Proceso de anulación
驴Qu茅 es el proceso de anulaci贸n?
El proceso de anulaci贸n es un medio por el cual los prestatarios pueden sustituir valores, generalmente bonos respaldados por el Tesoro de los EE. UU., por la garant铆a existente en su hipoteca, como una casa o una propiedad similar. Tambi茅n se puede utilizar en otros tipos de transacciones financieras. Los valores deben tener un valor suficiente para generar suficiente flujo de efectivo para cubrir el capital restante y los intereses adeudados por el pr茅stamo.
Este art铆culo explica c贸mo funciona el proceso de anulaci贸n de hipotecas.
C贸mo funciona el proceso de anulaci贸n
Con la cancelaci贸n, la obligaci贸n de la deuda no desaparece, pero el proceso de cancelaci贸n libera el t铆tulo de la propiedad hipotecada al prestatario. Eso le permite al prestatario refinanciar o vender la propiedad antes de que el pr茅stamo haya sido pagado por completo.
Las cl谩usulas de anulaci贸n son comunes en ciertos tipos de contratos hipotecarios, particularmente aquellos en estados que siguen lo que se conoce como teor铆a del t铆tulo. En los estados de la teor铆a del t铆tulo, el prestamista tiene el t铆tulo de la propiedad hasta que finaliza la hipoteca, momento en el cual la propiedad pertenece al prestatario. En otros estados, los prestatarios adquieren el t铆tulo de la propiedad de inmediato, pero el prestamista mantiene un derecho de retenci贸n en caso de que el prestatario no cumpla con el pr茅stamo.
Pasos en el proceso de anulaci贸n
Si su hipoteca contiene una cl谩usula de anulaci贸n, debe especificar c贸mo proceder. Por supuesto, deber谩 comprar la garant铆a alternativa para usarla como reemplazo, a menos que ya la tenga.
En casos m谩s complicados (como bienes ra铆ces comerciales), el prestatario generalmente necesitar谩 obtener los servicios legales y financieros de especialistas que est茅n bien versados en el proceso de liquidaci贸n. Eso se debe a que la liquidaci贸n requerir谩 la creaci贸n de nuevas entidades, como un prestatario sucesor. El n煤mero de partes involucradas y el costo de la anulaci贸n variar谩n, ya que las leyes que rigen el proceso difieren de un estado a otro. El proceso normalmente tomar谩 poco m谩s de 30 d铆as.
Defeasance y pr茅stamos titulizados
La anulaci贸n se origin贸 en el mercado de bonos como una forma de ayudar a garantizar que los inversores recibieran los rendimientos esperados en caso de que el emisor de bonos decidiera pagar por adelantado sus obligaciones con sus tenedores de bonos. Sin embargo, la anulaci贸n se hizo popular en el mundo de la financiaci贸n inmobiliaria cuando despeg贸 la titulizaci贸n de hipotecas.
Los pr茅stamos titulizados generalmente est谩n en manos de entidades conocidas como conductos de inversi贸n hipotecaria en bienes ra铆ces (REMIC, por sus siglas en ingl茅s). Estas entidades operan bajo una lista controlada de reglas establecidas por el C贸digo de Rentas Internas,. que especifican las condiciones que debe cumplir un prestatario para calificar para la anulaci贸n.
La primera regla proh铆be la anulaci贸n si la hipoteca tiene menos de dos a帽os. Las reglas definen el d铆a en que se tituliz贸 el pr茅stamo como el comienzo de los dos a帽os, en lugar del d铆a en que se cerr贸 el pr茅stamo. Algunos pr茅stamos especificar谩n que el pr茅stamo debe tener una antig眉edad de m谩s de dos a帽os para la anulaci贸n.
Las reglas tambi茅n establecen que los documentos del pr茅stamo deben permitir expl铆citamente que el prestatario solicite la anulaci贸n. Los documentos no pueden modificarse posteriormente para permitir la anulaci贸n. Los valores utilizados como nueva garant铆a normalmente deben ser valores gubernamentales, que se considera que representan el riesgo m谩s bajo para los inversores. Finalmente, la hipoteca sobre la propiedad solo puede liberarse para facilitar la disposici贸n de la propiedad, por ejemplo, mediante la venta o la refinanciaci贸n.
Reflejos
En el caso de hipotecas, la anulaci贸n se refiere al momento en que el prestatario recibir谩 el t铆tulo de propiedad despu茅s de realizar todos los pagos requeridos.
El proceso de anulaci贸n tambi茅n se puede aplicar en transacciones financieras m谩s complicadas, como pr茅stamos que involucran grandes propiedades comerciales.
Una cl谩usula de anulaci贸n generalmente se encuentra solo en hipotecas emitidas en ciertos estados, conocidos como estados de "teor铆a del t铆tulo".
Si se especifica en el contrato hipotecario, el proceso de liquidaci贸n tambi茅n se puede usar para sustituir la garant铆a original (la casa u otra propiedad) por otras garant铆as (como bonos del gobierno).
