असंबद्ध निवेश

असंबद्ध निवेश क्या हैं?

असंबद्ध निवेश एक बीमा कंपनी की निवेश होल्डिंग है जिसे वह न तो नियंत्रित करती है और न ही उसके साथ संयुक्त स्वामित्व साझा करती है। असंबद्ध निवेश में स्टॉक, बॉन्ड, संपत्ति और अन्य संपत्तियां शामिल हो सकती हैं और अक्सर बीमाकर्ताओं के वित्तीय विवरणों में इसका खुलासा किया जाता है।

##असंबद्ध निवेश को समझना

बीमा कंपनियाँ अपनी हामीदारी गतिविधियों से प्राप्त आय का कई अलग-अलग तरीकों से उपयोग करती हैं।

नुकसान के भंडार के रूप में धन को अलग रखते हैं जो वे दावा करने वाले पॉलिसीधारकों से हो सकते हैं। वे दलालों को कमीशन का भुगतान करते हैं जो नए व्यवसाय में लाते हैं, और परिचालन व्यय जैसे वेतन, लाभ और ओवरहेड। वे विभिन्न तरलता की प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए पूंजी आवंटित करते हैं ताकि उन्हें प्राप्त होने वाले प्रीमियम पर रिटर्न में वृद्धि हो सके।

देनदारियों को कवर करने के लिए बीमाकर्ताओं को जल्दी से धन उपलब्ध कराने की आवश्यकता है । नतीजतन, वे अक्सर अत्यधिक तरल संपत्तियों में छोटी अवधि के निवेश करते हैं जिन्हें आसानी से और तुरंत नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है, साथ ही लंबी अवधि की संपत्तियां जो उच्च रिटर्न की पेशकश कर सकती हैं।

बीमा पॉलिसियों के प्रकार के आधार पर, बीमाकर्ता की देयता कुछ महीनों से लेकर कुछ वर्षों तक रह सकती है। अल्पकालिक संपत्ति को बीमाकर्ता की वर्तमान तरलता का हिस्सा माना जाता है, जिसका उपयोग उन नीतियों को कवर करने के लिए किया जाता है जिनकी अवधि एक वर्ष से कम होती है ।

###महत्वपूर्ण

परिसंपत्ति मिश्रण अर्थव्यवस्था और उद्योग-विशिष्ट कारकों के आधार पर समय के साथ बदलता रहता है, और बीमाकर्ता की विशेषज्ञता पर भी निर्भर करता है: जीवन कंपनियों, उदाहरण के लिए, आम तौर पर लंबी अवधि की देनदारियां होती हैं, जिससे वे लंबी अवधि की संपत्तियों में अधिक निवेश करने में सक्षम होते हैं। .

असंबद्ध निवेश का इतिहास

ऐतिहासिक रूप से, बीमाकर्ता आम तौर पर पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करते हैं जो सरकारी बांड जैसे स्थिर प्रतिफल प्रदान करते हैं। वित्तीय संकट के बाद से यह दृष्टिकोण जटिल हो गया है। अब जबकि अल्ट्रा-लो ब्याज दरें एक नियमित स्थिरता हैं, बीमाकर्ताओं को अच्छा रिटर्न प्राप्त करने के लिए अपने जाल को चौड़ा करने के लिए मजबूर किया गया है।

ज्यादातर मामलों में, इसके परिणामस्वरूप निजी इक्विटी और संरचित वित्त, जैसे आवासीय बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (आरएमबीएस) सहित वैकल्पिक निवेशों में बदलाव आया है ।

क्योंकि इस प्रकार के गैर-पारंपरिक निवेश अधिक जटिल होते हैं, बीमाकर्ताओं की बढ़ती संख्या ने निवेश निर्णयों को विशेषज्ञ निवेश प्रबंधन फर्मों को आउटसोर्स करना शुरू कर दिया है। यह विशेष रूप से छोटे बीमाकर्ताओं के मामले में रहा है, जिनके पास आमतौर पर पोर्टफोलियो को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए कम संसाधन उपलब्ध होते हैं।

51%

नेशनल एसोसिएशन ऑफ इंश्योरेंस कमिश्नर्स (NAIC) के अनुसार, उपज की तलाश और अधिक जटिल, गैर-पारंपरिक निवेशों में बदलाव के कारण 2019 में सभी अमेरिकी बीमा कंपनियों में से लगभग आधे को एक असंबद्ध निवेश प्रबंधक को आउटसोर्स करना पड़ा ।

विशेष ध्यान

बीमाकर्ताओं को समय-समय पर राज्य बीमा नियामकों को अपनी वित्तीय रिपोर्ट करने की आवश्यकता होती है। ये नियामक तरलता अनुपात को देखते हैं ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि बीमाकर्ता कितनी जल्दी अपनी पॉलिसीधारक देनदारियों के लिए भुगतान करने में सक्षम होगा, साथ ही यह स्थापित करने के लिए कि बीमाकर्ता की निवेश रणनीतियों और होल्डिंग्स से इसकी शोधन क्षमता के लिए खतरा पैदा होने की संभावना है या नहीं ।

असंबद्ध निवेशों को समग्र तरलता अनुपात में शामिल किया जाता है , हालांकि यह अनुपात संबद्ध निवेशों को ध्यान में नहीं रखता है। हालांकि, वे बीमाकर्ता के संयुक्त अनुपात की गणना में नहीं दिखाई देते हैं । ऐसा इसलिए है क्योंकि संयुक्त अनुपात नकद बहिर्वाह-व्यय अनुपात, हानि और हानि-समायोजन अनुपात और लाभांश अनुपात को देखता है - यह देखने के लिए कि व्यवसाय की पुस्तक को बनाए रखने के लिए कितना पैसा खर्च होता है।

##हाइलाइट

• बीमाकर्ता उन्हें प्राप्त होने वाले प्रीमियम पर रिटर्न बढ़ाने के लिए विभिन्न तरलता की प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं।

• असंबद्ध निवेश एक बीमा कंपनी की निवेश होल्डिंग है जिसे वह न तो नियंत्रित करता है और न ही उसके साथ संयुक्त स्वामित्व साझा करता है।

• नियामक समय-समय पर इन निवेशों की जांच यह निर्धारित करने के लिए करते हैं कि क्या वे उपयुक्त हैं और सॉल्वेंसी के लिए खतरा पैदा करने की संभावना है।

• देनदारियों को कवर करने के लिए उन्हें जल्दी से धन उपलब्ध कराने की आवश्यकता होती है, इसलिए वे अक्सर अत्यधिक तरल संपत्ति में छोटी अवधि के निवेश करते हैं।