Finanzielles Risiko
Was ist ein finanzielles Risiko?
Finanzielles Risiko ist die Möglichkeit, bei einer Investition oder einem Geschäftsvorhaben Geld zu verlieren. Einige häufigere und unterschiedliche Finanzrisiken umfassen das Kreditrisiko, das Liquiditätsrisiko und das Betriebsrisiko.
Das finanzielle Risiko ist eine Art von Gefahr, die zum Verlust von Kapital für interessierte Parteien führen kann. Für Regierungen kann dies bedeuten, dass sie die Geldpolitik nicht kontrollieren können und bei Anleihen oder anderen Schuldtiteln in Verzug geraten. Unternehmen sind auch mit der Möglichkeit des Zahlungsausfalls bei von ihnen übernommenen Schulden konfrontiert, können aber auch ein Scheitern eines Unternehmens erleiden, das eine finanzielle Belastung für das Unternehmen verursacht.
Finanzielle Risiken für Unternehmen verstehen
Die Finanzmärkte sind aufgrund verschiedener makroökonomischer Kräfte, Änderungen des Marktzinssatzes und der Möglichkeit des Ausfalls von Sektoren oder großen Unternehmen finanziellen Risiken ausgesetzt. Einzelpersonen sind finanziellen Risiken ausgesetzt, wenn sie Entscheidungen treffen, die ihr Einkommen oder ihre Fähigkeit zur Begleichung einer übernommenen Schuld gefährden könnten.
Finanzielle Risiken sind allgegenwärtig und treten in vielen Formen und Größen auf und betreffen fast jeden. Sie sollten sich der finanziellen Risiken bewusst sein. Wenn Sie die Gefahren kennen und wissen, wie Sie sich schützen können, wird das Risiko nicht beseitigt, aber es kann deren Schaden mindern und die Wahrscheinlichkeit eines negativen Ergebnisses verringern.
Es ist teuer, ein Unternehmen von Grund auf aufzubauen. Irgendwann im Leben eines Unternehmens muss das Unternehmen möglicherweise externes Kapital suchen, um zu wachsen. Dieser Finanzierungsbedarf stellt sowohl für das Unternehmen als auch für alle in das Unternehmen investierten Investoren oder Stakeholder ein finanzielles Risiko dar.
Kreditrisiko – auch Ausfallrisiko genannt – ist die Gefahr, die mit der Kreditaufnahme verbunden ist. Sollte der Kreditnehmer das Darlehen nicht mehr zurückzahlen können, gerät er in Zahlungsverzug. Vom Kreditrisiko betroffene Anleger leiden unter geringeren Erträgen aus Kreditrückzahlungen sowie Kapital- und Zinsverlusten. Gläubiger können auch einen Anstieg der Kosten für die Eintreibung der Forderung erfahren.
Wenn nur ein oder eine Handvoll Unternehmen Probleme hat, wird dies als spezifisches Risiko bezeichnet. Diese Gefahr, die sich auf ein Unternehmen oder eine kleine Gruppe von Unternehmen bezieht, umfasst Probleme im Zusammenhang mit der Kapitalstruktur, Finanztransaktionen und Ausfallrisiken. Der Begriff wird in der Regel verwendet, um die Unsicherheit eines Anlegers hinsichtlich der Erzielung von Renditen und das damit einhergehende Potenzial für Geldverluste widerzuspiegeln.
Unternehmen können einem Betriebsrisiko ausgesetzt sein, wenn sie ein schlechtes Management oder eine fehlerhafte finanzielle Argumentation haben. Aufgrund interner Faktoren ist dies das Risiko, mit seinen Vorhaben nicht erfolgreich zu sein.
Viele Analysen identifizieren mindestens fünf Arten von Finanzrisiken: Marktrisiko, Kreditrisiko, Liquiditätsrisiko, Betriebsrisiko und Rechtsrisiko.
Finanzielle Risiken für Regierungen
Finanzielles Risiko bezieht sich auch auf die Möglichkeit, dass eine Regierung die Kontrolle über ihre Geldpolitik verliert und nicht in der Lage oder nicht willens ist, die Inflation zu kontrollieren, und mit ihren Anleihen oder anderen Schuldtiteln in Verzug gerät.
Regierungen geben Schulden in Form von Anleihen und Schuldverschreibungen aus, um Kriege zu finanzieren, Brücken und andere Infrastrukturen zu bauen und für ihren allgemeinen Tagesbetrieb zu bezahlen. Die Schulden der US-Regierung – bekannt als Staatsanleihen – gelten als eine der sichersten Anlagen der Welt.
Die Liste der Regierungen, die mit von ihnen ausgegebenen Schulden in Verzug geraten sind, umfasst Russland, Argentinien, Griechenland und Venezuela. Manchmal verzögern diese Unternehmen nur Schuldenzahlungen oder zahlen weniger als den vereinbarten Betrag; In jedem Fall verursacht es ein finanzielles Risiko für Investoren und andere Interessengruppen.
Finanzielle Risiken für den Markt
Mehrere Arten von Finanzrisiken sind mit den Finanzmärkten verbunden. Wie bereits erwähnt, können viele Umstände den Finanzmarkt beeinflussen. Wie während der globalen Finanzkrise von 2007 bis 2008 gezeigt wurde, kann es Auswirkungen auf das monetäre Wohlergehen des gesamten Marktes haben, wenn ein kritischer Marktsektor in Schwierigkeiten gerät. Während dieser Zeit schlossen Unternehmen, Anleger verloren Vermögen und Regierungen waren gezwungen, ihre Geldpolitik zu überdenken. Aber auch viele andere Ereignisse beeinflussen den Markt.
Volatilität bringt Unsicherheit über den beizulegenden Zeitwert von Marktvermögenswerten mit sich. Als statistisches Maß betrachtet, spiegelt die Volatilität das Vertrauen der Stakeholder wider, dass die Marktrenditen mit der tatsächlichen Bewertung einzelner Vermögenswerte und des Marktes als Ganzes übereinstimmen. Dieser statistische Wert wird als implizite Volatilität (IV) gemessen und als Prozentsatz dargestellt und zeigt die bullische oder bärische – steigender Markt im Vergleich zu fallendem Markt – von Investitionen an. Volatilitäts- oder Aktienrisiko können abrupte Kursschwankungen bei Aktien verursachen.
Auch Zahlungsausfälle und Änderungen des Marktzinssatzes können ein finanzielles Risiko darstellen. Zahlungsausfälle treten hauptsächlich auf dem Schulden- oder Anleihenmarkt auf, wenn Unternehmen oder andere Emittenten ihre Schuldenverpflichtungen nicht begleichen und Anlegern schaden. Änderungen des Marktzinssatzes können dazu führen, dass einzelne Wertpapiere für Anleger unrentabel werden, sie in Schuldtitel mit geringerer Verzinsung drängen oder negative Renditen erleiden.
Das forderungsbesicherte Risiko ist die Möglichkeit, dass forderungsbesicherte Wertpapiere – Pools verschiedener Arten von Krediten – volatil werden, wenn sich auch die zugrunde liegenden Wertpapiere im Wert ändern. Unterkategorien des Asset-Backed-Risikos beinhalten, dass der Kreditnehmer eine Schuld vorzeitig zurückzahlt, wodurch der Einkommensstrom aus Rückzahlungen und signifikanten Zinsänderungen endet.
Im Jahr 2021 schloss die Ausfallrate von US-Hochzinsanleihen auf einem Rekordtief von 0,5 %. Die Prognosen von Fitch Solutions für 2022 und 2023 gehen von weiterhin unterdurchschnittlichen Ausfallraten aus.
Finanzielle Risiken für Einzelpersonen
Einzelpersonen können finanziellen Risiken ausgesetzt sein, wenn sie schlechte Entscheidungen treffen. Diese Gefahr kann vielfältige Ursachen haben, von einem unnötigen Ausfalltag bis hin zur Investition in hochspekulative Anlagen. Jedes Unternehmen ist einem reinen Risiko ausgesetzt – Gefahren,. die nicht kontrolliert werden können, aber einige werden begangen, ohne sich der Konsequenzen vollständig bewusst zu sein.
Das Liquiditätsrisiko gibt es in zwei Varianten, vor denen Anleger Angst haben müssen. Die erste betrifft Wertpapiere und Vermögenswerte, die nicht schnell genug gekauft oder verkauft werden können, um Verluste in einem volatilen Markt zu begrenzen. Bekannt als Marktliquiditätsrisiko ist dies eine Situation, in der es wenige Käufer, aber viele Verkäufer gibt. Das zweite Risiko ist das Finanzierungs- oder Cashflow-Liquiditätsrisiko. Das Finanzierungsliquiditätsrisiko ist die Möglichkeit, dass ein Unternehmen nicht über das Kapital verfügt, um seine Schulden zu begleichen, wodurch es in Zahlungsverzug gerät und Interessengruppen Schaden zufügt.
Spekulatives Risiko ist ein Risiko, bei dem ein Gewinn oder Gewinn eine ungewisse Erfolgsaussicht hat. Vielleicht hat der Investor vor der Investition keine angemessene Recherche durchgeführt, zu weit nach Gewinnen gegriffen oder einen zu großen Teil seines Nettovermögens in eine einzelne Investition investiert.
Anleger, die Fremdwährungen halten, sind einem Währungsrisiko ausgesetzt, da verschiedene Faktoren wie Zinsänderungen und Änderungen der Geldpolitik den berechneten Wert oder den Wert ihres Geldes verändern können. In der Zwischenzeit können Preisänderungen aufgrund von Marktunterschieden, politischen Veränderungen, Naturkatastrophen, diplomatischen Veränderungen oder wirtschaftlichen Konflikten volatile Bedingungen für Auslandsinvestitionen verursachen, die Unternehmen und Einzelpersonen einem Auslandsinvestitionsrisiko aussetzen können.
Vor- und Nachteile des finanziellen Risikos
Das finanzielle Risiko an sich ist nicht per se gut oder schlecht, sondern existiert nur in unterschiedlichem Maße. Natürlich hat „Risiko“ von Natur aus eine negative Konnotation, und finanzielle Risiken bilden da keine Ausnahme. Ein Risiko kann sich von einem Unternehmen auf einen ganzen Sektor, Markt oder sogar die ganze Welt ausbreiten. Risiken können von unkontrollierbaren äußeren Quellen oder Kräften ausgehen und sind oft schwer zu überwinden.
Obwohl dies nicht gerade eine positive Eigenschaft ist, kann das Verständnis der Möglichkeit finanzieller Risiken zu besseren, fundierteren Geschäfts- oder Investitionsentscheidungen führen. Die Bewertung des mit einem Wertpapier oder Vermögenswert verbundenen finanziellen Risikos hilft bei der Bestimmung oder Festsetzung des Werts dieser Investition. Risiko ist die Kehrseite der Belohnung.
Man könnte argumentieren, dass kein Fortschritt oder Wachstum stattfinden kann, sei es in einem Unternehmen oder einem Portfolio, ohne ein gewisses Risiko einzugehen. Während finanzielle Risiken normalerweise nicht kontrolliert werden können, kann das Risiko begrenzt oder gesteuert werden.
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Tools zur Kontrolle des finanziellen Risikos
Glücklicherweise stehen Einzelpersonen, Unternehmen und Regierungen viele Tools zur Verfügung, mit denen sie die Höhe des finanziellen Risikos berechnen können, das sie eingehen.
Zu den gebräuchlichsten Methoden, die Anlageexperten verwenden, um Risiken im Zusammenhang mit langfristigen Anlagen – oder dem Aktienmarkt insgesamt – zu analysieren, gehören:
Fundamentalanalyse,. der Prozess der Messung des inneren Wertes eines Wertpapiers durch Bewertung aller Aspekte des zugrunde liegenden Geschäfts, einschließlich der Vermögenswerte und Gewinne des Unternehmens.
Technische Analyse,. der Prozess der Bewertung von Wertpapieren anhand von Statistiken und Betrachtung historischer Renditen, Handelsvolumen, Aktienkurse und anderer Leistungsdaten.
Quantitative Analyse,. die Bewertung der historischen Leistung eines Unternehmens anhand spezifischer Berechnungen von Finanzkennzahlen.
Bei der Bewertung von Unternehmen misst das Verhältnis von Schulden zu Kapital beispielsweise den Anteil der verwendeten Schulden an der Gesamtkapitalstruktur des Unternehmens. Ein hoher Schuldenanteil weist auf eine riskante Investition hin. Ein weiteres Verhältnis, die Investitionsquote,. dividiert den Cashflow aus dem Betrieb durch die Investitionsausgaben, um zu sehen, wie viel Geld einem Unternehmen bleibt, um das Geschäft am Laufen zu halten, nachdem es seine Schulden bedient hat.
In Bezug auf die Maßnahmen verwenden professionelle Vermögensverwalter, Händler, Privatanleger und Unternehmensinvestoren Absicherungstechniken, um ihre Exposition gegenüber verschiedenen Risiken zu verringern. Sich gegen Anlagerisiken abzusichern bedeutet, Instrumente wie Optionskontrakte strategisch einzusetzen, um die Möglichkeit nachteiliger Preisbewegungen auszugleichen. Mit anderen Worten, Sie sichern eine Investition ab, indem Sie eine andere tätigen.
Statistische und numerische Analysen sind großartige Werkzeuge zur Identifizierung potenzieller Risiken, aber die finanzielle Vorgeschichte ist kein Hinweis auf die zukünftige Leistung eines Unternehmens. Achten Sie darauf, Trends über einen langen Zeitraum zu analysieren, um besser zu verstehen, ob Schwankungen (oder deren Fehlen) ein Fortschritt in Richtung eines finanziellen Ziels oder eine inkonsistente operative Aktivität sind.
Beispiel aus der Praxis für finanzielle Risiken
Bloomberg und andere Finanzkommentatoren weisen auf die Schließung des Einzelhändlers Toys „R“ Us im Juni 2018 als Beweis für das immense finanzielle Risiko hin, das mit schuldenlastigen Übernahmen und Kapitalstrukturen verbunden ist, die das Risiko für Gläubiger und Investoren von Natur aus erhöhen.
Im September 2017 gab Toys "R'" Us bekannt, freiwillig Insolvenz nach Chapter 11 angemeldet zu haben. In einer Erklärung, die zusammen mit der Ankündigung veröffentlicht wurde, sagte der Vorsitzende und CEO des Unternehmens, dass das Unternehmen mit Gläubigern und anderen Gläubigern zusammenarbeite, um die langfristigen Schulden in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar in seiner Bilanz umzustrukturieren.
Wie in einem Artikel von CNN Money berichtet, stammte ein Großteil dieses finanziellen Risikos Berichten zufolge von einem 6,6 Milliarden US-Dollar schweren Leveraged Buyout (LBO) von Toys „R“ Us im Jahr 2005 durch die Mammut-Investmentfirmen Bain Capital, KKR & Co. und Vornado Realty Trust. Der Kauf, bei dem das Unternehmen privatisiert wurde, hinterließ Schulden in Höhe von 5,3 Milliarden US-Dollar, die durch sein Vermögen besichert waren, und es erholte sich nie wirklich, da es jährlich mit Zinszahlungen in Höhe von 400 Millionen US-Dollar belastet war.
Die Verpflichtung des von Morgan geführten Syndikats funktionierte nicht. Im März 2018, nach einer enttäuschenden Weihnachtszeit, gab Toys „R“ Us bekannt, dass es alle seine 735 US-Standorte liquidieren werde, um die Belastung durch schwindende Einnahmen und schwindende Liquidität angesichts drohender finanzieller Verpflichtungen auszugleichen. Berichte aus dieser Zeit stellten auch fest, dass Toys „R“ Us Schwierigkeiten hatte, viele der Immobilien zu verkaufen, ein Beispiel für das Liquiditätsrisiko, das mit Immobilien verbunden sein kann.
Im November 2018 übernahmen die Hedgefonds und die Gläubiger von Toys „R“ Us, Solus Alternative Asset Management und Angelo Gordon, die Kontrolle über das bankrotte Unternehmen und sprachen über die Wiederbelebung der Kette. Im Februar 2019 berichtete The Associated Press, dass ein neues Unternehmen mit Ex-Toys „R“ Us-Führungskräften, Tru Kids Brands, die Marke im Laufe des Jahres mit neuen Geschäften neu auflegen würde. Ende 2019 eröffnete Tru Kids Brands zwei neue Geschäfte – eines in Paramus, New Jersey, und das andere in Houston, Texas. Vor kurzem hat sich Macy's mit WHP Global zusammengetan, um die Marke Toys "R" Us zurückzubringen. Im Jahr 2022 plant Macy's die Einführung von etwa 400 physischen Spielwarengeschäften an bestehenden Macy's-Standorten.
Höhepunkte
Das finanzielle Risiko bezieht sich im Allgemeinen auf die Wahrscheinlichkeit, Geld zu verlieren.
Kreditrisiko, Liquiditätsrisiko, Asset-Backed-Risiko, Auslandsinvestitionsrisiko, Aktienrisiko und Währungsrisiko sind gängige Formen von Finanzrisiken.
Ein finanzielles Risiko kann auch für eine Regierung bestehen, die mit ihren Anleihen in Verzug gerät.
Das am häufigsten genannte finanzielle Risiko ist die Möglichkeit, dass sich der Cashflow eines Unternehmens als unzureichend erweist, um seinen Verpflichtungen nachzukommen.
Anleger können eine Reihe finanzieller Risikokennzahlen verwenden, um die Aussichten eines Unternehmens einzuschätzen.
FAQ
Ist Finanzrisiko systematisch oder unsystematisch?
Finanzielle Risiken betreffen jedes Unternehmen. Das finanzielle Risiko hängt jedoch stark von der Geschäftstätigkeit und der Kapitalstruktur einer Organisation ab. Daher ist das Finanzrisiko ein Beispiel für ein unsystematisches Risiko, da es für jedes einzelne Unternehmen spezifisch ist.
Wie erkennen Sie finanzielle Risiken?
Die Identifizierung finanzieller Risiken beinhaltet die Berücksichtigung der Risikofaktoren, denen ein Unternehmen ausgesetzt ist. Dies beinhaltet die Überprüfung von Unternehmensbilanzen und Bilanzen, das Verständnis von Schwächen innerhalb des Betriebsplans des Unternehmens und den Vergleich von Kennzahlen mit anderen Unternehmen derselben Branche. Um die Risikobereiche eines Unternehmens zu identifizieren, gibt es verschiedene statistische Analysetechniken.
Wie gehen Sie mit finanziellen Risiken um?
Das finanzielle Risiko kann oft gemindert werden, obwohl es für einige schwierig oder unnötig teuer sein kann, das Risiko vollständig zu beseitigen. Das finanzielle Risiko kann neutralisiert werden, indem Sie die richtige Versicherungssumme halten, Ihre Investitionen diversifizieren, ausreichende Mittel für Notfälle bereithalten und unterschiedliche Einkommensströme aufrechterhalten.
Warum ist finanzielles Risiko wichtig?
Das Verstehen, Messen und Mindern finanzieller Risiken ist entscheidend für den langfristigen Erfolg eines Unternehmens. Finanzielle Risiken können ein Unternehmen daran hindern, seine finanzbezogenen Ziele erfolgreich zu erreichen, wie z. Wenn ein Unternehmen versteht, was finanzielle Risiken verursacht, und Maßnahmen zu seiner Vermeidung ergreift, wird es wahrscheinlich eine stärkere Betriebsleistung erzielen und bessere Renditen erzielen.
