Freddie Mac—Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)
Hva er Freddie Mac—Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?
Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) er et aksjonæreid, statlig sponset foretak (GSE) chartret av kongressen i 1970 for å holde pengene strømme til boliglångivere, som igjen støtter boligeierskap og utleieboliger for middelinntektsamerikanere. FHLMC, kjent som Freddie Mac, kjøper, garanterer og verdipapiriserer boliglån og er en bærebjelke i det sekundære boliglånsmarkedet.
##Historien til Freddie Mac
Freddie Mac ble opprettet da kongressen vedtok Emergency Home Finance Act i 1970. Et heleid datterselskap av Federal Home Loan Bank System (FHLBS),. representerte et forsøk på å redusere renterisikoen for spare- og låneforeninger og mindre banker. I 1989, under Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA),. gjennomgikk Freddie Mac en omorganisering. Det ble et offentlig eid selskap, med aksjer som kunne handles på New York Stock Exchange.
I 2008, under finanskrisen utløst av nedsmeltingen av subprime-boliglån, overtok den amerikanske regjeringen – nærmere bestemt Federal Housing Finance Agency – Freddie Mac. Selv om det gradvis går over til uavhengighet, forblir det under føderalt konservatorskap.
Hva gjør Freddie Mac?
Freddie Mac ble opprettet for å øke kredittstrømmen til ulike deler av økonomien. Sammen med en lignende GSE,. Fannie Mae, er det en nøkkelaktør i det sekundære boliglånsmarkedet.
Freddie Mac oppretter eller betjener ikke boliglån selv. Snarere kjøper den boliglån fra banker og andre kommersielle boliglånsgivere (gir disse institusjonene midler som de deretter kan bruke til å finansiere flere lån og boliglån). Disse lånene må oppfylle visse standarder som Freddie Mac setter.
Etter å ha kjøpt et stort antall av disse boliglånene, holder Freddie Mac dem enten i sin egen portefølje eller kombinerer og selger dem som pantesikrede verdipapirer (MBS) til investorer som søker en jevn inntektsstrøm. Uansett "forsikrer" den disse boliglånene - det vil si at den garanterer rettidig betaling av hovedstol og renter på lånene. Som et resultat av dette har verdipapirer utstedt av Freddie Mac en tendens til å være svært likvide og har en kredittvurdering nær den amerikanske statsobligasjoner.
62 %
Prosentandelen av alle amerikanske boliglån (det vil si nye lån) verdipapirisert og garantert av Freddie Mac og dets søsterforetak, Fannie Mae, fra midten av 2020.
Kritikk av Freddie Mac
Freddie Mac har blitt kritisert fordi dens bånd til den amerikanske regjeringen gjør det mulig for dem å låne penger til lavere rente enn det som er tilgjengelig for andre finansinstitusjoner. Med denne finansieringsfordelen utsteder den store mengder gjeld (kjent på markedet som "byrågjeld" eller "byråer"), og kjøper og har i sin tur en enorm portefølje av boliglån kjent som dens "beholdte portefølje."
Noen mener at størrelsen på den beholdte porteføljen kombinert med kompleksiteten ved å håndtere boliglånsrisiko utgjør en stor systematisk risiko for den amerikanske økonomien. Kritikere har hevdet at den ukontrollerte veksten til Freddie Mac og Fannie Mae førte til kredittkrisen i 2008 som kastet USA inn i den store resesjonen. (Som svar hevder talsmenn for foretakene at mens Freddie og Fannie tok dårlige forretningsbeslutninger og hadde utilstrekkelig kapital under boligboblen, utgjorde porteføljene deres bare en liten brøkdel av de totale subprime-lånene.)
Fannie Mae og Freddie Macs utestengningsmoratorium for eneboliger, innført på grunn av den økonomiske krisen i 2020, ble avsluttet 31. juli 2021. Utkastelser som eies av eiendom stanses imidlertid frem til september. 30 og deres overbærenhetsprogrammer fortsetter. Huseiere med boliglån kan melde seg inn og sette betalingene på pause i opptil ett år; de som var påmeldt i feb. 28, 2021, kan kvalifisere for opptil 18 måneder. Andre låntakere kan være kvalifisert for en låneendring.
Freddie Mac vs. fannie mae
Fannie Mae (Federal National Mortgage Association eller FNMA) ble opprettet i 1938 som en del av en endring av National Housing Act. Det ble ansett som et føderalt myndighetsorgan, og dets rolle var å fungere som et sekundært boliglånsmarked som kunne kjøpe, holde eller selge lån som var forsikret av Federal Housing Administration. Fannie Mae sluttet å være et føderalt myndighetsorgan og ble et privat-offentlig selskap under Charter Act av 1954.
Fannie Mae og Freddie Mac er veldig like. Begge er børsnoterte selskaper som ble chartret for å tjene et offentlig oppdrag. Hovedforskjellen mellom de to kommer ned til kilden til boliglånene de kjøper. Fannie Mae kjøper boliglån fra store detaljhandels- eller kommersielle banker, mens Freddie Mac får lån fra mindre banker, ofte kalt " sparsomme banker " eller "spare- og låneforeninger", som er fokusert på å tilby banktjenester til lokalsamfunn.
##Høydepunkter
- Freddie Mac er et aksjonæreid, statlig sponset foretak (GSE) chartret av kongressen i 1970 til støtte for boligeierskap for middelinntektsamerikanere.
– Rollen til Freddie Mac er å kjøpe et stort antall lån fra boliglånere, for så å kombinere dem og selge dem som pantesikrede verdipapirer.
- Fannie Mae og Freddie Mac er begge børsnoterte GSE-er. Hovedforskjellen mellom dem er at Fannie Mae kjøper boliglån fra store detalj- eller kommersielle banker, mens Freddie Mac får lån fra mindre banker.
– Noen har hevdet at ukontrollert vekst for Fannie Mae og Freddie Mac var en primær driver i det som førte til kredittkrisen i 2008 som ble til den store resesjonen.
- Freddie Mac er det offisielt anerkjente kallenavnet for Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
