Freddie Mac—Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)

Vad är Freddie Mac—Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?

Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) är ett aktieägarägt, statligt sponsrat företag (GSE) chartrat av kongressen 1970 för att hålla pengarna flytande till hypotekslångivare, som i sin tur stöder bostadsägande och hyresbostäder för medelinkomsttagare i amerikaner. FHLMC, känt som Freddie Mac, köper, garanterar och värdepapperiserar bostadslån och är en stöttepelare på den sekundära bolånemarknaden.

##Historien om Freddie Mac

Freddie Mac skapades när kongressen antog Emergency Home Finance Act 1970. Ett helägt dotterbolag till Federal Home Loan Bank System (FHLBS) representerade ett försök att minska ränterisken för spar- och lånföreningar och mindre banker. 1989, enligt Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA),. genomgick Freddie Mac en omorganisation. Det blev ett offentligt ägt bolag, med aktier som kunde handlas på New York Stock Exchange.

Under 2008, under finanskrisen som utlöstes av nedsmältningen av subprime-hypotekslån, tog den amerikanska regeringen – närmare bestämt Federal Housing Finance Agency – över Freddie Mac. Även om det gradvis övergår till självständighet, förblir det under federalt konservatorskap.

Vad gör Freddie Mac?

Freddie Mac skapades för att öka kreditflödet till olika delar av ekonomin. Tillsammans med en liknande GSE,. Fannie Mae, är det en nyckelspelare på den sekundära bolånemarknaden.

Freddie Mac skapar inte eller servar inte bostadslån själv. Snarare köper den bostadslån från banker och andra kommersiella hypotekslångivare (ger dessa institutioner medel som de sedan kan använda för att finansiera fler lån och bolån). Dessa lån måste uppfylla vissa standarder som Freddie Mac ställer.

Efter att ha köpt ett stort antal av dessa inteckningar, har Freddie Mac dem antingen i sin egen portfölj eller kombinerar och säljer dem som inteckningsskyddade värdepapper (MBS) till investerare som söker en stadig inkomstström. Oavsett vilket så "försäkrar" det dessa bolån — det vill säga garanterar rätt tid betalning av kapital och ränta på lånen. Som ett resultat av detta tenderar värdepapper utgivna av Freddie Mac att vara mycket likvida och ha en kreditbetyg som ligger nära den amerikanska statsobligationer.

62 %

Andelen av alla amerikanska hypotekslån (det vill säga nya lån) värdepapperiserade och garanterade av Freddie Mac och dess systerföretag, Fannie Mae, i mitten av 2020.

Kritik av Freddie Mac

Freddie Mac har blivit kritiserad för att dess band till den amerikanska regeringen tillåter den att låna pengar till lägre räntor än de som är tillgängliga för andra finansinstitutioner. Med denna finansieringsfördel emitterar den stora mängder skulder (på marknaden kända som "byråskulder" eller "byråer") och köper i sin tur och innehar en enorm portfölj av bolån som kallas dess "behållna portfölj".

Vissa människor tror att storleken på den behållna portföljen i kombination med komplexiteten i att hantera bolånerisker utgör en hel del systematisk risk för den amerikanska ekonomin. Kritiker har hävdat att Freddie Macs och Fannie Maes okontrollerade tillväxt ledde till kreditkrisen 2008 som kastade USA in i den stora lågkonjunkturen. (Som svar hävdar förespråkare för företagen att medan Freddie och Fannie fattade dåliga affärsbeslut och hade otillräckligt kapital under bostadsbubblan, så utgjorde deras portföljer bara en liten bråkdel av de totala subprime-lånen.)

Fannie Mae och Freddie Macs moratorium för enfamiljsavskärmning, som infördes på grund av den ekonomiska krisen 2020, upphörde den 31 juli 2021. Fastighetsägda vräkningar stoppas dock fram till september. 30 och deras tålamodsprogram fortsätter. Husägare med bolån kan registrera sig och pausa sina betalningar i upp till ett år; de som var inskrivna i febr. 28, 2021, kan kvalificera sig i upp till 18 månader. Andra låntagare kan vara berättigade till en låneändring.

Freddie Mac vs. fannie mae

Fannie Mae (Federal National Mortgage Association eller FNMA) skapades 1938 som en del av en ändring av National Housing Act. Det ansågs vara en federal statlig myndighet och dess roll var att fungera som en sekundär bolånemarknad som kunde köpa, inneha eller sälja lån som var försäkrade av Federal Housing Administration. Fannie Mae slutade vara en federal myndighet och blev ett privat-offentligt företag enligt Charter Act från 1954.

Fannie Mae och Freddie Mac är väldigt lika. Båda är börsnoterade företag som chartrades för att tjäna ett offentligt uppdrag. Den största skillnaden mellan de två beror på källan till de inteckningar de köper. Fannie Mae köper bolån från stora detaljhandels- eller affärsbanker, medan Freddie Mac får sina lån från mindre banker, ofta kallade " sparsamhetsbanker " eller "spar- och låneföreningar", som är inriktade på att tillhandahålla banktjänster till samhällen.

##Höjdpunkter

• Freddie Mac är ett aktieägarägt, statligt sponsrat företag (GSE) chartrat av kongressen 1970 till stöd för husägande för medelinkomstamerikaner.

– Freddie Macs roll är att köpa ett stort antal lån från hypotekslångivare, sedan kombinera dem och sälja dem som pantsäkrade värdepapper.

• Fannie Mae och Freddie Mac är båda börsnoterade GSE:er. Den största skillnaden mellan dem är att Fannie Mae köper bolån från större detaljhandels- eller affärsbanker, medan Freddie Mac får sina lån från mindre banker.

– Vissa har hävdat att okontrollerad tillväxt för Fannie Mae och Freddie Mac var en primär drivkraft i det som ledde till kreditkrisen 2008 som förvandlades till den stora lågkonjunkturen.

• Freddie Mac är det officiellt erkända smeknamnet för Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).