finansal risk

Finansal Risk Nedir?

Finansal risk, bir yatırım veya ticari girişimde para kaybetme olasılığıdır. Daha yaygın ve belirgin bazı finansal riskler arasında kredi riski, likidite riski ve operasyonel risk yer alır.

Finansal risk, ilgili taraflara sermaye kaybıyla sonuçlanabilecek bir tehlike türüdür. Hükümetler için bu, para politikasını kontrol edemeyecekleri ve tahvil veya diğer borç konularında temerrüde düşemeyecekleri anlamına gelebilir. Şirketler ayrıca üstlendikleri borçlarda temerrüde düşme olasılığı ile karşı karşıya kalırlar, ancak işletme üzerindeki mali yük nedenlerini üstlenmekte başarısız olabilirler.

İşletmeler için Finansal Riskleri Anlama

Finansal piyasalar, çeşitli makroekonomik güçler, piyasa faiz oranındaki değişiklikler ve sektörler veya büyük şirketler tarafından temerrüt olasılığı nedeniyle finansal riskle karşı karşıyadır. Bireyler, gelirlerini veya üstlendikleri bir borcu ödeme gücünü tehlikeye atabilecek kararlar aldıklarında finansal riskle karşı karşıya kalırlar.

Finansal riskler her yerdedir ve pek çok şekil ve boyutta gelir ve neredeyse herkesi etkiler. Finansal risklerin varlığının farkında olmalısınız. Tehlikeleri ve kendinizi nasıl koruyacağınızı bilmek, riski ortadan kaldırmaz, ancak zararlarını azaltabilir ve olumsuz bir sonuç olasılığını azaltabilir.

Sıfırdan bir iş kurmak pahalıdır. Herhangi bir şirketin hayatının bir noktasında, işletmenin büyümek için dış sermaye araması gerekebilir. Bu finansman ihtiyacı, hem işletme hem de şirkete yatırım yapan yatırımcılar veya paydaşlar için finansal bir risk oluşturur.

kredi riski,. borç para almayla ilişkili tehlikedir. Borçlu krediyi geri ödeyemez hale gelirse, temerrüde düşer. Etkilenen kredi riskinden etkilenen yatırımcılar, kredi geri ödemelerinden elde edilen gelirin azalmasının yanı sıra kayıp anapara ve faizden muzdariptir. Alacaklılar ayrıca borcun tahsili için maliyetlerde bir artış yaşayabilir.

Yalnızca bir veya bir avuç şirket mücadele ediyorsa, bu belirli bir risk olarak bilinir. Bir şirket veya küçük şirketler grubu ile ilgili bu tehlike, sermaye yapısı, finansal işlemler ve temerrüde maruz kalma ile ilgili konuları içerir. Terim tipik olarak bir yatırımcının getiri toplama konusundaki belirsizliğini ve beraberindeki parasal kayıp potansiyelini yansıtmak için kullanılır.

İşletmeler, kötü yönetim veya kusurlu finansal akıl yürütmeye sahip olduklarında operasyonel riskle karşılaşabilirler. İç faktörlere bağlı olarak, bu, taahhütlerinde başarılı olmama riskidir.

Birçok analiz, en az beş tür finansal risk tanımlar: piyasa riski, kredi riski, likidite riski, operasyonel risk ve yasal risk.

Hükümetler İçin Finansal Riskler

Finansal risk aynı zamanda bir hükümetin para politikası üzerindeki kontrolünü kaybetmesi ve enflasyonu kontrol edememesi veya istememesi ve tahvil veya diğer borç konularında temerrüde düşmesi olasılığını ifade eder.

Hükümetler, savaşları finanse etmek, köprüler ve diğer altyapıları inşa etmek ve genel günlük operasyonları için ödeme yapmak için tahvil ve bono şeklinde borç verirler. ABD hükümetinin Hazine bonoları olarak bilinen borcu, dünyanın en güvenli yatırımlarından biri olarak kabul ediliyor.

Verdikleri borçlarda temerrüde düşen hükümetlerin listesi Rusya, Arjantin, Yunanistan ve Venezuela'yı içeriyor. Bazen bu kuruluşlar yalnızca borç ödemelerini geciktirir veya üzerinde anlaşılan miktardan daha az ödeme yapar; her iki durumda da yatırımcılar ve diğer paydaşlar için finansal riske neden olur.

Piyasa için Finansal Riskler

Çeşitli finansal risk türleri finansal piyasalara bağlıdır. Daha önce de belirtildiği gibi, birçok koşul finansal piyasayı etkileyebilir. 2007-2008 küresel mali krizi sırasında gösterildiği gibi, piyasanın kritik bir sektörü mücadele ettiğinde, tüm piyasanın parasal refahını etkileyebilir. Bu süre zarfında işletmeler kapandı, yatırımcılar servet kaybetti ve hükümetler para politikalarını yeniden düşünmek zorunda kaldılar. Bununla birlikte, diğer birçok olay da piyasayı etkiler.

Oynaklık, piyasa varlıklarının gerçeğe uygun değeri hakkında belirsizlik getirir. İstatistiksel bir ölçü olarak görülen oynaklık, paydaşların, piyasa getirilerinin bireysel varlıkların ve bir bütün olarak piyasanın gerçek değerlemesiyle eşleştiğine dair güvenini yansıtır. Zımni oynaklık (IV) olarak ölçülen ve bir yüzde ile temsil edilen bu istatistiksel değer, yatırımların yükseliş veya düşüş eğilimini (yükselen piyasa karşısında düşüşte olan piyasa) gösterir. Oynaklık veya hisse senedi riski, hisse senetlerinde ani fiyat dalgalanmalarına neden olabilir.

Temerrüt ve piyasa faiz oranındaki değişiklikler de finansal risk oluşturabilir. Şirketler veya diğer ihraççılar borç yükümlülüklerini ödeyemedikleri ve yatırımcılara zarar verdiği için temerrütler esas olarak borç veya tahvil piyasasında meydana gelir. Piyasa faiz oranındaki değişiklikler, bireysel menkul kıymetleri yatırımcılar için kârsız hale getirebilir, onları daha düşük ödemeli borçlanma senetlerine zorlayabilir veya negatif getirilerle karşı karşıya kalabilir.

Varlığa dayalı risk, varlığa dayalı menkul kıymetlerin (çeşitli kredi türlerinden oluşan havuzlar) dayanak menkul kıymetlerin de değeri değişirse değişken hale gelme şansıdır. Varlığa dayalı riskin alt kategorileri, borçlunun bir borcu erken ödemesini ve böylece geri ödemelerden ve faiz oranlarındaki önemli değişikliklerden elde edilen gelir akışının sona ermesini içerir.

2021'de ABD yüksek getirili temerrüt oranı rekor düşük %0,5'te kapandı. Fitch Solutions'ın 2022 ve 2023 projeksiyonları, ortalama temerrüt oranlarının sürekli altında kalacağını öngörüyor.

Bireyler İçin Finansal Riskler

Bireyler kötü kararlar aldıklarında finansal riskle karşı karşıya kalabilirler. Bu tehlikenin, gereksiz bir işten izin almaktan son derece spekülatif yatırımlara yatırım yapmaya kadar çok çeşitli nedenleri olabilir. Her girişim, tamamen riske maruz kalır - kontrol edilemeyen tehlikeler, ancak bazıları sonuçları tam olarak anlamadan yapılır.

Likidite riski,. yatırımcıların korkması için iki şekilde gelir. Birincisi, değişken bir piyasada kayıpları azaltmak için yeterince hızlı satın alınamayan veya satılamayan menkul kıymetleri ve varlıkları içerir. Piyasa likiditesi riski olarak bilinen bu, alıcının az ama satıcının çok olduğu bir durumdur. İkinci risk, fonlama veya nakit akışı likidite riskidir. Likidite riskinin fonlanması, bir şirketin borcunu ödeyecek sermayeye sahip olmaması, onu temerrüde düşmeye zorlaması ve hissedarlarına zarar verme olasılığıdır.

Spekülatif risk,. bir kar veya kazancın belirsiz bir başarı şansına sahip olduğu risktir. Belki de yatırımcı, yatırım yapmadan önce uygun araştırma yapmamış, kazançlar için çok ileri gitmemiş veya net değerinin çok büyük bir kısmını tek bir yatırıma yatırmamış olabilir.

Faiz oranı değişiklikleri ve para politikası değişiklikleri gibi farklı faktörler paralarının hesaplanan değerini veya değerini değiştirebileceğinden, döviz bulunduran yatırımcılar kur riskine maruz kalmaktadır . Bu arada, piyasa farklılıkları, siyasi değişiklikler, doğal afetler, diplomatik değişiklikler veya ekonomik çatışmalar nedeniyle fiyatlardaki değişiklikler, işletmeleri ve bireyleri yabancı yatırım riskine maruz bırakabilecek değişken yabancı yatırım koşullarına neden olabilir.

Finansal Riskin Artıları ve Eksileri

Finansal risk, kendi içinde, doğası gereği iyi veya kötü değildir, yalnızca farklı derecelerde mevcuttur. Elbette, "risk" doğası gereği olumsuz bir çağrışıma sahiptir ve finansal risk bir istisna değildir. Bir risk, bir işten yayılarak tüm sektörü, piyasayı ve hatta dünyayı etkileyebilir. Risk, kontrol edilemeyen dış kaynaklardan veya güçlerden kaynaklanabilir ve üstesinden gelinmesi genellikle zordur.

Tam olarak olumlu bir özellik olmasa da, finansal risk olasılığını anlamak daha iyi, daha bilinçli iş veya yatırım kararlarına yol açabilir. Bir menkul kıymet veya varlıkla ilişkili finansal risk derecesini değerlendirmek, o yatırımın değerini belirlemeye veya belirlemeye yardımcı olur. Risk, ödülün diğer yüzüdür.

İster bir işte ister portföyde olsun, herhangi bir risk üstlenmeden hiçbir ilerleme veya büyümenin gerçekleşemeyeceği iddia edilebilir. Son olarak, finansal risk genellikle kontrol edilemezken, riske maruz kalma sınırlandırılabilir veya yönetilebilir.

TTT

Finansal Riski Kontrol Etme Araçları

Neyse ki bireyler, işletmeler ve hükümetler için üstlendikleri finansal risk miktarını hesaplamalarına olanak tanıyan birçok araç var.

uzun vadeli yatırımlarla veya bir bütün olarak borsayla ilgili riskleri analiz etmek için kullandıkları en yaygın yöntemler şunları içerir:

Temel analiz,. bir menkul kıymetin içsel değerini, firmanın varlıkları ve kazançları da dahil olmak üzere, temel alınan işin tüm yönlerini değerlendirerek ölçme süreci.
Teknik analiz,. menkul kıymetleri istatistikler aracılığıyla değerlendirme ve tarihsel getirilere, ticaret hacmine, hisse fiyatlarına ve diğer performans verilerine bakma süreci.
Nicel analiz,. belirli finansal oran hesaplamaları kullanılarak bir şirketin tarihsel performansının değerlendirilmesi.

Örneğin, işletmeleri değerlendirirken, borç-sermaye oranı,. şirketin toplam sermaye yapısı göz önüne alındığında kullanılan borcun oranını ölçer. Borç oranının yüksek olması riskli bir yatırımı gösterir. Başka bir oran olan sermaye harcaması oranı, bir şirketin borcunu ödedikten sonra işletmeyi sürdürmek için ne kadar para kaldığını görmek için operasyonlardan gelen nakit akışını sermaye harcamalarına böler.

Eylem açısından, profesyonel para yöneticileri, tüccarlar, bireysel yatırımcılar ve kurumsal yatırım görevlileri, çeşitli risklere maruz kalmalarını azaltmak için riskten korunma tekniklerini kullanır. Yatırım riskine karşı korunma , herhangi bir olumsuz fiyat hareketi olasılığını dengelemek için opsiyon sözleşmeleri gibi araçların stratejik olarak kullanılması anlamına gelir. Başka bir deyişle, bir yatırımı başka bir yatırım yaparak riske atmış olursunuz.

İstatistiksel ve sayısal analiz, potansiyel riski belirlemek için harika araçlardır, ancak önceki mali geçmiş, bir şirketin gelecekteki performansının göstergesi değildir. Dalgalanmaların (veya yokluğunun) bir finansal hedefe doğru ilerleme mi yoksa tutarsız işletme faaliyeti mi olduğunu daha iyi anlamak için eğilimleri uzun bir süre boyunca analiz ettiğinizden emin olun.

Finansal Riskin Gerçek Dünya Örneği

Bloomberg ve diğer finansal yorumcular, perakendeci Toys "R" Us'un Haziran 2018'de kapanmasına işaret ediyor, borç ağırlıklı satın almalar ve sermaye yapılarıyla ilişkili muazzam finansal riskin kanıtı olarak, alacaklılar ve yatırımcılar için riski doğal olarak artırıyor.

Eylül 2017'de, Toys "R'" Us, gönüllü olarak Bölüm 11 iflas başvurusunda bulunduğunu açıkladı. Duyuru ile birlikte yayınlanan bir açıklamada, şirketin başkanı ve CEO'su, şirketin bilançosundaki 5 milyar dolarlık uzun vadeli borcu yeniden yapılandırmak için borçlular ve diğer alacaklılarla birlikte çalıştığını söyledi.

CNN Money tarafından yayınlanan bir makalede bildirildiği üzere, bu finansal riskin büyük bölümünün, mamut yatırım şirketleri Bain Capital, KKR & Co. ve Vornado Emlak Güven. Şirketi özel hale getiren satın alma, şirkete varlıkları tarafından güvence altına alınan 5,3 milyar dolarlık borç bıraktı ve yıllık 400 milyon dolarlık faiz ödemesiyle olduğu gibi hiçbir zaman gerçekten geri kazanılmadı.

Morgan liderliğindeki sendika taahhüdü işe yaramadı. Mart 2018'de, hayal kırıklığı yaratan bir tatil sezonunun ardından, Toys "R" Us, artan finansal yükümlülükler arasında azalan gelir ve nakit sıkıntısını dengelemek için 735 ABD lokasyonunun tamamını tasfiye edeceğini açıkladı. O zamanki raporlar ayrıca, Toys "R" Us'un birçok mülkü satmakta zorluk çektiğini, gayrimenkulle ilişkilendirilebilecek likidite riskinin bir örneğini kaydetti.

Kasım 2018'de, hedge fonları ve Toys "R" Us'ın borç sahipleri Solus Alternative Asset Management ve Angelo Gordon, iflas eden şirketin kontrolünü ele geçirdi ve zinciri canlandırmaktan bahsetti. Şubat 2019'da Associated Press, eski Toys "R" Us yöneticilerinden oluşan yeni bir şirket olan Tru Kids Brands'in yıl içinde yeni mağazalarla markayı yeniden başlatacağını bildirdi. 2019'un sonlarında Tru Kids Brands, biri Paramus, New Jersey'de ve diğeri Houston, Teksas'ta olmak üzere iki yeni mağaza açtı. Son zamanlarda Macy's, Toys "R" Us markasını geri getirmek için WHP Global ile ortaklık kurdu. 2022'de Macy's, mevcut Macy's lokasyonlarında yaklaşık 400 fiziksel oyuncak mağazası vitrini açmayı planlıyor.

##Öne çıkanlar

Finansal risk genellikle para kaybetme olasılığı ile ilgilidir.
Kredi riski, likidite riski, varlığa dayalı risk, yabancı yatırım riski, hisse senedi riski ve kur riski, tüm yaygın finansal risk türleridir.
Finansal risk, tahvillerini temerrüde düşüren bir hükümet için de geçerli olabilir.
En yaygın olarak atıfta bulunulan finansal risk, bir şirketin nakit akışının yükümlülüklerini yerine getirmede yetersiz kalması olasılığıdır.
Yatırımcılar, bir şirketin beklentilerini değerlendirmek için bir dizi finansal risk oranını kullanabilirler.

##SSS

Finansal Risk Sistematik mi, Sistemsiz mi?

Finansal risk her şirketi etkiler. Bununla birlikte, finansal risk büyük ölçüde bir kuruluşun faaliyetlerine ve sermaye yapısına bağlıdır. Bu nedenle, finansal risk, her bir şirkete özgü olduğu için sistematik olmayan riske bir örnektir.

Finansal Riskleri Nasıl Belirlersiniz?

Finansal risklerin belirlenmesi, bir şirketin karşı karşıya olduğu risk faktörlerinin dikkate alınmasını içerir. Bu, kurumsal bilançoları ve finansal durum tablolarını gözden geçirmeyi, şirketin faaliyet planındaki zayıflıkları anlamayı ve aynı sektördeki diğer şirketlerle metrikleri karşılaştırmayı gerektirir. Bir şirketin risk alanlarını belirlemek için kullanılan birkaç istatistiksel analiz tekniği vardır.

Finansal Riski Nasıl Ele Alırsınız?

Finansal risk genellikle hafifletilebilir, ancak bazıları için riski tamamen ortadan kaldırmak zor veya gereksiz yere pahalı olabilir. Finansal risk, doğru miktarda sigorta tutarak, yatırımlarınızı çeşitlendirerek, acil durumlar için yeterli fon tutarak ve farklı gelir akışlarını koruyarak etkisiz hale getirilebilir.

Finansal Risk Neden Önemlidir?

Finansal riski anlamak, ölçmek ve azaltmak, bir kuruluşun uzun vadeli başarısı için kritik öneme sahiptir. Finansal risk, bir şirketin kredileri zamanında ödeme, sağlıklı bir miktarda borç taşıma veya zamanında mal teslim etme gibi finansla ilgili hedeflerini başarılı bir şekilde gerçekleştirmesini engelleyebilir. Bir şirket, finansal riske neyin neden olduğunu anlayarak ve bunu önlemek için önlemler alarak, muhtemelen daha güçlü işletme performansı elde edecek ve daha iyi getiri elde edecektir.