Brujería doble
¿Qué es la doble brujerÃa?
El término doble brujerÃa se refiere al vencimiento simultáneo de dos clases diferentes de opciones sobre acciones o futuros. El doble brujo tiene lugar el mismo dÃa, normalmente el tercer viernes de cada mes, excepto en marzo, junio, septiembre y diciembre.
activos que pueden caer en la categorÃa de doble brujerÃa incluyen opciones sobre acciones, opciones sobre Ãndices, futuros sobre Ãndices bursátiles o futuros sobre acciones individuales. La doble brujerÃa es similar a la triple brujerÃa y la cuádruple brujerÃa , pero en lugar de dos clases que expiran, hay tres o cuatro, respectivamente.
Cómo funciona la doble brujerÃa
La doble brujerÃa ocurre cuando dos tipos diferentes de contratos de acciones vencen el mismo dÃa, el tercer viernes de cada mes, excepto en marzo, junio, septiembre y diciembre. Como se indicó anteriormente, estos contratos incluyen opciones sobre acciones, opciones sobre Ãndices, futuros sobre Ãndices o futuros sobre acciones individuales. Los dÃas dobles de brujas pueden dar como resultado un mayor volumen de negociación y volatilidad,. especialmente en la última hora de negociación que precede a la campana de cierre. Este perÃodo del dÃa se conoce como la hora de las brujas.
Los contratos que pueden expirar pueden requerir la compra o venta del valor subyacente. Esto significa que los operadores que solo desean exposición a derivados tienen que cerrar, refinanciar o compensar sus posiciones abiertas antes del cierre de operaciones en los dÃas de doble bruja. Sin embargo, los especuladores pueden aumentar la volatilidad al buscar oportunidades de arbitraje.
Al igual que la doble brujerÃa, los especuladores pueden aumentar la volatilidad del mercado cuando buscan oportunidades de arbitraje.
arbitrajistas a corto plazo . Estas oportunidades son a menudo los catalizadores de un gran volumen al cierre, ya que los operadores intentan beneficiarse de pequeños desequilibrios de precios.
Consideraciones Especiales
Un contrato de futuros, que es un acuerdo para comprar o vender un valor subyacente a un precio predeterminado en un dÃa especÃfico, exige que la transacción acordada se lleve a cabo después del vencimiento del contrato. Por ejemplo, un contrato de futuros sobre el Standard & Poor's 500 (S&P 500) se valora en 250 veces el valor del Ãndice. Si el Ãndice tiene un precio de $ 2,000 al vencimiento, el valor subyacente del contrato es de $ 500,000, que es la cantidad que el propietario del contrato está obligado a pagar si se permite que el contrato expire.
Para evitar esta obligación , el propietario del contrato cierra el contrato vendiéndolo antes de su vencimiento. Después de cerrar el contrato que vence, la exposición al Ãndice S&P 500 se puede mantener mediante la compra de un nuevo contrato en un mes a futuro. Esto se conoce como renovación de un contrato.
Las opciones que están en el dinero presentan una situación similar para los titulares de contratos que vencen. Por ejemplo, el vendedor de una opción de compra cubierta, que genera un flujo de ingresos al mantener una posición larga en una acción mientras suscribe opciones de compra sobre ese activo, puede pedir que se retiren las acciones subyacentes si el precio de la acción cierra por encima del precio de ejercicio de la acción. opción de vencimiento. En esta situación, el vendedor tiene la opción de cerrar la posición antes de la fecha de vencimiento para continuar con las acciones o permitir que la opción expire y que se retiren las acciones.
BrujerÃa doble vs. BrujerÃa triple vs. BrujerÃa cuádruple
La brujerÃa doble es como la brujerÃa triple y cuádruple, con algunas diferencias obvias. La triple brujerÃa ocurre cuando las opciones sobre acciones, los futuros sobre Ãndices bursátiles y los contratos de opciones sobre Ãndices bursátiles vencen el mismo dÃa. A diferencia de la doble brujerÃa, la triple brujerÃa solo tiene lugar cuatro veces al año: el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. Este es el mismo momento en que tiene lugar la brujerÃa cuádruple. Esto es cuando las opciones sobre acciones, los futuros sobre Ãndices bursátiles,. las opciones sobre Ãndices y los futuros sobre acciones únicas vencen el mismo dÃa.
Es más probable que ocurra una doble brujerÃa el tercer viernes de los ocho meses que no son una brujerÃa cuádruple. En los dÃas de doble bruja, los contratos que vencen suelen ser opciones sobre acciones e Ãndices bursátiles, porque las opciones de futuros vencen en dÃas diferentes según el contrato.
Dado que el concepto de brujerÃa cuádruple nunca se ha popularizado como término, a pesar de que los dÃas de brujerÃa triple también han incluido el vencimiento de futuros de acciones individuales desde 2002, los dÃas de brujerÃa cuádruple todavÃa se conocen a veces como dÃas de brujerÃa triple.
Reflejos
La doble brujerÃa ocurre cuando dos clases de activos diferentes (opciones sobre acciones, opciones sobre Ãndices, futuros sobre Ãndices bursátiles o futuros sobre acciones individuales) vencen al mismo tiempo.
Ocurre cada tercer viernes de cada mes excepto marzo, junio, septiembre y diciembre.
Los dÃas dobles de brujas pueden generar un mayor volumen de operaciones y volatilidad, especialmente en la última hora de operaciones antes de la campana de cierre.
