Kryzys kredytowy
Co to jest kryzys kredytowy?
Kryzys kredytowy to załamanie systemu finansowego spowodowane nagłym i poważnym zakłóceniem normalnego procesu przepływu środków pieniężnych, który stanowi podstawę każdej gospodarki. Niedobór gotówki dostępnej na kredyty w banku to tylko jedno z serii kaskadowych zdarzeń, które mają miejsce podczas kryzysu kredytowego.
Zrozumienie kryzysu kredytowego
Kryzys kredytowy wywołuje zdarzenie. Rozważ potencjalny wpływ poważnej suszy, podczas której rolnicy tracą swoje plony. Bez dochodów ze sprzedaży plonów nie mogą spłacić kredytów bankowych. Bez tych spłat kredytu bankowi brakuje gotówki i musi gwałtownie wycofywać się z udzielania nowych kredytów. Bank wciąż potrzebuje przepływu środków pieniężnych na zwykłe operacje, więc intensyfikuje zaciąganie pożyczek na rynku pożyczek krótkoterminowych. Jednak sam bank stał się teraz ryzykiem kredytowym i inni pożyczkodawcy go odcinają.
W miarę pogłębiania się kryzysu zaczyna przerywać napływ pożyczek krótkoterminowych, dzięki którym większość środowiska biznesowego działa. Firmy zależą od tego procesu, aby działały normalnie. Wysychanie przepływu może mieć katastrofalne skutki dla całego systemu finansowego.
W najgorszym przypadku klienci dowiadują się o problemie i dochodzi do napadu na bank,. aż zabraknie gotówki do wypłaty. W nieco bardziej pozytywnym scenariuszu bank potyka się, ale jego standardy udzielania kredytów są tak zawężone, że cierpi na tym cała gospodarka, przynajmniej w tym dotkniętym suszą regionie.
Nowoczesny system bankowy posiada zabezpieczenia, które utrudniają realizację tego scenariusza, w tym wymóg utrzymywania przez banki znacznych rezerw gotówkowych. Ponadto system bankowy skonsolidował się w kilka gigantycznych globalnych instytucji, co sprawia, że jest mało prawdopodobne, aby regionalna susza mogła wywołać ogólnosystemowy kryzys. Ale te duże instytucje mają własne ryzyko. To tutaj rząd wkracza i ratuje instytucje, które są „ zbyt duże, by upaść ”.
Nowoczesny system bankowy posiada zabezpieczenia zapobiegające wystąpieniu kryzysu kredytowego, chociaż nadal istnieje ryzyko, że dostępność kredytów i obieg gotówki w gospodarce mogą wyschnąć.
Kryzys kredytowy 2007–2008
Kryzys kredytowy z lat 2007-2008 jest najprawdopodobniej jedynym poważnym przykładem kryzysu kredytowego, który miał miejsce w pamięci większości Amerykanów.
Kryzys kredytowy 2007-2008 był krachem dla podręczników historii. Wydarzeniem wyzwalającym była ogólnopolska bańka na rynku mieszkaniowym. Ceny domów od lat gwałtownie rosły. Spekulanci wskoczyli, by kupować i przewracać domy. Najemcy chcieli kupować, zanim zostaną wycenieni. Niektórzy wierzyli, że ceny nigdy nie przestaną rosnąć. Następnie, w 2006 roku, ceny osiągnęły szczyt i zaczęły spadać.
Na długo przedtem brokerzy kredytów hipotecznych i pożyczkodawcy złagodzili swoje standardy, aby skorzystać z boomu. Oferowali kredyty hipoteczne typu subprime, a nabywcy domów pożyczali znacznie ponad stan. Stawki „Teaser” praktycznie gwarantowały, że będą niewypłacalne za rok lub dwa.
Nie było to zachowanie autodestrukcyjne ze strony pożyczkodawców. Nie trzymali tych kredytów subprime, ale zamiast tego sprzedawali je w celu przepakowania na papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) i zabezpieczone obligacje dłużne (CDO), które były przedmiotem obrotu na rynkach przez inwestorów i instytucje.
Gdy bańka pękła, ostatni kupujący, należący do największych instytucji finansowych w kraju, utknęli. Wraz ze wzrostem strat inwestorzy zaczęli się obawiać, że firmy te bagatelizują skalę swoich strat. Ceny akcji samych firm zaczęły spadać. Zaprzestano udzielania pożyczek między firmami.
Kryzys kredytowy w połączeniu z załamaniem się kredytów hipotecznych stworzył kryzys, który zamroził system finansowy, gdy jego zapotrzebowanie na płynny kapitał było największe. Sytuację pogorszył czynnik czysto ludzki – strach zamienił się w panikę. Bardziej ryzykowne akcje poniosły duże straty, nawet jeśli nie miały nic wspólnego z rynkiem kredytów hipotecznych.
Sytuacja była tak tragiczna, że Rezerwa Federalna (Fed) była zmuszona wpompować miliardy w system, aby go uratować – a nawet wtedy i tak znaleźliśmy się w Wielkiej Recesji.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Kryzys kredytowy to załamanie systemu finansowego spowodowane nagłym i poważnym zakłóceniem normalnego procesu przepływu środków pieniężnych, który stanowi podstawę każdej gospodarki.
Kryzys kredytowy staje się kryzysem kredytowym, gdy kredyty dla przedsiębiorstw i konsumentów wygasają, co ma kaskadowe skutki w całej gospodarce.
W czasach współczesnych przykładem tego terminu jest kryzys kredytowy w latach 2007-2008, który doprowadził do Wielkiej Recesji.
Kryzys kredytowy jest spowodowany zdarzeniem wyzwalającym, takim jak nieoczekiwane i powszechne niespłacanie kredytów bankowych.
