छाया हुआ विकल्प

कैप्ड विकल्प क्या है?

एक सीमित विकल्प सीमा, या कैप, इसके धारक के लिए अधिकतम संभव लाभ। जब अंतर्निहित परिसंपत्ति एक निर्दिष्ट मूल्य पर या उसके बाद बंद हो जाती है, तो विकल्प स्वचालित रूप से प्रयोग करता है ।

कैप्ड कॉल ऑप्शंस के लिए, विकल्प तब काम करता है जब और जब अंडरलाइंग पूर्व निर्धारित स्तर पर या उससे ऊपर बंद हो जाता है। इसी तरह, कैप्ड पुट ऑप्शन व्यायाम करते हैं यदि और जब अंतर्निहित पूर्व निर्धारित स्तर पर या नीचे बंद हो जाता है।

कैप्ड ऑप्शन कैसे काम करता है

कैप्ड विकल्प एक प्रकार का व्युत्पन्न है जो संभावित परिणामों के लिए ऊपरी और निचली सीमा प्रदान करता है। स्ट्राइक मूल्य और सीमाओं के बीच के अंतर को कैप अंतराल के रूप में जाना जाता है। जबकि यह सीमा धारक के लिए लाभ की संभावना को सीमित करती है, यह कम लागत पर आती है। इसलिए, यदि धारक का मानना है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति मामूली रूप से आगे बढ़ेगी, तो कैप्ड विकल्प इसे पकड़ने के लिए एक अच्छा वाहन प्रदान करते हैं। कॉल के लिए ऑप्शन के कैप प्राइस पर पहुंचने के लिए, कैप इंटरवल को स्ट्राइक प्राइस में जोड़ें । पुट के लिए, स्ट्राइक प्राइस से कैप इंटरवल घटाएं।

कैप्ड विकल्पों का दूसरा नाम कैप्ड-स्टाइल विकल्प है। संकल्पनात्मक रूप से, कैप्ड विकल्प वर्टिकल स्प्रेड के समान होते हैं जहां निवेशक उच्च कीमत वाले विकल्प की खरीद को आंशिक रूप से ऑफसेट करने के लिए कम कीमत वाले विकल्प को बेचता है। दोनों विकल्पों की समाप्ति तिथि समान है ।

उदाहरण के लिए, एक बुल कॉल स्प्रेड में, निवेशक एक स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प खरीदता है, जबकि एक ही परिसंपत्ति और समाप्ति तिथि की समान संख्या में कॉल बेचता है लेकिन एक उच्च स्ट्राइक पर। चूंकि दूसरी कॉल अंतर्निहित की मौजूदा कीमत से अधिक दूर है,. इसकी कीमत कम है। दोनों ट्रेडों को मिलाकर कॉल की एकमुश्त खरीद की तुलना में कम लागत आती है। हालांकि, व्यापार बंद एक सीमित लाभ क्षमता है।

अन्य समान रणनीतियाँ

कैप्ड विकल्पों के लिए प्रमुख लाभ अस्थिरता का प्रबंधन करना है । खरीदारों का मानना है कि अंतर्निहित में कम अस्थिरता है और यह केवल मामूली रूप से आगे बढ़ेगा। विक्रेता बड़े आंदोलनों और उच्च अस्थिरता से रक्षा करना चाहते हैं। बेशक, विक्रेता के लिए अस्थिरता संरक्षण के लिए व्यापार बंद कम प्रीमियम एकत्र किया जाता है। और खरीदार के लिए, यह एक सीमित लाभ क्षमता और कम लागत की खरीद के साथ विपरीत है।

अस्थिरता को प्रबंधित करने की एक रणनीति को कॉलर कहा जाता है । यह एक आउट -ऑफ- द-मनी पुट ऑप्शन की खरीद के साथ-साथ आउट-ऑफ-द-मनी कॉल ऑप्शन की बिक्री के माध्यम से एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के धारक के लिए एक सुरक्षात्मक विकल्प रणनीति है । कॉलर को हेज रैपर के रूप में भी जाना जाता है।

मुद्रा बाजार में उतार-चढ़ाव से बचाव के लिए मुद्रा बाजारों में रेंज फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट आम हैं । वे शून्य-लागत वाले वायदा अनुबंध हैं जो दो व्युत्पन्न बाजार स्थितियों के माध्यम से व्यायाम कीमतों की एक श्रृंखला बनाते हैं। एक रेंज फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का निर्माण किया जाता है ताकि अनुकूल मुद्रा में उतार-चढ़ाव को भुनाने के लिए कुछ उल्टा क्षमता बनाए रखते हुए प्रतिकूल विनिमय दर आंदोलनों के खिलाफ सुरक्षा प्रदान की जा सके।

हाइलाइट्स

कैप्ड ऑप्शंस वैनिला कॉल और पुट ऑप्शंस का एक वेरिएशन हैं।
इस उपकरण का प्राथमिक लाभ अस्थिरता का प्रबंधन करना है जब यह कम है और ऐसा ही रहने की संभावना है।
कैप्ड विकल्प विकल्प धारक के लिए भुगतान की राशि को सीमित करते हैं, लेकिन विकल्प खरीदार द्वारा भुगतान की जाने वाली कीमत को भी कम करते हैं।