Freddie Mac—연방 주택 융자 모기지 공사 (FHLMC)

Freddie Mac이란 무엇입니까—Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?

연방 주택 융자 모기지 공사 (FHLMC)는 1970년 의회에서 승인한 주주 소유의 정부 후원 기업(GSE) 으로 모기지 대출 기관에 자금이 계속 흐르도록 하여 중산층 미국인을 위한 주택 소유 및 임대 주택을 지원합니다. Freddie Mac으로 잘 알려진 FHLMC는 주택 융자를 구매, 보증 및 증권화 하며 2차 모기지 시장의 중심입니다.

##프레디 맥의 역사

Freddie Mac은 의회가 1970년 긴급 주택 금융법을 통과시켰을 때 만들어졌습니다. FHLBS(Federal Home Loan Bank System) 가 전액 출자한 자회사 로 저축 및 대출 협회와 소규모 은행의 이자율 위험을 줄이기 위한 시도였습니다. 1989년 FIRREA(Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act) 에 따라 Freddie Mac은 개편되었습니다. 뉴욕 증권 거래소에서 거래할 수 있는 주식과 함께 공개 소유 회사가 되었습니다.

2008년 서브프라임 모기지 사태로 촉발된 금융 위기 동안 미국 정부, 특히 연방 주택 금융청(Federal Housing Finance Agency )이 프레디 맥을 인수했습니다. 점차적으로 독립을 향해 나아가고 있지만 여전히 연방 정부의 보호를 받고 있습니다.

프레디 맥은 무엇을 하나요?

Freddie Mac은 경제의 다른 부분으로의 신용 흐름을 향상시키기 위해 만들어졌습니다. 유사한 GSE 인 Fannie Mae와 함께 2차 모기지 시장 의 핵심 업체 입니다.

Freddie Mac은 주택 모기지 자체를 시작하거나 서비스하지 않습니다. 오히려 은행 및 기타 상업 모기지 대출 기관으로부터 주택 대출을 구입합니다(이 기관에 자금을 제공하여 더 많은 대출 및 모기지 자금 조달에 사용할 수 있음). 이러한 대출은 Freddie Mac이 설정한 특정 기준을 충족해야 합니다.

이러한 모기지론을 다수 구매한 후 Freddie Mac은 자체 포트폴리오로 보유하거나 안정적인 수입원을 찾는 투자자들에게 MBS(모기지 담보부 증권) 로 결합하여 판매합니다. 어느 쪽이든, 그것은 이러한 모기지를 "보장"합니다. 즉, 대출에 대한 원금과 이자의 적시 지불을 보장합니다. 결과적으로 Freddie Mac이 발행한 증권은 매우 유동적이며 미국 국채에 가까운 신용 등급을 갖는 경향이 있습니다.

62%

2020년 중반 기준 Freddie Mac과 자매 기업인 Fannie Mae가 증권화하고 보증한 모든 미국 모기지 대출(즉, 신규 대출)의 비율입니다.

프레디 맥에 대한 비판

Freddie Mac은 미국 정부와의 관계로 인해 다른 금융 기관보다 낮은 이자율로 돈을 빌릴 수 있다는 이유로 비판을 받았습니다. 이러한 자금 조달 이점으로 많은 양의 부채(시장에서 "대리점 부채" 또는 "대리점"으로 알려짐)를 발행하고, 차례로 "보유된 포트폴리오"로 알려진 거대한 모기지 포트폴리오 를 구매하고 보유합니다.

미국 경제에 상당한 체계적 위험 을 제기한다고 믿습니다. 비평가들은 프레디 맥(Freddie Mac)과 패니 매(Fannie Mae)의 통제되지 않은 성장이 2008년 미국을 대공황 으로 몰아넣은 신용 위기를 초래했다고 주장했습니다 . (기업의 옹호자들은 프레디와 패니가 주택 거품 동안 잘못된 사업 결정을 내리고 자본이 충분하지 않았지만, 그들의 포트폴리오는 전체 서브프라임 대출의 아주 작은 부분만을 차지했다고 주장합니다.)

2020년 경제 위기로 인해 시행된 Fannie Mae와 Freddie Mac의 단독 주택 압류 모라토리엄이 2021년 7월 31일에 종료되었습니다. 그러나 부동산 소유 퇴거는 9월 9일까지 중단됩니다. 30 그리고 그들의 관용 프로그램은 계속됩니다. 모기지가 있는 주택 소유자는 최대 1년 동안 등록하고 지불을 일시 중지할 수 있습니다. 2월 기준으로 등록된 자 2021년 2월 28일, 최대 18개월 동안 자격이 있을 수 있습니다. 다른 차용인은 대출 수정을 받을 수 있습니다.

프레디 맥 vs. 패니 매

국민주택법 개정의 일환으로 설립되었습니다 . 그것은 연방 정부 기관으로 간주되었으며 그 역할은 연방 주택 관리국(Federal Housing Administration)이 보장하는 대출을 구매, 보유 또는 판매할 수 있는 2차 모기지 시장 역할을 하는 것이었습니다. Fannie Mae는 연방 정부 기관을 그만두고 1954년 헌장법에 따라 민간 공기업이 되었습니다.

Fannie Mae와 Freddie Mac은 매우 유사합니다. 둘 다 공공 사명을 수행하기 위해 설립된 상장 기업입니다. 이 둘의 주요 차이점은 구입하는 모기지 출처에 있습니다. Fannie Mae는 주요 소매 또는 상업 은행에서 모기지론을 구매하고 Freddie Mac은 지역 사회에 은행 서비스를 제공하는 데 중점을 둔 소규모 은행(흔히 "저축 은행 " 또는 "저축 및 대출 협회"라고 함)에서 대출을 받습니다.

##하이라이트

• Freddie Mac은 중산층 미국인의 주택 소유를 지원하기 위해 1970년 의회에서 승인한 주주 소유의 정부 후원 기업(GSE)입니다.

• Freddie Mac의 역할은 모기지 대출 기관으로부터 많은 양의 대출을 구매한 다음 이를 결합하여 모기지 담보부 증권으로 판매하는 것입니다.

• Fannie Mae와 Freddie Mac은 모두 공개적으로 거래되는 GSE입니다. 그들 사이의 주요 차이점은 Fannie Mae는 주요 소매 또는 상업 은행에서 모기지론을 구입하는 반면 Freddie Mac은 소규모 은행에서 대출을 받는다는 것입니다.

• 일부에서는 Fannie Mae와 Freddie Mac의 통제되지 않은 성장이 대공황으로 이어진 2008년 신용 위기를 초래한 주요 동인이라고 주장합니다.

• Freddie Mac은 Federal Home Loan Mortgage Corp의 공식적으로 인정된 별명입니다. (FHLMC).