Opción limitada
驴Qu茅 es una opci贸n limitada?
Una opci贸n limitada limita, o limita, el beneficio m谩ximo posible para su titular. Cuando el activo subyacente se cierra a un precio especificado o m谩s all谩, la opci贸n se ejerce autom谩ticamente.
las opciones de compra limitadas , la opci贸n se ejerce siempre y cuando el subyacente cierre en el nivel predeterminado o por encima de este. De manera similar, las opciones de venta limitadas se ejercen si y cuando el subyacente cierra en o por debajo del nivel predeterminado.
C贸mo funciona una opci贸n limitada
Las opciones limitadas son un tipo de derivado que proporciona un l铆mite superior e inferior para los posibles resultados. La diferencia entre el precio de ejercicio y los l铆mites se conoce como intervalo m谩ximo. Si bien este l铆mite limita el potencial de ganancias para el titular, tiene un costo reducido. Por lo tanto, si el tenedor cree que el activo subyacente se mover谩 modestamente, las opciones limitadas proporcionan un buen veh铆culo para capturarlo. Para llegar al precio m谩ximo de la opci贸n para una llamada, agregue el intervalo m谩ximo al precio de ejercicio. Para una opci贸n de venta, reste el intervalo m谩ximo del precio de ejercicio.
Otro nombre para las opciones con l铆mite es opciones de estilo con l铆mite. Conceptualmente, las opciones limitadas son similares a los diferenciales verticales en los que el inversor vende una opci贸n de menor precio para compensar parcialmente la compra de una opci贸n de mayor precio. Ambas opciones tienen la misma fecha de vencimiento.
Por ejemplo, en un diferencial de llamada alcista,. el inversor compra opciones de compra con un precio de ejercicio mientras vende la misma cantidad de llamadas del mismo activo y fecha de vencimiento pero a un precio de ejercicio m谩s alto. Debido a que la segunda llamada est谩 m谩s alejada del precio actual del subyacente,. su precio es m谩s bajo. Las dos operaciones juntas cuestan menos que la compra directa de las llamadas. Sin embargo, la compensaci贸n es un potencial de ganancias limitado.
Otras estrategias similares
El principal beneficio de las opciones limitadas es administrar la volatilidad. Los compradores creen que el subyacente tiene baja volatilidad y se mover谩 solo modestamente. Los vendedores quieren protegerse contra grandes movimientos y alta volatilidad. Por supuesto, para el vendedor, la compensaci贸n por la protecci贸n contra la volatilidad es el cobro de primas m谩s bajas. Y para el comprador, es al rev茅s con un potencial de ganancias limitado y un menor costo de compra.
Una estrategia para manejar la volatilidad se llama collar. Esta es una estrategia de opciones de protecci贸n para el titular de un activo subyacente a trav茅s de la compra de una opci贸n de venta fuera del dinero y, al mismo tiempo, vende una opci贸n de compra fuera del dinero. Un collar tambi茅n se conoce como envoltura de cobertura.
contratos a plazo de rango son comunes en los mercados de divisas para protegerse contra la volatilidad del mercado de divisas. Son contratos a plazo de costo cero que crean un rango de precios de ejercicio a trav茅s de dos posiciones de mercado de derivados. Un contrato a plazo de rango se construye de modo que brinde protecci贸n contra movimientos adversos en el tipo de cambio mientras conserva cierto potencial alcista para capitalizar las fluctuaciones monetarias favorables.
Reflejos
Las opciones limitadas son una variaci贸n de las opciones de compra y venta est谩ndar.
El beneficio principal de esta herramienta es administrar la volatilidad cuando es baja y es probable que lo siga siendo.
Las opciones limitadas limitan la cantidad de pago para el titular de la opci贸n, pero tambi茅n reducen el precio que pagar谩 el comprador de la opci贸n.
