjni sprzedawcy detaliczni mają trudności z dostosowaniem się do konkurencji online i e-commerce,. pomimo rekordowego wzrostu w wielu segmentach gospodarki.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Overextension odnosi się do sytuacji, w której osoba fizyczna lub korporacja ma więcej długu, niż jest w stanie obsłużyć i spłacić.
Konsumenci i przedsiębiorstwa są na ogół nadmiernie rozbudowane, jeśli przeznaczają co najmniej jedną trzecią swoich dochodów na spłatę zadłużenia.
Konsumenci mogą skonsolidować swoje zadłużenie, podczas gdy firmy mogą pozyskać kapitał, aby uchronić się przed nadmierną ekspansją.
Przedłużenie oznacza również nadmierną dźwignię na rachunku kapitałowym tradera lub inwestora oraz ich siłę nabywczą papierów wartościowych.
Przyznawanie większej ilości kredytów tym, którzy są nadmiernie zaciągnięci, może być ryzykowne dla pożyczkodawców.
