Överextension

Vad är överextension?

Termen "överextension" hänvisar till en situation inom finans där en individ eller ett företag har mer skulder än de kan hantera och betala tillbaka. Konsumenter som måste använda mer än en tredjedel av sin nettoinkomst för att betala tillbaka skulder anses i allmänhet vara överansträngda. De kan behöva konsolidera sina skulder till ett enda lån. Att bevilja mer kredit till överutlånade konsumenter eller företag kan vara en stor risk för långivare. Att vara överutsträckt representerar också överdriven hävstångseffekt i en handlares eller investerares eget kapital och deras köpkraft för värdepapper.

Förstå överextension

Att vara överansträngd kan betyda flera olika saker inom ekonomi. Som nämnts ovan används det oftast för att beskriva en individs eller företags ekonomiska situation när de har mer skuld än de har råd att betala tillbaka. Enheter som använder minst en tredjedel av pengarna de tjänar för att återbetala skulder anses vara överdrivna. Till exempel, någon som tjänar 30 000 USD per år och betalar 10 000 USD för att tillfredsställa sin skuldbelastning är överansträngd. Samma princip gäller för företag som har mer skuld än arbetsinkomst.

Krediter, skulder och överextension är svåra att modellera ekonomiskt. Eftersom de kan ha en snöbollseffekt,. där förhållandena hamnar på varandra, tar inte konventionella linjära modeller hänsyn till kreditriskens olinjära, exponentiella karaktär. Ofta, när starka kreditemittenter eller låntagare snabbt kan försämras till svaga krediter eftersom Murphys lag motverkar en individ eller företag – allt som kan gå fel kommer att gå fel.

I många fall kan konsumenter behöva vända sig till ytterligare skulder för att ta kontroll över sin ekonomi. Detta sker ofta genom skuldkonsolidering,. vilket innebär att man betalar av enskilda skulder genom att ta ett större lån. Att göra det säkerställer att låntagaren bara har en stor betalning att göra snarare än många mindre. Företag kan dock behöva hitta nya sätt att skaffa kapital,. som att ge ut nya aktier i stället för att ta på sig mer skulder.

Som tidigare nämnts används överextension också för att beskriva överskjutande hävstång i handlarens och investerarnas eget kapital och köpkraft. Överextension av detta slag kan kraftigt förstärka förlusterna på en börsmarknad och tvinga handlaren att möta höga krav på marginaler. Oförmågan att göra detta kan resultera i tvångslikvidation av värdepapper och frysning av kontot.

Att vara överutsträckt inkluderar i allmänhet inte bolåneskulder.

Särskilda överväganden

Idén om överextension varierar beroende på de ekonomiska egenskaperna hos en låntagare. Rika individer och kontantrika företag kan ta på sig proportionellt mer skulder än svagare låntagare utan att överanstränga sig.

Att bli överansträngd kan vara utom kontroll av ett företags ledning. Till exempel, under en brant ekonomisk nedgång, såsom en lågkonjunktur,. kan ett företags finansiella ställning väsentligt försämras till stor del utanför företagets kontroll. Under tuffa ekonomiska tider är det inte ovanligt att en en gång frisk verksamhet blir överansträngd när förhållandena går ur sin fördel.

Detta kan hända hela sektorer även under robusta ekonomiska klimat. Till exempel har traditionella fysiska återförsäljare kämpat för att anpassa sig till konkurrensen online och e-handel,. trots rekordtillväxt i många segment av ekonomin.

Höjdpunkter

• Överextension hänvisar till en situation där en individ eller ett företag har mer skuld än de kan hantera och betala tillbaka.

– Konsumenter och företag är i allmänhet överansträngda om de använder minst en tredjedel av sin inkomst för att betala tillbaka sin skuld.

– Konsumenter kan konsolidera sina skulder medan företag kan skaffa kapital för att hålla sig från att bli överansträngda.

• Att vara överdriven representerar också en överdriven hävstångseffekt i en handlares eller investerares eget kapital och deras köpkraft för värdepapper.

– Att ge mer kredit till dem som är överansträngda kan vara riskabelt för långivare.