Actif hors exploitation

Qu'est-ce qu'un actif hors exploitation ?

Un actif hors exploitation est une catégorie d'actifs qui ne sont pas essentiels aux opérations courantes d'une entreprise, mais qui peuvent néanmoins générer des revenus ou fournir un retour sur investissement (ROI). Ces actifs sont inscrits au bilan d'une entreprise avec ses actifs d'exploitation, et ils peuvent ou non être ventilés séparément.

Comprendre un actif hors exploitation

Les actifs hors exploitation sont également appelés actifs redondants car ils ne soutiennent pas les opérations et sont donc considérés comme redondants et consommables si une entreprise doit les encaisser. Cela dit, les entreprises détiennent des actifs hors exploitation pour plusieurs raisons. Par exemple, une entreprise peut posséder une parcelle de terrain évaluée à 300 000 $ mais n'a pas l'intention de construire sur la propriété pendant au moins cinq ans. Tant qu'il n'est pas utilisé, le terrain est considéré comme un actif hors exploitation.

Les actifs communs hors exploitation comprennent les liquidités non affectées et les titres négociables,. les prêts à recevoir,. le matériel inutilisé et les terrains vacants. L'identification correcte des actifs hors exploitation est une étape importante dans le processus d'évaluation car ceux-ci peuvent souvent être négligés par les analystes et les investisseurs. De plus, une analyse basée sur une approche des flux de trésorerie ne saisira pas la valeur des actifs hors exploitation. Ces actifs doivent être évalués séparément et ajoutés à la valeur opérationnelle de l'entreprise.

Les actifs hors exploitation peuvent être des actifs liés à une partie fermée de l'entreprise. Dans ce cas, l'entreprise peut choisir de conserver les actifs dans l'intention de les revendre ou de les utiliser ultérieurement. Par exemple, imaginons qu'une entreprise possède plusieurs points de vente et qu'elle ferme l'un de ses points de vente. Les opérations commerciales dans cet immeuble ont cessé et la société est toujours propriétaire de l'immeuble. Parce que le bâtiment n'est plus essentiel aux opérations quotidiennes de l'entreprise, il est étiqueté comme non opérationnel. Cependant, le bâtiment a toujours une valeur qui pourrait être exploitée à l'avenir, il est donc également considéré comme un atout.

Utiliser des actifs hors exploitation pour diversifier les risques

Dans d'autres cas, les actifs hors exploitation peuvent être utilisés pour diversifier les risques opérationnels. Par exemple, une entreprise peut posséder des biens immobiliers ou des brevets simplement comme placements de trésorerie. Bien que ces actifs ne soient pas liés aux activités de l'entreprise, l'entreprise peut tout de même en tirer des revenus. Si l'entreprise perd de l'argent du fait de ses opérations, ces actifs hors exploitation peuvent apporter une diversification et servir de soutien financier.

Actifs hors exploitation et revenus hors exploitation

Les revenus hors exploitation font référence aux revenus qu'une organisation gagne et qui ne sont pas liés à ses activités principales. Dans certains cas, les produits hors exploitation proviennent d'actifs hors exploitation. Pour continuer avec l'exemple ci-dessus, si l'entreprise loue son emplacement de vente au détail vide, l'argent qu'elle perçoit en loyer est un revenu hors exploitation.

De même, si une entreprise a des investissements qui ne sont pas liés à ses opérations, les rendements qu'elle gagne sur ces investissements sont classés dans les revenus hors exploitation. Ces dernières années, les grandes entreprises ont réalisé le risque d'être perturbées par la montée des startups, elles ont donc créé des bras de capital-risque d'entreprise qui investissent dans de nouvelles idées qui ne sont pas nécessairement liées à leurs opérations où elles possèdent des actifs et génèrent des revenus comme outil de diversification.

Cependant, les produits hors exploitation ne proviennent pas toujours d'actifs hors exploitation. Il peut également inclure des gains de change ou d'autres formes de revenus périphériques tels qu'un gain ponctuel sur des titres de placement. Les actifs hors exploitation peuvent également générer des passifs pour l'entreprise qui les détient. Par exemple, une entreprise détenant un terrain inutilisé sera exposée à une responsabilité sous la forme d'impôts dus, d'intérêts dus ou de poursuites judiciaires générées par des accidents sur cette propriété.

Actifs hors exploitation et évaluation des stocks

Les actifs hors exploitation sont généralement traités séparément des actifs d'exploitation lors de l'évaluation d'une entreprise ou de ses actions. La valeur des actifs hors exploitation compte dans la valeur totale de l'entreprise, cependant, leur valeur est exclue des modèles financiers qui estiment la croissance future ou le potentiel de profit des principaux segments d'activité. Bien que les actifs hors exploitation puissent apporter des revenus à une entreprise, ils ne sont pas utilisés pour générer des revenus de base.

Points forts

• Les actifs hors exploitation peuvent fonctionner comme un moyen de diversifier les risques et les revenus.

• Les actifs hors exploitation d'une entreprise peuvent être des terrains inutilisés, des équipements de rechange, des titres de placement, etc.

• Les actifs hors exploitation sont des actifs qui ne sont pas considérés comme faisant partie des activités principales d'une entreprise.

• Les revenus des actifs hors exploitation contribuent au résultat hors exploitation d'une entreprise. Ces actifs et les revenus qui en découlent sont généralement omis de l'analyse financière de l'activité principale d'une entreprise.