आकस्मिक शेयर

आकस्मिक शेयर क्या हैं?

आकस्मिक शेयर शब्द कंपनी के स्टॉक को संदर्भित करता है जो विशेष परिस्थितियों में कुछ शेयरधारकों को जारी किया जाता है। वे नियमित सामान्य स्टॉक की तरह ही कार्य करते हैं, सिवाय इसके कि कंपनियां उन्हें कुछ शर्तों को पूरा करने पर जारी करती हैं, जैसे कि लाभ कमाना,. कमाई की अपेक्षाओं को पूरा करना, या विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) के दौरान। जब कोई कंपनी आकस्मिक शेयर जारी करती है, तो मौजूदा शेयरधारकों का स्वामित्व कमजोर हो जाता है।

आकस्मिक शेयर कैसे काम करते हैं

कॉर्पोरेट शेयर धारक द्वारा कंपनी में एक स्वामित्व हिस्सेदारी का प्रतिनिधित्व करते हैं। निजी कंपनियां संस्थापकों, मालिकों और उनकी प्रबंधन टीमों को शेयर जारी करती हैं। सार्वजनिक कंपनियां प्राथमिक और द्वितीयक बाजारों में आम जनता को शेयरों की पेशकश करती हैं, जहां एक शेयर कंपनी में एक निश्चित इक्विटी हिस्सेदारी को इंगित करता है। इसलिए यदि किसी कंपनी के पास 100 शेयर हैं और उनमें से 10 का मालिक एक व्यक्ति है, तो उनके पास 10% स्वामित्व हिस्सेदारी है।

शेयर कई आकार और आकार में आते हैं। सबसे आम शेयर हैं,. जो शेयरधारकों को कॉर्पोरेट मुद्दों पर वोट देने और निदेशक मंडल का चुनाव करने की अनुमति देते हैं, और पसंदीदा शेयर,. जो शेयरधारकों को लाभांश भुगतान के लिए दूसरों को प्राथमिकता देते हैं। फिर आकस्मिक शेयर हैं।

आकस्मिक शेयर सामान्य शेयरों की तरह होते हैं -एक अंतर के साथ। कुछ शर्तों को पूरा करने के बाद ही उन्हें प्राप्तकर्ता को हस्तांतरित किया जाता है। ये स्थितियां संदर्भ के आधार पर भिन्न होती हैं। सामान्य उदाहरणों में निर्दिष्ट राजस्व लक्ष्यों या परिचालन मील के पत्थर की उपलब्धि शामिल है, जैसे कि विकास के तहत एक नया उत्पाद जारी करना।

वे आमतौर पर एम एंड ए गतिविधि में उपयोग किए जाते हैं। जब एक कंपनी दूसरे का अधिग्रहण करती है, तो दोनों पक्ष भुगतान की जाने वाली कीमत पर असहमत हो सकते हैं। जब ऐसा होता है, तो एक पक्ष दूसरे पक्ष को करीबी बातचीत में मदद करने के लिए आकस्मिक शेयरों की पेशकश कर सकता है । एक बार सौदा पूरा हो जाने के बाद, शेयरों को इच्छित प्राप्तकर्ताओं को हस्तांतरित किया जा सकता है। यदि शर्त पूरी नहीं होती है - चाहे वह कुछ भी हो - शेयर बेकार हो जाते हैं और बिल्कुल भी जारी नहीं होते हैं।

स्टॉक विकल्प,. वारंट,. या परिवर्तनीय पसंदीदा शेयरों जैसे उपकरणों के समान हैं ।

विशेष ध्यान

एम एंड ए गतिविधि में केवल आकस्मिक शेयर जारी करना शामिल नहीं हो सकता है। वे कुछ सशर्त अधिकारों को भी जन्म दे सकते हैं जिन्हें आकस्मिक मूल्य अधिकार (सीवीआर) कहा जाता है। ये अधिकार अक्सर कंपनियों के शेयरधारकों को दिए जाते हैं जो खरीद या पुनर्गठन के अधीन हो सकते हैं ।

इन अधिकारों को जारी करके, कंपनी गारंटी देती है कि यदि घटना होती है, जैसे कि अधिग्रहण, तो शेयरधारकों को ये लाभ मिलते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई खरीददारी होती है, तो सीवीआर अधिकार धारकों को नकद भुगतान कर सकता है। यदि सीवीआर से जुड़ी शर्तें पूरी नहीं होती हैं या पूरी नहीं होती हैं, तो वे बेकार हो जाती हैं।

आकस्मिक शेयरों के फायदे और नुकसान

फायदे

आकस्मिक शेयरों का मुख्य लाभ यह है कि वे शेयरों के इनाम के साथ पॉट को मीठा करके कुछ परिणामों को प्रोत्साहित करते हैं। उदाहरण के लिए, यह प्रबंधन के सर्वोत्तम हित में है यदि शर्त यह है कि टीम के सदस्यों को शेयर प्राप्त करने से पहले कंपनी लाभ कमाती है। इसी तरह, इन शेयरों को एम एंड ए गतिविधि के दौरान पार्टियों के बीच बातचीत के उपकरण के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है।

ये शेयर कंपनी के शेयरधारकों के साथ प्रबंधन और कर्मचारियों के हितों को संरेखित करने में मदद करते हैं। वे यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि उनके एजेंटों के हितों को आकस्मिक शेयरों के माध्यम से उनके स्वयं के साथ गठबंधन किया जाता है जो कि कुछ वित्तीय या परिचालन सीमाओं तक पहुंचने के बाद ही निहित होते हैं।

नुकसान

आकस्मिक शेयरों की एक बड़ी कमी यह है कि वे मौजूदा शेयरधारकों की स्वामित्व हिस्सेदारी को कम कर सकते हैं। जब आकस्मिक शेयर जारी किए जाते हैं, तो वे बकाया शेयरों की कुल संख्या में वृद्धि करते हैं , इस प्रकार अन्य सभी शेयरधारकों के स्वामित्व प्रतिशत में कमी आती है।

लाभांश और लाभप्रदता के दृष्टिकोण से, आकस्मिक शेयर कंपनी की प्रति शेयर आय (ईपीएस) को कम करते हैं क्योंकि लाभ अधिक से अधिक शेयरधारकों के बीच फैल जाएगा।

संभावित कमजोर पड़ने का वास्तविक प्रभाव आकस्मिक शेयरों की शर्तों पर निर्भर करता है। यदि शेयरों को कंपनी के प्रदर्शन में पर्याप्त सुधार पर वातानुकूलित किया जाता है, तो ये उपलब्धियां जारी किए जा रहे अतिरिक्त शेयरों के कमजोर प्रभाव से कहीं अधिक हो सकती हैं। लेकिन कुछ अर्थों में, पाई को अधिक लोगों के साथ साझा करना तब तक कोई समस्या नहीं होनी चाहिए जब तक कि कंपनी पहले से विकसित हो जाती है।

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आकस्मिक शेयरों का उदाहरण

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, आकस्मिक शेयर बातचीत करने वाले पक्षों के बीच असहमति को हल करने में मदद कर सकते हैं। विलय के लेन-देन में अक्सर ऐसा होता है, जहां अधिग्रहण करने वाला पक्ष अक्सर अपने उचित मूल्य के संबंध में अधिग्रहण लक्ष्य से असहमत होगा ।

मान लीजिए कि आप एक्सवाईजेड पार्टनर्स के मालिक हैं, एक निजी इक्विटी फर्म जो एबीसी मैन्युफैक्चरिंग की खरीद के लिए $ 5 मिलियन में बातचीत कर रही है। एबीसी मैन्युफैक्चरिंग की मालिक एम्मा ने जोर देकर कहा कि फर्म का मुनाफा अगले वर्ष 20% तक बढ़ने की राह पर है। तदनुसार, वह दावा करती है कि XYZ द्वारा प्रस्तावित खरीद मूल्य 20% बढ़कर $6 मिलियन हो जाना चाहिए।

अपने और विक्रेता के बीच की खाई को पाटने में मदद करने के लिए, आप अधिग्रहण के बाद के 12 महीनों के भीतर कंपनी के मुनाफे में कम से कम 20% की वृद्धि पर सशर्त, अधिग्रहण के बाद कंपनी में एम्मा को $ 1 मिलियन मूल्य के आकस्मिक शेयरों की पेशकश करते हैं।

हाइलाइट्स

• वे मौजूदा शेयरधारकों के लिए कमजोर हो सकते हैं लेकिन फिर भी शुद्ध आधार पर सकारात्मक शेयरधारक मूल्य बना सकते हैं।

• वे आम तौर पर एम एंड ए गतिविधि के दौरान पार्टियों को पेश किए जाते हैं।

• यदि शर्तें पूरी नहीं होती हैं, तो शेयर जारी नहीं किए जाते हैं और बेकार हो जाते हैं।

• आकस्मिक शेयर ऐसे शेयर होते हैं जो निर्दिष्ट शर्तों के अधीन निहित होते हैं।

• उनका उपयोग अक्सर प्रबंधन और कर्मचारियों को शेयरधारकों के हित में काम करने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए किया जाता है।

सामान्य प्रश्न

क्या आकस्मिक मूल्य अधिकारों का व्यापार करना संभव है?

आकस्मिक मूल्य अधिकारों का एक्सचेंजों पर व्यापार किया जा सकता है, जब तक कि वे अहस्तांतरणीय हैं। ट्रेडेबल सीवीआर को कोई भी अपनी समाप्ति तिथि तक खरीद सकता है। गैर-हस्तांतरणीय, हालांकि, केवल मौजूदा शेयरधारकों के लिए उपलब्ध हैं।

शेयर कमजोर पड़ने का क्या मतलब है?

एक बार नए शेयर जारी होने के बाद शेयर कमजोर पड़ने का मतलब मौजूदा शेयरधारकों के स्टॉक के मूल्य में कमी है। जब अतिरिक्त शेयर बनाए जाते हैं, तो मौजूदा शेयरधारकों की स्वामित्व हिस्सेदारी भी घट जाती है।

एक आकस्मिक वारंट क्या है?

एक आकस्मिक वारंट एक सशर्त वित्तीय व्युत्पन्न है। इस प्रकार के वारंट का प्रयोग केवल तभी किया जा सकता है जब अनुबंध धारक वारंट जारी करने वाले के लिए एक निश्चित शर्त पूरी करता है। वे आमतौर पर जारीकर्ता के लिए पूंजी जुटाने के तरीके के रूप में उपयोग किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, जारीकर्ता को वारंट के धारक को अपनी इन्वेंट्री से एक निश्चित मात्रा में सामान खरीदने की आवश्यकता हो सकती है, इससे पहले कि व्युत्पन्न का प्रयोग किया जा सके।

एक आकस्मिक मूल्य सही क्या है?

एक आकस्मिक मूल्य अधिकार एक विशेष अधिकार है जो एक शर्त से जुड़ा होता है, आमतौर पर भविष्य में एक घटना। यदि शर्त पूरी हो जाती है, तो अधिकार धारक को नकद भुगतान जैसे लाभ प्राप्त होते हैं। यदि ऐसा नहीं है, तो अधिकार बेकार हो जाता है।