Proses Defeasance
Apakah Proses Defeasance?
Proses defeasance ialah cara peminjam boleh menggantikan sekuriti, biasanya bon yang disokong oleh Perbendaharaan AS,. untuk cagaran sedia ada pada gadai janji mereka, seperti rumah atau harta yang serupa. Ia juga boleh digunakan dalam jenis transaksi kewangan yang lain. Sekuriti mestilah mempunyai nilai yang mencukupi untuk menjana aliran tunai yang mencukupi untuk menampung baki pokok dan faedah yang terhutang ke atas pinjaman.
Artikel ini menerangkan cara proses defeasance berfungsi dengan gadai janji.
Bagaimana Proses Defeasance Berfungsi
Dengan defeasance, obligasi hutang tidak hilang, tetapi proses defeasance melepaskan hak milik harta gadaian kepada peminjam. Itu membolehkan peminjam untuk membiayai semula atau menjual hartanah sebelum pinjaman telah dibayar sepenuhnya.
Klausa defeasance adalah perkara biasa dalam jenis kontrak gadai janji tertentu, terutamanya di negeri yang mengikuti apa yang dikenali sebagai teori hak milik. Dalam teori hakmilik menyatakan, pemberi pinjaman memegang hak milik ke atas harta itu sehingga gadai janji tamat, di mana harta itu menjadi milik peminjam. Di negeri lain, peminjam memperoleh hak milik dengan segera, tetapi pemberi pinjaman memegang lien terhadapnya sekiranya peminjam mungkir pinjaman.
Langkah-langkah dalam Proses Defeasance
Jika gadai janji anda mengandungi klausa defeasance, ia harus menyatakan cara untuk meneruskan. Anda, sudah tentu, perlu membeli cagaran alternatif untuk digunakan sebagai pengganti melainkan anda sudah memilikinya.
Dalam keadaan yang lebih rumit (seperti hartanah komersial), peminjam secara amnya perlu mendapatkan perkhidmatan undang-undang dan kewangan pakar yang mahir dalam proses defeasance. Ini kerana pemalsuan akan memerlukan penciptaan entiti baharu, seperti peminjam pengganti. Bilangan pihak yang terlibat dan kos penyelewengan akan berbeza-beza, kerana undang-undang yang mengawal proses berbeza dari negeri ke negeri. Proses ini biasanya akan mengambil masa lebih dari 30 hari.
Defeasance dan Pinjaman Tersekuriti
Defeasance berasal dari pasaran bon sebagai satu cara untuk membantu memastikan pelabur menerima hasil jangkaan mereka sekiranya penerbit bon memutuskan untuk membayar terlebih dahulu obligasinya kepada pemegang bonnya. Walau bagaimanapun, defeasance menjadi popular dalam dunia pembiayaan hartanah apabila pensekuritian gadai janji bermula.
Pinjaman yang disekuritikan biasanya dipegang oleh entiti yang dikenali sebagai saluran pelaburan gadai janji hartanah (REMICs). Entiti ini beroperasi di bawah senarai terkawal peraturan yang ditetapkan oleh Kod Hasil Dalam Negeri,. yang menyatakan syarat yang mesti dipenuhi oleh peminjam untuk melayakkan diri untuk defeasance.
Peraturan pertama melarang defeasance jika gadai janji berumur kurang daripada dua tahun. Peraturan itu mentakrifkan hari apabila pinjaman itu disekuritikan sebagai permulaan dua tahun, dan bukannya hari apabila pinjaman itu ditutup. Sesetengah pinjaman akan menyatakan bahawa pinjaman mestilah lebih lama daripada dua tahun untuk defeasance.
Peraturan juga menyatakan bahawa dokumen pinjaman mesti secara jelas membenarkan peminjam untuk membuat penipuan. Dokumen tidak boleh dipinda kemudian untuk membenarkan defeasance. Sekuriti yang digunakan sebagai cagaran baharu lazimnya mestilah sekuriti kerajaan, yang dianggap mewakili risiko terendah bagi pelabur. Akhirnya, gadai janji terhadap harta itu hanya boleh dikeluarkan untuk memudahkan pelupusan harta tersebut, seperti melalui penjualan atau pembiayaan semula.
Sorotan
Dalam kes gadai janji, defeasance merujuk kepada titik di mana peminjam akan menerima hak milik ke atas harta itu selepas membuat semua pembayaran yang diperlukan.
Proses defeasance juga boleh digunakan dalam transaksi kewangan yang lebih rumit, seperti pinjaman yang melibatkan hartanah komersial yang besar.
Klausa defeasance biasanya ditemui hanya dalam gadai janji yang dikeluarkan di negeri tertentu, yang dikenali sebagai negeri "teori tajuk".
Jika dinyatakan dalam kontrak gadai janji, proses defeasance juga boleh digunakan untuk menggantikan cagaran lain (seperti bon kerajaan) untuk cagaran asal (rumah atau harta lain).
