Kapaklı Seçenek
Sınırlı Seçenek Nedir?
Sınırlandırılmış bir seçenek, sahibi için mümkün olan maksimum karı sınırlar veya sınırlar. Dayanak varlık belirli bir fiyattan veya bu fiyatın üzerinde kapandığında, opsiyon otomatik olarak uygulanır.
Sınırlı çağrı seçenekleri için, opsiyon, temelin önceden belirlenmiş bir seviyede veya bunun üzerinde kapanıp kapanmadığını ve ne zaman kapandığını uygular. Benzer şekilde, üst limitli satım opsiyonları,. dayanak varlığın önceden belirlenmiş seviyede veya altında kapanması durumunda ve ne zaman uygulanır.
Sınırlı Bir Seçenek Nasıl Çalışır?
Sınırlandırılmış seçenekler, olası sonuçlar için bir üst ve alt sınır sağlayan bir türev türüdür. Kullanım fiyatı ile sınırlar arasındaki fark, üst sınır aralığı olarak bilinir. Bu sınır, sahibi için kâr potansiyelini sınırlarken, daha düşük bir maliyetle gelir. Bu nedenle, hamil dayanak varlığın mütevazı bir şekilde hareket edeceğine inanıyorsa, sınırlı opsiyonlar onu yakalamak için iyi bir araç sağlar. Bir arama için opsiyonun tavan fiyatına ulaşmak için, kullanım fiyatına tavan aralığını ekleyin . Bir satış için, kullanım fiyatından üst sınır aralığını çıkarın.
Sınırlı seçenekler için başka bir isim, sınırlı stil seçenekleridir. Kavramsal olarak, sınırlı opsiyonlar , yatırımcının daha yüksek fiyatlı bir opsiyonun alımını kısmen dengelemek için daha düşük fiyatlı bir opsiyon sattığı dikey spreadlere benzer . Her iki seçeneğin de aynı son kullanma tarihi vardır.
Örneğin, bir boğa çağrısı spreadinde,. yatırımcı aynı varlık ve son kullanma tarihine ait aynı sayıda çağrıyı ancak daha yüksek bir grevle satarken aynı zamanda bir kullanım fiyatı ile alım opsiyonu satın alır. İkinci çağrı, dayanak varlığın mevcut fiyatından daha uzak olduğu için fiyatı daha düşüktür. İki işlem birlikte, aramaların doğrudan satın alınmasından daha ucuza mal olur. Ancak, takas sınırlı bir kâr potansiyelidir.
Diğer Benzer Stratejiler
Sınırlandırılmış seçenekler için en büyük fayda, oynaklığı yönetmektir. Alıcılar, temelin düşük oynaklığa sahip olduğuna ve yalnızca mütevazı bir şekilde hareket edeceğine inanıyor. Satıcılar, büyük hareketlere ve yüksek oynaklığa karşı korunmak isterler. Tabii ki, satıcı için volatilite koruması için yapılan ödün, toplanan daha düşük primlerdir . Ve alıcı için, sınırlı bir kar potansiyeli ve daha düşük bir satın alma maliyeti ile bunun tersidir.
yaka denir . Bu, bir dayanak varlığın sahibi için, parasız bir satım opsiyonu satın alırken aynı zamanda parasız bir alım opsiyonu satarak koruyucu bir opsiyon stratejisidir. Bir yaka, çit sargısı olarak da bilinir.
Menzilli vadeli sözleşmeler , döviz piyasasındaki dalgalanmalara karşı korunmak için döviz piyasalarında yaygındır . Bunlar, iki türev piyasa pozisyonu aracılığıyla bir dizi kullanım fiyatı yaratan sıfır maliyetli vadeli sözleşmelerdir . Bir vadeli vadeli işlem sözleşmesi, olumsuz döviz kuru hareketlerine karşı koruma sağlarken, olumlu döviz dalgalanmalarından yararlanmak için bir miktar yukarı yönlü potansiyeli muhafaza edecek şekilde yapılandırılır.
Öne Çıkanlar
Sınırlı opsiyonlar, normal çağrı ve satım opsiyonlarının bir çeşididir.
Bu aracın birincil faydası, oynaklığın düşük olduğu ve böyle kalması muhtemel olduğu zaman yönetilmesidir.
Sınırlı opsiyonlar, opsiyon sahibi için ödeme miktarını sınırlar, aynı zamanda opsiyon alıcısının ödeyeceği fiyatı da düşürür.
