Investimentos não afiliados
O que são investimentos não afiliados?
participações de investimento de uma companhia de seguros que não controla nem compartilha propriedade conjunta. Os investimentos não afiliados podem incluir ações, tÃtulos, propriedades e outros ativos e são frequentemente divulgados nas demonstrações financeiras das seguradoras.
##Compreendendo os investimentos não afiliados
As companhias de seguros usam os recursos de suas atividades de subscrição de várias maneiras diferentes.
Eles reservam fundos como reservas para perdas para cobrir responsabilidades que podem incorrer de segurados fazendo uma reclamação. Eles pagam comissões a corretores que trazem novos negócios e despesas operacionais, como salários, benefÃcios e despesas gerais. Eles também alocam capital para investir em tÃtulos de diversas liquidez em uma tentativa de aumentar o retorno sobre os prêmios que recebem.
As seguradoras precisam ter fundos disponÃveis rapidamente para cobrir as responsabilidades. Como resultado, muitas vezes fazem investimentos de curto prazo em ativos de alta liquidez que podem ser facilmente e prontamente convertidos em dinheiro, juntamente com ativos de longo prazo que podem oferecer um retorno maior.
Dependendo do tipo de apólices de seguro subscritas, a responsabilidade de uma seguradora pode durar de alguns meses a alguns anos. Os ativos de curto prazo são considerados parte da liquidez corrente da seguradora , que é utilizada para cobrir apólices com duração inferior a um ano .
###Importante
As combinações de ativos variam ao longo do tempo, dependendo da economia e de fatores especÃficos do setor, e também dependem da especialização da seguradora: Empresas de vida, por exemplo, geralmente têm passivos de prazo mais longo, permitindo que invistam mais em ativos de prazo mais longo .
Histórico de investimentos não afiliados
Historicamente, as seguradoras geralmente investem em classes de ativos tradicionais que oferecem rendimentos estáveis, como tÃtulos do governo. Esta abordagem tem sido complicada desde a crise financeira. Agora que as taxas de juros ultrabaixas são comuns, as seguradoras foram forçadas a ampliar suas redes para garantir retornos decentes.
Na maioria dos casos, isso resultou em uma mudança para investimentos alternativos, incluindo private equity e finanças estruturadas, como tÃtulos lastreados em hipotecas residenciais (RMBS).
Como esses tipos de investimentos não tradicionais tendem a ser mais complexos, um número crescente de seguradoras começou a terceirizar as decisões de investimento para empresas especializadas em gestão de investimentos. Este tem sido particularmente o caso entre as seguradoras menores, que geralmente têm menos recursos disponÃveis para gerenciar carteiras de forma eficaz por conta própria.
51%
A busca por rendimento e a mudança para investimentos mais complexos e não tradicionais levaram cerca de metade de todas as seguradoras dos EUA a terceirizar para um gestor de investimentos não afiliado em 2019, de acordo com a National Association of Insurance Commissioners (NAIC).
Considerações Especiais
As seguradoras são obrigadas a relatar suas finanças aos reguladores estaduais de seguros periodicamente. Esses reguladores analisam os Ãndices de liquidez para determinar a rapidez com que uma seguradora poderá pagar seus passivos do segurado, bem como para estabelecer se as estratégias de investimento e as participações da seguradora podem representar uma ameaça à sua solvência.
Os investimentos não afiliados estão incluÃdos no Ãndice de liquidez global , embora este Ãndice não leve em consideração os investimentos afiliados. No entanto, eles não aparecem no cálculo do Ãndice combinado de uma seguradora. Isso ocorre porque o Ãndice combinado analisa as saÃdas de caixa – Ãndice de despesas, Ãndice de perda e ajuste de perdas e Ãndice de dividendos – para ver quanto custa manter a carteira de negócios.
##Destaques
As seguradoras investem em tÃtulos de diversas liquidez com o objetivo de aumentar o retorno dos prêmios que recebem.
Investimentos não afiliados são participações de investimentos de uma companhia de seguros que não controla nem compartilha propriedade conjunta.
Os reguladores examinam periodicamente esses investimentos para determinar se são adequados e se podem representar uma ameaça à solvência.
Eles precisam ter recursos disponÃveis rapidamente para cobrir as responsabilidades, por isso muitas vezes fazem investimentos de curta duração em ativos de alta liquidez.
