Nicht verbundene Investitionen

Was sind nicht verbundene Investitionen?

Unverbundene Kapitalanlagen sind Beteiligungen an einem Versicherungsunternehmen, die es weder kontrolliert noch mit ihm Miteigentum teilt. Nicht verbundene Anlagen können Aktien, Anleihen, Immobilien und andere Vermögenswerte umfassen und werden häufig in den Abschlüssen von Versicherern offengelegt.

Unabhängige Investitionen verstehen

Versicherungsunternehmen verwenden die Erlöse aus ihrer Versicherungstätigkeit auf verschiedene Weise.

Sie stellen Gelder als Schadenrücklagen zur Deckung von Verbindlichkeiten bereit, die ihnen möglicherweise entstehen, wenn Versicherungsnehmer einen Anspruch geltend machen. Sie zahlen Maklerprovisionen, die neue Geschäfte einbringen, sowie Betriebskosten wie Gehälter, Leistungen und Gemeinkosten. Sie weisen auch Kapital zu, um in Wertpapiere verschiedener Liquidität zu investieren, um die Rendite auf die erhaltenen Prämien zu erhöhen.

Versicherer müssen schnell über Mittel verfügen, um Verbindlichkeiten abzudecken. Infolgedessen tätigen sie neben längerfristigen Anlagen, die möglicherweise eine höhere Rendite bieten , häufig kurzfristige Anlagen in hochliquiden Vermögenswerten , die einfach und umgehend in Bargeld umgewandelt werden können.

Abhängig von der Art der abgeschlossenen Versicherungspolicen kann die Haftung eines Versicherers einige Monate bis zu einigen Jahren dauern. Kurzfristige Vermögenswerte gelten als Teil der laufenden Liquidität des Versicherers,. die zur Deckung von Policen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr verwendet wird .

Wichtig

Der Vermögensmix variiert im Laufe der Zeit, je nach Konjunktur und branchenspezifischen Faktoren, und hängt auch von der Spezialisierung des Versicherers ab: Lebensversicherungen beispielsweise haben in der Regel längerfristige Verbindlichkeiten, wodurch sie mehr in längerfristige Vermögenswerte investieren können .

Geschichte der nicht verbundenen Investitionen

Anlageklassen investiert , die stabile Renditen bieten, wie z. B. Staatsanleihen. Dieser Ansatz ist seit der Finanzkrise kompliziert. Jetzt, da ultraniedrige Zinsen ein fester Bestandteil sind, waren die Versicherer gezwungen, ihre Netze zu erweitern, um anständige Renditen zu erzielen.

Dies hat in den meisten Fällen zu einer Verlagerung hin zu alternativen Anlagen geführt, darunter Private Equity und strukturierte Finanzierungen wie Residential Mortgage Backed Securities (RMBS).

Da diese Arten von nicht-traditionellen Anlagen tendenziell komplexer sind, haben immer mehr Versicherer damit begonnen , Anlageentscheidungen an spezialisierte Anlageverwaltungsfirmen auszulagern . Dies war insbesondere bei kleineren Versicherern der Fall, die im Allgemeinen weniger Ressourcen zur Verfügung haben, um Portfolios effektiv selbst zu verwalten.

51 %

Laut der National Association of Insurance Commissioners (NAIC) veranlasste die Jagd nach Rendite und die Verlagerung hin zu komplexeren, nicht traditionellen Anlagen im Jahr 2019 etwa die Hälfte aller US-Versicherer dazu, an einen unabhängigen Investmentmanager auszulagern .

Besondere Überlegungen

Versicherer sind verpflichtet, ihre Finanzen regelmäßig den staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden zu melden. Diese Aufsichtsbehörden prüfen die Liquiditätskennzahlen,. um festzustellen, wie schnell ein Versicherer in der Lage sein wird, seine Versicherungsnehmerverbindlichkeiten zu bezahlen, und um festzustellen, ob die Anlagestrategien und Beteiligungen des Versicherers wahrscheinlich seine Zahlungsfähigkeit gefährden

Nicht verbundene Anlagen sind in der Gesamtliquiditätsquote enthalten, obwohl diese Quote verbundene Anlagen nicht berücksichtigt. Sie fließen jedoch nicht in die Berechnung der Schaden-Kosten- Quote eines Versicherers ein. Dies liegt daran, dass die Schaden-Kosten-Quote die Mittelabflüsse – Kostenquote, Schaden- und Schadenanpassungsquote sowie Dividendenquote – betrachtet, um zu sehen, wie viel Geld es kostet, das Geschäftsbuch zu führen.

Höhepunkte

• Versicherer investieren in Wertpapiere unterschiedlicher Liquidität, um die Rendite ihrer erhaltenen Prämien zu steigern.

• Unverbundene Kapitalanlagen sind Beteiligungen an einem Versicherungsunternehmen, die es weder kontrolliert noch mit ihm Miteigentum teilt.

• Aufsichtsbehörden prüfen diese Anlagen regelmäßig, um festzustellen, ob sie geeignet sind und wahrscheinlich eine Gefährdung der Zahlungsfähigkeit darstellen.

• Sie müssen schnell über Mittel verfügen, um Verbindlichkeiten decken zu können, und tätigen daher häufig kurzfristige Investitionen in hochliquide Vermögenswerte.