वार्षिक एआरएम कैप

वार्षिक एआरएम कैप क्या है?

समायोज्य दर बंधक (एआरएम) के अनुबंध में एक खंड है, जो प्रत्येक वर्ष के दौरान ऋण की ब्याज दर में संभावित वृद्धि को सीमित करता है। कैप, या सीमा, आमतौर पर दर के संदर्भ में परिभाषित की जाती है, लेकिन मूलधन और ब्याज भुगतान की डॉलर राशि को भी सीमित किया जा सकता है।

वार्षिक सीमाएँ उधारकर्ताओं को उनके मासिक भुगतान में अचानक और अत्यधिक वृद्धि से बचाने के लिए डिज़ाइन की गई हैं, जब दरें कम समय में तेजी से बढ़ती हैं।

वार्षिक एआरएम कैप्स को समझना

एआरएम के साथ, प्रारंभिक ब्याज दर समय की अवधि के लिए तय की जाती है - पांच साल, उदाहरण के लिए, 5/1 एआरएम के मामले में - जिसके बाद यह हर साल वर्तमान ब्याज दरों के आधार पर समय-समय पर रीसेट हो जाती है (यानी, "1 "5/1 में)। एआरएम में आमतौर पर लाइफटाइम रेट कैप भी होते हैं जो इस बात की सीमा निर्धारित करते हैं कि ऋण के जीवन में ब्याज कितना बढ़ सकता है ।

कैप्ड ब्याज दर वाले एआरएम में एक परिवर्तनीय दर संरचना होती है, जिसमें एक अनुक्रमित दर और उस सूचकांक के ऊपर फैलाव शामिल होता है। विभिन्न प्रकार के एआरएम के लिए उपयोग किए जाने वाले कई लोकप्रिय इंडेक्स हैं जैसे कि प्राइम रेट या फेडरल फंड रेट। एआरएम पर इसके सूचकांक के साथ ब्याज दर पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर का एक उदाहरण है । एक अनुक्रमित दर सबसे कम दर पर आधारित है जो लेनदारों की पेशकश करने को तैयार हैं। स्प्रेड या मार्जिन उधारकर्ता के क्रेडिट प्रोफाइल पर आधारित होता है और हामीदार द्वारा निर्धारित किया जाता है।

वार्षिक सीमा के साथ एआरएम ऋण की वार्षिक ब्याज दर केवल उतनी ही बढ़ेगी जितनी कि शर्तों में प्रतिशत अंकों की अनुमति है, भले ही प्रारंभिक अवधि के दौरान वास्तव में कितनी दरें बढ़ सकती हैं। उदाहरण के लिए, 5% एआरएम जो 2% कैप के साथ तीन साल के लिए तय किया गया है, चौथे वर्ष में केवल 7% तक समायोजित हो सकता है, भले ही ऋण की प्रारंभिक निश्चित अवधि में दरों में 4% की वृद्धि हो। डॉलर कैप के साथ एक ऋण केवल इतना ही बढ़ सकता है, हालांकि इस प्रकार की टोपी कुछ मामलों में नकारात्मक एम ऑर्टाइजेशन का कारण बन सकती है।

एआरएम की ब्याज दर कैप संरचना ऋण की अवधि में ब्याज दर में वृद्धि को नियंत्रित करने वाले प्रावधानों की रूपरेखा तैयार करती है।

एआरएम भुगतान कैप उदाहरण

एआरएम में ब्याज दर कैप संरचनाओं के कई रूप हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक उधारकर्ता 5/1 एआरएम पर विचार कर रहा है, जिसके लिए पांच साल के लिए एक निश्चित ब्याज दर की आवश्यकता होती है, उसके बाद एक परिवर्तनीय ब्याज दर,. जो हर 12 महीने में रीसेट हो जाती है।

इस बंधक उत्पाद के साथ, उधारकर्ता को 2-2-5 ब्याज दर कैप संरचना की पेशकश की जाती है। ब्याज दर कैप संरचना निम्नानुसार टूट गई है:

• पहली संख्या निश्चित-दर अवधि समाप्त होने के बाद प्रारंभिक वृद्धिशील वृद्धि कैप को संदर्भित करती है। दूसरे शब्दों में, 2% वह अधिकतम दर है जो पांच वर्षों में निश्चित दर अवधि समाप्त होने के बाद बढ़ सकती है। इसलिए, अगर फिक्स्ड-रेट 3.5% पर सेट किया गया था, तो रेट पर कैप पांच साल की अवधि के अंत के बाद 5.5% होगी।

• दूसरा नंबर एक आवधिक 12-महीने की वृद्धिशील वृद्धि कैप है, जिसका अर्थ है कि पांच साल की अवधि समाप्त होने के बाद दर प्रति वर्ष एक बार मौजूदा बाजार दरों में समायोजित हो जाएगी। इस उदाहरण में, एआरएम के पास उस समायोजन के लिए 2% की सीमा होगी। यह काफी सामान्य है कि पीरियोडिक कैप प्रारंभिक कैप के समान है।

ब्याज दर की सीमा निर्धारित करता है । इस उदाहरण में, पांच बंधक पर अधिकतम ब्याज दर वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है।

तो, मान लें कि निश्चित दर 3.5% थी और प्रारंभिक वृद्धिशील वृद्धि के दौरान 5.5% की दर से दर को 2% से अधिक समायोजित किया गया था। 12 महीनों के बाद, बंधक दर 8% तक; वार्षिक समायोजन के लिए 2% की सीमा के कारण ऋण दर को 7.5% तक समायोजित किया जाएगा। यदि दरों में फिर 2% की वृद्धि होती है, तो ऋण केवल 1% से बढ़कर 8.5% हो जाएगा, क्योंकि आजीवन सीमा मूल निश्चित दर से पांच प्रतिशत अधिक है।

एक एआरएम के उतार चढ़ाव

एआरएम अक्सर उधारकर्ताओं को बड़े प्रारंभिक बंधक ऋण के लिए अर्हता प्राप्त करने की अनुमति देते हैं क्योंकि वे समय की अवधि के लिए कम भुगतान में लॉक करते हैं। एआरएम के उपयोगकर्ता तब लाभ उठा सकते हैं जब ब्याज दरें घटती हैं, भुगतान की गई वार्षिक ब्याज दर कम होती है। साथ ही, निश्चित रूप से, बढ़ती दरों की अवधि के दौरान, एआरएम एक निश्चित दर बंधक की तुलना में काफी बढ़ सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई खरीदार तीन साल के तय समय पर 3.5% पर एआरएम लेता है और उस अवधि के दौरान दरों में 4% की वृद्धि होती है, तो यह प्रारंभिक वार्षिक दर वृद्धि वार्षिक कैप तक सीमित होगी। हालांकि, बाद के वर्षों में, दर में वृद्धि जारी रह सकती है, अंततः मौजूदा दरों के साथ पकड़ बना सकती है, जो चढ़ना जारी रख सकती है।

आखिरकार, एक 3.5% एआरएम, जो शुरू में 4.25% निश्चित दर के साथ प्रतिस्पर्धी था, अंत में काफी अधिक हो सकता है। एआरएम उधारकर्ता अक्सर दरों के बढ़ने पर एक निश्चित दर पर स्विच करना चाहते हैं, लेकिन फिर भी एआरएम का उपयोग करने के बाद भी अधिक भुगतान करना पड़ सकता है।

##हाइलाइट

• हर 12 महीने में रीसेट होने वाली वार्षिक सीमा के अलावा, ऋण पर आजीवन ब्याज दर की सीमा भी हो सकती है।

• एक वार्षिक एआरएम कैप एक ब्याज दर सीमा है, जो एक उधारकर्ता को किसी दिए गए वर्ष में एक समायोज्य-दर बंधक (एआरएम) पर भुगतान करने के लिए उच्चतम संभव दर को दर्शाता है।

• अक्सर, ब्याज दर को एआरएम पर सीमित कर दिया जाएगा, लेकिन कुछ एआरएम इसके बजाय भुगतान की गई मासिक या वार्षिक डॉलर राशि को सीमित कर सकते हैं।