Freddie Mac – Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)

Mikä on Freddie Mac – Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?

Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) on osakkeenomistajien omistama, valtion tukema yritys (GSE),. jonka kongressi perusti vuonna 1970 pitääkseen rahat virtaamaan asuntolainanantajille, mikä puolestaan tukee keskituloisten amerikkalaisten asuntoa ja vuokra-asuntoja. FHLMC, joka tunnetaan tutulla nimellä Freddie Mac, ostaa, takaa ja arvopaperistaa asuntolainoja ja on toissijaisten asuntolainamarkkinoiden tukipilari.

##Freddie Macin historia

Freddie Mac luotiin, kun kongressi hyväksyi Emergency Home Finance Act -lain vuonna 1970. Se oli Federal Home Loan Bank Systemin (FHLBS) kokonaan omistama tytäryhtiö, ja se edusti yritystä pienentää säästö- ja lainayhdistysten sekä pienempien pankkien korkoriskiä. Vuonna 1989 Freddie Macille tehtiin uudelleenjärjestely rahoituslaitosten uudistamista, perintää ja täytäntöönpanoa koskevan lain (FIRREA) nojalla . Siitä tuli julkinen yhtiö, jonka osakkeilla voi käydä kauppaa New Yorkin pörssissä.

Vuonna 2008, subprime-asuntolainojen romahtamisen aiheuttaman finanssikriisin aikana, Yhdysvaltain hallitus – erityisesti Federal Housing Finance Agency – otti Freddie Macin haltuunsa. Vaikka se on vähitellen siirtymässä kohti itsenäisyyttä, se pysyy liittovaltion konservatoriossa.

Mitä Freddie Mac tekee?

Freddie Mac luotiin lisäämään luottovirtaa talouden eri osiin. Se on samanlaisen GSE :n,. Fannie Maen, kanssaavainasemassa toissijaisilla asuntolainamarkkinoilla.

Freddie Mac ei anna asuntolainoja tai hoida niitä itse. Sen sijaan se ostaa asuntolainoja pankeilta ja muilta kaupallisilta asuntolainanantajilta (antaa näille laitoksille varoja, joita ne voivat sitten käyttää rahoittamaan lisää lainoja ja asuntolainoja). Näiden lainojen on täytettävä tietyt Freddie Macin asettamat standardit.

Ostettuaan suuren määrän näistä asuntolainoista Freddie Mac joko pitää ne omassa salkussaan tai yhdistää ja myy ne asuntolainavakuudellisina arvopapereina (MBS) sijoittajille, jotka etsivät tasaista tulovirtaa. Joka tapauksessa se "vakuuttaa" nämä asuntolainat - eli se takaa lainojen pääoman ja koron oikea-aikaisen maksun. Tämän seurauksena Freddie Macin liikkeeseen laskemat arvopaperit ovat yleensä erittäin likvidejä ja niiden luottoluokitus on lähellä Yhdysvaltain valtiovarainministeriön luottoluokitusta.

62 %

Kaikkien Freddie Macin ja sen sisaryrityksen Fannie Maen arvopaperistamien ja takaamien Yhdysvaltojen asuntolainojen (eli uusien lainojen) prosenttiosuus vuoden 2020 puolivälissä.

Freddie Macin kritiikki

Freddie Mac on joutunut kritiikin kohteeksi, koska sen siteet Yhdysvaltain hallitukseen antavat sille mahdollisuuden lainata rahaa alhaisemmilla koroilla kuin muilla rahoituslaitoksilla. Tällä rahoitusetulla se laskee liikkeeseen suuria määriä velkaa (tunnetaan markkinoilla nimellä "virastovelka" tai "virastot") ja puolestaan ostaa ja pitää hallussaan valtavaa asuntolainasalkkua, joka tunnetaan nimellä "säilytetty salkku" .

Jotkut uskovat, että säilytettävän salkun koko yhdistettynä asuntolainariskin hallinnan monimutkaisuuteen muodostaa suuren systemaattisen riskin Yhdysvaltain taloudelle. Kriitikot ovat väittäneet, että Freddie Macin ja Fannie Maen hallitsematon kasvu johti vuoden 2008 luottokriisiin, joka syöksyi USA:n suureen taantumaan. (Vastauksena yritysten kannattajat väittävät, että vaikka Freddie ja Fannie tekivät huonoja liiketoimintapäätöksiä ja heillä ei ollut riittävästi pääomaa asuntokuplan aikana, heidän salkkunsa muodostivat vain pienen osan subprime-lainoista.)

Fannie Maen ja Freddie Macin vuoden 2020 talouskriisin vuoksi käyttöön otettu yhden perheen ulosmittauskielto päättyi 31.7.2021. Kiinteistöjen häätö on kuitenkin pysäytetty syyskuuhun asti. 30 ja heidän kärsivällisyysohjelmansa jatkuvat. Asunnonomistajat, joilla on asuntolaina, voivat ilmoittautua ja keskeyttää maksunsa enintään vuodeksi; helmikuussa ilmoittautuneet. 28.2021, voi olla oikeutettu jopa 18 kuukauteen. Muut lainaajat voivat olla oikeutettuja lainan muutoksiin.

Freddie Mac vs. fannie mae

Fannie Mae (Federal National Mortgage Association tai FNMA) perustettiin vuonna 1938 osana kansallisen asuntolain muutosta. Sitä pidettiin liittovaltion virastona, ja sen tehtävänä oli toimia toissijaisena asuntolainamarkkinana, joka voisi ostaa, pitää tai myydä lainoja, jotka Federal Housing Administration oli vakuuttanut. Fannie Mae lakkasi olemasta liittovaltion virasto, ja siitä tuli yksityinen ja julkinen yhtiö vuoden 1954 perusoikeuslain mukaisesti.

Fannie Mae ja Freddie Mac ovat hyvin samanlaisia. Molemmat ovat julkisesti noteerattuja yrityksiä, jotka on vuokrattu palvelemaan julkista tehtävää. Suurin ero näiden kahden välillä johtuu heidän ostamiensa asuntolainojen lähteestä. Fannie Mae ostaa asuntolainoja suurilta vähittäis- tai liikepankeilta, kun taas Freddie Mac hankkii lainansa pienemmiltä pankeilta, joita kutsutaan usein " säästöpankeiksi " tai "säästö- ja lainayhdistyksiksi", jotka keskittyvät tarjoamaan pankkipalveluita yhteisöille.

##Kohokohdat

• Freddie Mac on osakkeenomistajien omistama, valtion tukema yritys (GSE), jonka kongressi perusti vuonna 1970 tukemaan keskituloisten amerikkalaisten asunnonomistusta.

• Freddie Macin tehtävänä on ostaa suuri määrä lainoja asuntolainanantajilta, yhdistää ne ja myydä ne asuntolainavakuudellisina arvopapereina.

• Fannie Mae ja Freddie Mac ovat molemmat julkisesti noteerattuja GSE:itä. Suurin ero niiden välillä on se, että Fannie Mae ostaa asuntolainat suurilta vähittäis- tai liikepankeilta, kun taas Freddie Mac saa lainansa pienemmiltä pankeilta.

• Jotkut ovat väittäneet, että Fannie Maen ja Freddie Macin hallitsematon kasvu oli ensisijainen tekijä, joka johti vuoden 2008 luottokriisiin, joka muuttui suureksi taantumaksi.

• Freddie Mac on Federal Home Loan Mortgage Corp.:n virallisesti tunnustettu lempinimi. (FHLMC).