Inversiones no afiliadas
¿Qué son las inversiones no afiliadas?
Las inversiones no afiliadas son participaciones de inversión de una compañía de seguros que no controla ni con la que comparte la propiedad conjunta. Las inversiones no afiliadas pueden incluir acciones, bonos, propiedades y otros activos y, a menudo, se divulgan en los estados financieros de las aseguradoras.
Comprender las inversiones no afiliadas
seguros utilizan los ingresos de sus actividades de suscripción de varias maneras diferentes.
Apartan fondos como reservas para pérdidas para cubrir las responsabilidades en las que pueden incurrir debido a que los asegurados presentan un reclamo. Pagan comisiones a los corredores que traen nuevos negocios y gastos operativos, como salarios, beneficios y gastos generales. También asignan capital para invertir en valores de diversa liquidez en un intento por aumentar el rendimiento de las primas que reciben.
Las aseguradoras necesitan tener fondos disponibles rápidamente para cubrir las responsabilidades. Como resultado, a menudo realizan inversiones de corta duración en activos altamente líquidos que pueden convertirse fácil y rápidamente en efectivo, junto con activos a más largo plazo que pueden ofrecer un mayor rendimiento.
Según el tipo de pólizas de seguro suscritas, la responsabilidad de una aseguradora puede durar desde unos pocos meses hasta algunos años. Los activos a corto plazo se consideran parte de la liquidez corriente de la aseguradora , la cual se utiliza para cubrir pólizas que tienen una duración menor a un año .
Importante
Las combinaciones de activos varían con el tiempo, según la economía y los factores específicos de la industria, y también dependen de en qué se especialice la aseguradora: las compañías de vida, por ejemplo, generalmente tienen pasivos a más largo plazo, lo que les permite invertir más en activos a más largo plazo. .
Historia de las inversiones no afiliadas
Históricamente, las aseguradoras generalmente invierten en clases de activos tradicionales que ofrecen rendimientos constantes, como los bonos del gobierno. Este enfoque se ha complicado desde la crisis financiera. Ahora que las tasas de interés ultra bajas son un elemento habitual, las aseguradoras se han visto obligadas a ampliar sus redes para asegurar rendimientos decentes.
En la mayoría de los casos, esto ha resultado en un cambio hacia inversiones alternativas, que incluyen capital privado y finanzas estructuradas, como valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS).
Debido a que estos tipos de inversiones no tradicionales tienden a ser más complejos, un número cada vez mayor de aseguradoras han comenzado a subcontratar las decisiones de inversión a firmas de gestión de inversiones especializadas. Este ha sido particularmente el caso entre las aseguradoras más pequeñas, que generalmente tienen menos recursos disponibles para administrar sus carteras de manera efectiva por su cuenta.
51%
La búsqueda de rendimiento y el cambio a inversiones más complejas y no tradicionales llevó a que aproximadamente la mitad de todas las aseguradoras de EE. UU. subcontrataran a un administrador de inversiones no afiliado en 2019, según la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC).
Consideraciones Especiales
Las aseguradoras están obligadas a informar periódicamente sobre sus finanzas a los reguladores estatales de seguros. Estos reguladores analizan los índices de liquidez para determinar qué tan rápido una aseguradora podrá pagar las obligaciones de sus asegurados, así como para establecer si las estrategias de inversión y las participaciones de la aseguradora pueden representar una amenaza para su solvencia.
Las inversiones no afiliadas se incluyen en el índice de liquidez general,. aunque este índice no tiene en cuenta las inversiones afiliadas. Sin embargo, no aparecen en el cálculo del índice combinado de una aseguradora. Esto se debe a que el índice combinado analiza las salidas de efectivo (índice de gastos, índice de pérdida y ajuste de pérdidas y índice de dividendos) para ver cuánto dinero cuesta mantener el libro de negocios.
Reflejos
Las aseguradoras invierten en valores de diversa liquidez en un intento por aumentar el rendimiento de las primas que reciben.
Las inversiones no afiliadas son participaciones de inversión de una compañía de seguros que no controla ni con la que comparte la propiedad conjunta.
Los reguladores examinan periódicamente estas inversiones para determinar si son adecuadas y si pueden representar una amenaza para la solvencia.
Necesitan disponer de fondos rápidamente para cubrir pasivos, por lo que suelen realizar inversiones de corta duración en activos de gran liquidez.
